ביום רביעי, דויטשה בנק התאימה את מחיר היעד למניות Constellium (NYSE:CSTM), יצרנית מוצרי ופתרונות אלומיניום, ל-22.00$ מהיעד הקודם של 23.00$, תוך שמירה על המלצת קנייה למניה.
ההתאמה מגיעה על רקע חששות לגבי מגמות הביקושים ברוב שווקי הקצה שConstellium משרתת, שנראה כי נחלשו במהלך הרבעון השלישי, במיוחד באירופה ובארצות הברית, ובפרט במגזר התעשייתי. האנליסט ציין גם חוסר יעילות תפעולית מתמשך במתקן החברה במאסל שואלס.
לפי דויטשה בנק, הערכות השוק הנוכחיות לביצועים הפיננסיים של החברה כנראה אופטימיות מדי, וצפויות התאמות כלפי מטה על ידי אנליסטים בצד המכירות. הבנק הביע ספקנות לגבי תחזית ה-EBITDA של Constellium לשנת 2025 בסך 800 מיליון אירו, בהתחשב בגשר הפוטנציאלי של עד 100 מיליון אירו משנה לשנה, אך גם בהכרה בהשפעה השלילית של התנאים המאקרו-כלכליים.
דויטשה בנק צופה EBITDA מתואם לשנת 2024 (ללא השפעת מחירי מתכות) עבור Constellium בסך 675 מיליון אירו, מה שמטיל ספק ביכולת החברה לעמוד בתחזית שלה לשנת 2025. התוצאה צפויה להיות מושפעת מאוד מהסביבה המאקרו-כלכלית ושיפורים פוטנציאליים בתחילת 2025.
מחיר היעד החדש של 22$ מבוסס על הערכת EBITDA מתואמת מעודכנת לשנת 2025 של 784 מיליון אירו, ירידה של 2% מההערכות הקודמות. חישוב מחיר היעד ממשיך להחיל מכפיל EV/EBITDA של 6.0x לשנת 2025. הפירמה צופה שפרטים נוספים יסופקו במהלך שיחת הרווחים של הרבעון השלישי של Constellium, כאשר נראות ברורה יותר צפויה להתגלות עם תוצאות הרבעון הרביעי בתחילת 2025.
בחדשות אחרות לאחרונה, Constellium SE פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של 2024, וציינה ירידה בהכנסות אך עלייה ברווח הנקי בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.
החברה הודיעה גם על מינויו של Bradley L. Soultz כיועץ מיוחד לדירקטוריון שלה. בנוסף, Constellium הכריזה על הצעה פרטית במטבע כפול של שטרות בכירים לא מובטחים, כולל 300 מיליון אירו בשטרות נקובים באירו ו-350 מיליון דולר בשטרות נקובים בדולר ארה"ב, שניהם לפירעון בשנת 2032.
החברה נשארת אופטימית לגבי השגת EBITDA מתואם של מעל 800 מיליון אירו עד 2025. מינויו של Soultz צפוי לשפר את התכנון האסטרטגי והפעילות הגלובלית של Constellium. התפתחויות אלו מספקות תובנות לגבי הביצועים האחרונים של החברה והכיוון האסטרטגי שלה.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של דויטשה בנק על Constellium (NYSE:CSTM), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף. נכון ל-12 החודשים האחרונים שהסתיימו ברבעון השני של 2024, Constellium דיווחה על הכנסות של 7.35 ביליון דולר, עם מרג'ין רווח גולמי של 10.02%. זה מתיישב עם אחד מטיפי InvestingPro, שמציין כי החברה "סובלת ממרג'ין רווח גולמי חלש".
למרות אתגרים אלה, יחס ה-P/E של Constellium עומד על 13.32, מה שמרמז על הערכת שווי צנועה יחסית בהשוואה לחלק מהמתחרים. זה נתמך עוד יותר על ידי טיפ נוסף של InvestingPro המציין כי "הערכת השווי מרמזת על תשואת תזרים מזומנים חופשי חזקה". זה יכול להיחשב כהזדמנות פוטנציאלית למשקיעים, במיוחד בהתחשב בכך שאנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה.
ראוי לציין שההנהלה רכשה בחזרה מניות באופן אגרסיבי, מה שעשוי לאותת על ביטחון בפרספקטיבות העתידיות של החברה. למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים שיכולים לספק תובנות נוספות על הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של Constellium.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.