ביום שלישי, Baird עדכנה את תחזיתה לגבי Azek Co. (NYSE: AZEK), יצרנית חומרי בניין, על ידי הורדת מחיר היעד למניות החברה. היעד החדש נקבע על 52.00 דולר, ירידה מ-54.00 דולר קודם לכן, בעוד שדירוג ה-Outperform נותר ללא שינוי.
עדכון זה מגיע בתגובה למגמות מכירה חלשות יותר שנצפו בטווח הקרוב עבור מוצרי החברה.
האנליסט מ-Baird ציין צמיחה מתונה במכירות ברבעון הפיסקלי הרביעי, שהייתה נמוכה מהצמיחה החד-ספרתית הבינונית שצפו בתחילה. יתר על כן, התחזית למכירות בשנת הכספים 2025 הותאמה לעלייה של 4% מה-5% שצפו קודם לכן. התאמות אלו הובילו לתחזית EBITDA לשנת הכספים 2025 שהיא כ-2% נמוכה יותר מקודם וכ-4% מתחת לקונצנזוס הנוכחי.
למרות ההערכות הנמוכות יותר, האנליסט של Baird מאמין כי היעדים הפיננסיים שהציבה Azek אינם מאתגרים מדי. צמיחת ה-EBITDA השנתית הצפויה של החברה בכ-7%, המסתכמת בתוספת של 25 מיליון דולר, נחשבת להשגה באמצעים שונים. אלה כוללים מינוף נפח, שיפורים במיחזור ובפרודוקטיביות, איזון מתון בין מחיר ועלות, וכמה השקעות תוספתיות.
הדוח גם מכיר בנטייה של Azek לספק הנחיות שמרניות בתחילה היסטורית. בעוד שהתוצאות הליבה החלשות יותר מהוות מקור לדאגה, ההשפעה השלילית מתמתנת במידת מה על ידי הפעולות האחרונות של החברה למימון מחדש ופירעון חוב, שצפויות להשפיע לחיוב על הרווח למניה (EPS).
בחדשות אחרות לאחרונה, The AZEK Company Inc. הבטיחה מסגרת אשראי משמעותית של 815 מיליון דולר שאורגנה על ידי Wells Fargo Securities וג'יי פי מורגן צ'ייס. הסכם חדש זה צפוי להפחית את החוב המיוצב של AZEK בכ-150 מיליון דולר ולשפר את הגמישות הפיננסית של החברה.
בנוסף, צמיחת המכירות של AZEK ברבעון השלישי עלתה על ההנחיה של 4-8%, עם עלייה בפועל של 18%. ביצועים חזקים אלה הובילו את החברה להעלות את תחזית המכירות הכוללות וה-EBITDA המותאם לשנת הכספים 2024 ל-1.42-1.44 ביליון דולר ו-370-380 מיליון דולר, בהתאמה.
Stifel שומרת על דירוג קנייה ל-AZEK עם יעד של 50 דולר, בעוד שג'יי פי מורגן צ'ייס, BMO Capital ו-RBC Capital התאימו את מחירי היעד שלהם. למרות התאמות אלה, החברות שומרות על דירוגים חיוביים בהתבסס על הביצועים החזקים והיוזמות האסטרטגיות של AZEK. החברה גם נכנסה להסכם רכישה חוזרת מואצת של מניות בסך 50 מיליון דולר עם ג'יי פי מורגן צ'ייס, המדגים את מחויבותה לקיימות וחדשנות בתחום החיים בחוץ.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של Baird על Azek Co. (NYSE: AZEK), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה. למרות מחיר היעד המופחת, מניית AZEK הראתה תשואת מחיר חזקה של 54.47% בשנה האחרונה, המצביעה על אמון המשקיעים בפרספקטיבות ארוכות הטווח של החברה.
נתוני InvestingPro מגלים כי צמיחת ההכנסות של AZEK נותרת חזקה, עם עלייה של 15.23% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024, והגיעה ל-1.48 ביליון דולר. זה מתיישב עם התצפית של Baird על צמיחה מתונה, אם כי בקצב איטי יותר מהצפוי בתחילה. ה-EBITDA של החברה גם ראה צמיחה משמעותית, עם עלייה מרשימה של 85.1% באותה תקופה.
שני טיפים מרכזיים מ-InvestingPro רלוונטיים במיוחד לאור הדוח של Baird:
1. AZEK נסחרת במכפיל רווחים גבוה, עם יחס P/E של 38.71. זה מרמז שהמשקיעים מתמחרים ציפיות צמיחה עתידיות, למרות האתגרים בטווח הקרוב שצוינו על ידי Baird.
2. החברה פועלת עם רמת חוב מתונה, התומכת בתצפית החיובית של Baird על מאמצי מימון מחדש ופירעון החוב האחרונים של AZEK.
תובנות אלו, יחד עם 8 טיפים נוספים הזמינים ב-InvestingPro, מספקות תמונה מקיפה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של AZEK. משקיעים המחפשים ניתוח מעמיק יותר עשויים למצוא ערך בחקירת מגוון המדדים והטיפים המלא המוצע על ידי InvestingPro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.