ביום שלישי, סיטי עדכנה את מחיר היעד למניית Forvia SE (FRVIA:FP), חברה הנסחרת בבורסת Euronext Paris, ל-12.80 אירו, ירידה ממחיר היעד הקודם של 20.00 אירו. למרות ההפחתה המשמעותית, סיטי שמרה על המלצת "קנייה" למניה.
Forvia SE, שפרסמה התראה לפני מספר שבועות, הצביעה על מספר אתגרים בתעשיית הרכב שהשפיעו על התחזית הפיננסית שלה. החברה ציינה ירידה חדה בתחזיות הייצור העולמיות של S&P ב-2 ביליון יחידות לשנה הפיסקלית 2024, המהווה ירידה של 2.5%.
ירידה זו, יחד עם האטה בחשמול כלי רכב, עיכובים בתחילת הייצור (SOP) של דגמים חדשים, וצמיחה איטית יותר בשוק הסיני, הובילו לעדכון תחזית ההכנסות.
תחזית ההכנסות המעודכנת של Forvia עומדת כעת על 26.8 ביליון אירו עד 27.2 ביליון אירו, ירידה של ביליון אירו בנקודת האמצע. בנוסף, החברה עדכנה את מרג'ין התפעולי המותאם הצפוי לבין 5.0% ל-5.3%, ירידה מהיעד הקודם של 6.0% בנקודת האמצע.
תחזיות תזרים המזומנים החופשי (FCF) עודכנו גם כן, עם תחזיות העומדות כעת על 550 ביליון אירו ומעלה. יתר על כן, צפוי כי יחס החוב נטו ל-EBITDA יהיה שווה או נמוך מ-2.0, לעומת ההערכה הקודמת של 1.9.
הרווחיות של החברה, כפי שנמדדת ב-EBIT, ותזרים המזומנים החופשי שלה רגישים מאוד לשינויים בהיקפי ייצור כלי הרכב. האנליסט מסיטי הדגיש כי מניחים ירידה של כ-30% ב-EBIT בהתבסס על החוסר הצפוי בהכנסות. רגישות זו להיקף הייצור מובילה גם לשונות משמעותית בהערכת השווי של Forvia לפי שיטת תזרים מזומנים מהוון (DCF).
לסיכום, Forvia SE מנווטת בתקופה המאופיינת באתגרים שונים ברחבי התעשייה, כולל התאמות ייצור והפרעות עבודה פוטנציאליות, אשר חייבו עדכון של התחזיות הפיננסיות והשפיעו על הערכת השווי של מניית החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.