ביום שישי, BMO Capital עדכנה את תחזיתה למניות Coursera Inc (NYSE: COUR), תוך הפחתת מחיר היעד ל-9 דולר מ-10 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Outperform למנית סטוק.
ההתאמה מגיעה בעקבות תוצאות הרבעון השלישי של Coursera, אשר עלו על הציפיות בעיקר בזכות הפחתה אסטרטגית בהוצאות. עם זאת, החברה חווה מגמות צרכניות מחלישות, כאשר צפוי כי אתגרי השימור יימשכו עד הרבעון הרביעי של 2024.
האנליסט מ-BMO Capital ציין כי שיעור שימור ההכנסות נטו (NRR) במגזר הארגוני של Coursera ירד, ומייחס זאת לתפוגה של חוזים ממשלתיים. למרות הירידה הזו, ישנם סימנים ליציבות בתחום הלמידה התאגידית, במיוחד עם Coursera for Business.
בתגובה למצב הנוכחי, ההנהלה של Coursera הכריזה על "יוזמת הפחתת הוצאות". תוכנית זו כוללת צמצום כוח האדם ב-10%, אשר צפוי לייצר חיסכון שנתי של 30 מיליון דולר.
הדוח מ-BMO Capital ציין גם כי בעוד ה-EBITDA המותאם לרבעון השלישי היה גבוה מהצפוי בשל הוצאות סלקטיביות יותר, היתרונות קוזזו במידת מה על ידי המעורבות הצרכנית החלשה יותר ובעיות השימור הנזכרות לעיל. כתוצאה מגורמים אלה, BMO Capital עדכנה את הערכותיה ואת היעד לחברה.
אסטרטגיית ההנהלה של Coursera להתמודדות עם הביצוע הכספי שלה כוללת צעדי קיצוץ עלויות משמעותיים. צמצום כוח האדם הוא צעד מהותי שנועד לשפר את הבריאות הפיננסית של החברה וצפוי לתרום לחיסכון שישפיע על השורה התחתונה של Coursera.
התמקדות החברה בשמירה על ביצועים חזקים במגזר Coursera for Business נראית כחלק מרכזי באסטרטגיה שלה להתמודדות עם האתגרים העומדים בפניה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Coursera Inc. הייתה נושא לעדכוני יעד רבים מחברות פיננסיות גדולות. Loop Capital התאימה את מחיר היעד שלה ל-Coursera ל-12 דולר, תוך שמירה על דירוג Buy למרות אתגרים כמו התגברות הרוחות הנגדיות המאקרו-כלכליות בצפון אמריקה ואימוץ איטי מהצפוי של טכנולוגיית GenAI.
Needham גם עדכנה את היעד שלה ל-Coursera ל-11 דולר, בעקבות תחזית הכנסות נמוכה יותר לשנת הכספים 2024. בינתיים, Telsey Advisory Group התאימה את היעד שלה ל-15 דולר, למרות שההכנסות של Coursera ברבעון השלישי עלו על הציפיות.
מצד שני, Cantor Fitzgerald הפחיתה את מחיר היעד ל-12 חודשים ל-10 דולר מ-22 דולר, בהתחשב בתנודתיות במגזר טכנולוגיית החינוך ותחזית הכנסות מופחתת.
גולדמן זאקס גם הפחיתה את מחיר היעד ל-12 חודשים מ-9.00 דולר ל-7.25 דולר, תוך שמירה על דירוג Sell בשל התאמה כלפי מטה בהנחיות הרבעון הרביעי של Coursera. אלו הן התפתחויות אחרונות שמשקיעים צריכים לקחת בחשבון בעת שקילת המצב הכספי של Coursera.
למרות מכשולים אלה בטווח הקצר, Loop Capital נשארת אופטימית לגבי פוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח של Coursera במגזר ההשכלה הגבוהה. האנליסט של החברה מאמין כי Coursera נמצאת בעמדה ייחודית להפיק את המקסימום מהמעבר ללימודים מקוונים וא-סינכרוניים, כמו גם מהשילוב של טכנולוגיית GenAI בהשכלה הגבוהה. תחזיות ודירוגים אלה מבוססים על הביצועים העבר של החברה ותנאי השוק הנוכחיים.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים של Coursera וההחלטות האסטרטגיות שלה מתיישבים עם מספר תובנות מ-InvestingPro. צמיחת ההכנסות של החברה ב-16.19% ב-12 החודשים האחרונים משקפת את יכולתה להתרחב למרות האתגרים. עם זאת, מרג'ין ההכנסה התפעולית של -18.13% מדגיש את בעיות הרווחיות שהודגשו במאמר.
טיפים של InvestingPro חושפים כי Coursera מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שעשוי לספק כסת פיננסית בעת יישום יוזמת הפחתת ההוצאות שלה. עמדת הנזילות החזקה הזו נתמכת עוד יותר בעובדה שהנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שעשוי לתת ל-Coursera גמישות במהלך שלב הארגון מחדש שלה.
הירידה המשמעותית במחיר המנית סטוק בשנה האחרונה, כפי שצוין על ידי InvestingPro, מתיישבת עם האתגרים המתוארים במאמר וההפחתה העוקבת במחיר היעד על ידי BMO Capital. למרות הרוחות הנגדיות הללו, אנליסטים צופים כי Coursera תהיה רווחית השנה, מה שיכול להיות מיוחס בחלקו לצעדי קיצוץ העלויות שהוכרזו, כולל צמצום כוח האדם ב-10%.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור Coursera, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.