ביום שלישי, ברקליס התאימה את הערכתה לגבי UWM Holdings Corp. (NYSE:UWMC), ושינתה את דירוג המניה ל-Equalweight מ-Underweight והעלתה את מחיר היעד ל-8.00 דולר, עלייה מהמחיר הקודם של 6.00 דולר. השינוי משקף תחזית אופטימית יותר לגבי שוק יצירת המשכנתאות וביצועי החברה בתוכו.
ההערכה מחדש של ברקליס מבוססת על שינוי בתנאי השוק, הנתפסים כעת כחיוביים יותר מכפי שהוערך בעבר.
למרות שהתחזית לשוק יצירת משכנתאות מתחת לנורמה עד 2025 נותרה ללא שינוי, כעת מאמינים כי הפוטנציאל לעדכונים כלפי מעלה בתחזיות היצירה עולה על הסיכונים להאטה.
UWM Holdings שמרה על נפחי יצירת רכישות ומרג'ין רווח ממכירה (GOS) יציבים. עקביות זו מיוחסת לנוכחות המשמעותית של החברה בערוץ הברוקרים, שם היא שולטת בנתח שוק של כ-45%. גורמים אלה תרמו לפרספקטיבה המעודכנת של ברקליס על המניה.
למרות שכעת המניה נסחרת בכ-15 פעמים אומדן הרווח למניה של החברה, ברקליס רואה פוטנציאל לעלייה של 25% ברווח למניה אם השוק יחזור לתנאים נורמליים. תחזית זו מרמזת כי המניות עשויות להיסחר בכ-12 פעמים הרווח למניה בתרחיש שוק מנורמל יותר.
השדרוג ומחיר היעד החדש של ברקליס מצביעים על הכרה במעמד השוק של UWM Holdings וביכולתה לשמור על רווחיות בסביבת יצירת משכנתאות מאתגרת.
בחדשות אחרות לאחרונה, UWM Holdings Corporation דיווחה על ביצועים פיננסיים חזקים ברבעון השני של 2024. סך נפח הייצור עלה ב-6% לעומת השנה הקודמת ל-33.6 ביליון דולר. הרווח הנקי עלה על 76 ביליון דולר, ומרג'ין הרווח עמד על 106 נקודות בסיס.
בעקבות תוצאות אלה, Piper Sandler התאימה את תחזיתה לגבי UWM Holdings, והעלתה את מחיר היעד ל-6.00 דולר מהמחיר הקודם של 5.50 דולר, למרות שעדכנה את אומדן הרווח למניה GAAP לרבעון השלישי של 2024 כלפי מטה ל-0.00 דולר מ-0.06 דולר.
התאמה זו משקפת עלייה צפויה בנפח היצירה עקב עלייה בביקוש למימון מחדש כאשר שערי הריבית חווים התרככות בטווח הקצר.
מחיר היעד החדש של החברה מבוסס על מכפיל של 4.0x של הערך המאזני המוחשי המוערך לרבעון השני של 2025, עלייה מהמכפיל הקודם של 3.2x.
לרבעון השלישי הקרוב, UWM Holdings צופה נפחי ייצור בין 31 ביליון דולר ל-38 ביליון דולר, עם תחזית מרג'ין רווח של 85 עד 110 נקודות בסיס.
החברה צופה גם צמיחה בשוק המשכנתאות בריבית משתנה, בתלות בהורדות ריבית פוטנציאליות של הפדרל ריזרב. אלה הן התפתחויות אחרונות הנוגעות ל-UWM Holdings, שחקנית מובילה בסקטור הלוואות המשכנתא.
תובנות InvestingPro
בהמשך לתחזית המשודרגת של ברקליס עבור UWM Holdings Corp. (NYSE:UWMC), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים פרספקטיבה נוספת על המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה.
UWM Holdings הפגינה צמיחה חזקה בהכנסות, עם עלייה של 17.83% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. זה מתיישב עם התצפית של ברקליס לגבי הביצועים היציבים של החברה בשוק יצירת המשכנתאות. היכולת של החברה לשמור על רווחיות נתמכת עוד יותר על ידי טיפ של InvestingPro המציין כי אנליסטים צופים ש-UWMC תהיה רווחית השנה.
למרות המגמה החיובית בהכנסות, על המשקיעים לשים לב ש-UWMC נסחרת במכפיל רווח גבוה של 236.29, שהוא משמעותית מעל לממוצעי התעשייה. מדד הערכה זה מרמז שהשוק מצפה לצמיחה גבוהה בעתיד, מה שעשוי לשקף את האופטימיות שהובעה בתחזית המשודרגת של ברקליס.
טיפ של InvestingPro מדגיש שמניית UWMC ראתה תשואה גבוהה בשנה האחרונה, כאשר הנתונים מראים תשואה כוללת של 57.57% במחיר המניה ב-12 החודשים האחרונים. ביצוע זה עשוי להצביע על האמון הגובר של השוק במודל העסקי של UWM Holdings וביכולתה לנווט בסביבת היצירה המאתגרת שהוזכרה בדוח של ברקליס.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור UWMC, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.