חברת QuantumScape Corporation (סימול: QS), מובילה בפיתוח סוללות ליתיום-מתכת מוצקות לרכבים חשמליים, הודיעה על תחילת ייצור בנפח נמוך של תאי B Sample שלה, ה-QSE-5, במהלך שיחת הרווחים לרבעון השלישי של 2024. התפתחות זו מסמנת אבן דרך משמעותית עבור החברה, שכן תאים אלה הם התאים הראשונים מסוג ליתיום-מתכת מוצק ללא אנודה ליישומים אוטומוטיביים. החברה גם עדכנה את התחזית הפיננסית שלה, הורידה את תחזית ההפסד המתואם EBITDA והוצאות ההון לשנת 2024, תוך שמירה על מצב נזילות חזק.
נקודות עיקריות
- QuantumScape החלה בייצור בנפח נמוך של תאי B Sample QSE-5 עם צפיפות אנרגיה של 844 וואט-שעה לליטר.
- תאי QSE-5 יכולים להיטען מ-10% ל-80% בקצת יותר מ-12 דקות.
- תהליך ייצור מפריד חדש, Raptor, צפוי לתמוך בייצור QSE-5 עד 2025.
- QuantumScape משתפת פעולה עם VW PowerCo במסגרת הסכם רישיון, הכולל מקדמה של 130 מיליון $.
- החברה דיווחה על הפסד נקי GAAP של 119.7 מיליון $ והפסד מתואם EBITDA של 71.6 מיליון $ ברבעון השלישי.
- תחזית ההפסד המתואם EBITDA לשנה המלאה צומצמה לטווח שבין 280 מיליון $ ל-300 מיליון $.
- תחזית הוצאות ההון ל-2024 הורדה לטווח שבין 60 מיליון $ ל-75 מיליון $.
- QuantumScape סיימה את הרבעון השלישי עם נזילות של 841 מיליון $, וצופה מסלול מזומנים עד 2028.
- החברה עוברת לתהליך ייצור Cobra, כאשר היישום המלא צפוי עד 2025.
- המייסד השותף והיו"ר Jagdeep Singh צפוי לפרוש בסוף 2024.
תחזית החברה
- התמקדות בהפחתת עלויות לתיעוש פלטפורמת הטכנולוגיה.
- הסכם הרישיון עם VW PowerCo צפוי להפחית את דרישות ההון במיליארדי דולרים.
- מטרה למנף את השותפות עם VW PowerCo לשיפור יכולות הייצור והאצת הייצור בנפח גבוה.
נקודות שליליות
- דווח על הפסד נקי GAAP של 119.7 מיליון $ ברבעון השלישי.
- הפסד מתואם EBITDA של 71.6 מיליון $ לאותה תקופה.
- תחזית ההפסד המתואם EBITDA לשנה המלאה צומצמה ל-280 מיליון $ עד 300 מיליון $.
נקודות חיוביות
- תחילת ייצור תאי B Sample QSE-5, התקדמות טכנולוגית משמעותית.
- תהליך ייצור Raptor חדש לתמיכה בצרכי הייצור הנוכחיים והעתידיים.
- מצב נזילות חזק עם מסלול מזומנים צפוי עד 2028.
החמצות
- למרות ההתקדמות הטכנולוגית, דווח על הפסדים נקיים והפסדים מתואמים EBITDA משמעותיים.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- ההנהלה הדגישה גישה שיטתית לפיתוח מוצרים, תוך מתן עדיפות לאיכות ובטיחות.
- QuantumScape שומרת על בעלות מלאה על טכנולוגיית המפריד שלה, המאפשרת העברת ידע פוטנציאלית לשותפים אחרים.
- החברה מתכוננת להגדלת הייצור עם לקוחות מרובים.
- הכרה בפרישתו הקרובה של המייסד השותף Jagdeep Singh ותרומתו לחברה.
שיחת הרווחים של QuantumScape לרבעון השלישי חשפה הן את ההתקדמות בפיתוח המוצר והן את האתגרים הפיננסיים שהם מתמודדים איתם. שיתוף הפעולה של החברה עם VW PowerCo והתמקדותה במודל עסקי דל הון מרמזים על גישה אסטרטגית להתגברות על אתגרים אלה, כשהם שואפים להוביל את המעבר לטכנולוגיית סוללות מוצקות בתעשיית הרכב. עם תאי B Sample כעת בייצור ומצב נזילות חזק, נראה כי QuantumScape נמצאת במסלול להרחבת פעילותה ומימוש ההבטחות הטכנולוגיות שלה.
תובנות InvestingPro
ההתפתחויות האחרונות של QuantumScape בטכנולוגיית סוללות מוצקות מבטיחות, אך המדדים הפיננסיים של החברה חושפים מספר אתגרים. על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של QuantumScape עומד על 2.62 ביליון $, המשקף את העניין של המשקיעים בפוטנציאל שלה. עם זאת, הבריאות הפיננסית של החברה מחייבת התייחסות זהירה.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי ל-QuantumScape "יש יותר מזומנים מחוב במאזן" ו"הנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר", מה שמתיישב עם מצב הנזילות החזק של 841 מיליון $ שדווח בסוף הרבעון השלישי. כרית פיננסית זו תומכת במסלול המזומנים הצפוי של QuantumScape עד 2028, ומספקת זמן לחברה לפתח ולמסחר את הטכנולוגיה שלה.
למרות היבטים חיוביים אלה, נתוני InvestingPro מראים הפסד תפעולי משמעותי, עם הכנסה תפעולית מתואמת של -511.87 מיליון $ ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. זה עקבי עם ההפסד הנקי GAAP וההפסד המתואם EBITDA שדווחו במאמר. הטיפ של InvestingPro המציין כי QuantumScape "סובלת משולי רווח גולמי חלשים" מדגיש עוד יותר את האתגרים הפיננסיים שהחברה מתמודדת איתם בדרכה למסחור.
ביצועי המניה היו תנודתיים, כאשר נתוני InvestingPro מצביעים על ירידה של 30.56% במחיר ב-3 החודשים האחרונים. תנודתיות זו משתקפת בטיפ של InvestingPro הקובע כי "תנועות מחיר המניה די תנודתיות", דבר שמשקיעים צריכים לקחת בחשבון בעת הערכת המניה של QuantumScape.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור QuantumScape, המספקים ניתוח מקיף יותר למשקיעים המעוניינים בצלילה עמוקה יותר לתוך הפרספקטיבות של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.