RBC Capital שמרה על דירוג Sector Perform ומחיר יעד של 80.00 אירו למניות TotalEnergies SE (TTE:FP) (NYSE: TTE). החברה, במהלך יום שוק ההון השנתי שלה, אישרה את מחויבותה ליחס תשלום של תזרים מזומנים מפעילות (CFFO) של מעל 40% לאורך מחזורי שוק שונים. TotalEnergies גם הודיעה על כוונתה להמשיך בתוכנית רכישה חוזרת של מניות בסך 8 ביליון דולר ב-2024, שצפויה להוביל לחלוקות המסתכמות ביותר מ-45% מתזרים המזומנים שלה ל-2024.
TotalEnergies מתכננת לשמר את קצב הרכישה החוזרת הרבעוני הנוכחי של 2 ביליון דולר עד 2025, בכפוף לתנאי שוק סבירים. בנוסף, החברה צופה להעלות את הדיבידנד למניה (DPS) בלפחות 5% בשנה הבאה, החלטה שהושפעה מהרכישות החוזרות הצפויות ל-2024. תוכנית הרכישה החוזרת תכלול מניות הקשורות לתוכניות הענקת מניות לעובדים, המוערכות בכ-500 מיליון דולר בשנה.
נותרו שאלות לגבי תנאי השוק הספציפיים ש-TotalEnergies רואה כסבירים לשמירה על קצב הרכישה החוזרת שלה, כאשר הציפיות נוטות לטווח מחירים של 60 עד 70 דולר לחבית נפט ברנט. החברה גם חזרה על הנחיית ההשקעה נטו שלה של 16 עד 18 ביליון דולר לתקופה שבין 2025 ל-2030, כאשר כ-5 ביליון דולר מוקצים מדי שנה לפעילויות דלות פחמן. ל-TotalEnergies יש את הגמישות להפחית השקעות נטו ב-2 ביליון דולר אם תהיה ירידת מחירים משמעותית. ההוצאה ההונית האורגנית צפויה להסתכם בממוצע בכ-18 ביליון דולר לשנה בין 2024 ל-2026, ולרדת לאחר מכן.
הצמיחה של TotalEnergies צפויה להיות מונעת על ידי גז טבעי נוזלי (LNG) וייצור חשמל, כאשר צמיחת הפקת הנפט והגז תהיה בממוצע של כ-3% לשנה עד 2030. זה מעט גבוה יותר מההנחיה הקודמת של 2-3% לשנה על פני חמש שנים. בעתיד הקרוב, צמיחת הייצור צפויה לעלות על 3% ב-2025 ו-2026 בשל התחלת פעילות של מספר פרויקטים.
החברה צמצמה את החשיפה שלה למחירי גז במקום בשוק ה-LNG על ידי הבטחת חוזי מכירת LNG ארוכי טווח המוצמדים בעיקר למחירי נפט ברנט ועל ידי הרחבת ייצור הגז במעלה הזרם בארצות הברית באמצעות רכישות עלות-אפקטיוויות. מהלך אסטרטגי זה לעבר עמדה מאוזנת יותר ביחס לגז האמריקאי צוין על ידי RBC Capital כהתפתחות משמעותית.
TotalEnergies ו-APA Corp התחייבו להשקעה של 10 ביליון דולר בבלוק 58 בסורינאם, המסמנת את תחילת ההפקה הימית של המדינה. במקביל, TD Cowen שמרה על דירוג Hold ל-TotalEnergies, וצופה צמיחה בתזרים המזומנים מפעילות ב-8 ביליון דולר מ-2024 עד 2030. HSBC גם עדכנה את התחזית שלה ל-TotalEnergies, והעלתה את מחיר היעד ל-70.40 אירו מ-69.20 אירו, תוך שמירה על דירוג Buy בשל תשואת החלוקה החזקה של החברה והנראות הברורה על אפשרויות הצמיחה.
בשיתוף פעולה עם Shell ו-Equinor, TotalEnergies השלימה פרויקט אחסון פחמן דו-חמצני משותף בנורבגיה, כאשר האספקות הראשונות צפויות ב-2025. התפתחות משמעותית זו בטכנולוגיית לכידת ואחסון פחמן היא חלק מפרויקט Longship.
TotalEnergies גם דיווחה על רווחים חזקים ברבעון השני עם הכנסה נקייה מתואמת של 4.7 ביליון דולר ותזרים מזומנים משמעותי של 7.8 ביליון דולר. החברה השיקה פרויקטים גדולים במעלה הזרם, אישרה פיתוחי LNG, ורכשה נכסים גמישים לשיפור מיזמי האנרגיה המתחדשת שלה. כחלק מאסטרטגיית המעבר המאוזנת שלה, TotalEnergies אישרה עד 2 ביליון דולר לרכישה חוזרת של מניות ברבעון השלישי.
תובנות InvestingPro
ההכרזות של TotalEnergies SE ביום שוק ההון האחרון מתיישבות היטב עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. מחויבות החברה ליחס תשלום חזק והמשך רכישה חוזרת של מניות משתקפת בנתוני InvestingPro, המראים תשואת דיבידנד של 3.93% וצמיחת דיבידנד של 8.79% ב-12 החודשים האחרונים. זה נתמך עוד יותר על ידי טיפ של InvestingPro המדגיש ש-TotalEnergies שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 48 שנים רצופות, מה שמדגיש את מחויבותה לתשואות לבעלי המניות.
הבריאות הפיננסית של החברה נראית איתנה, כאשר נתוני InvestingPro מצביעים על יחס P/E של 7.38 ושווי שוק של 152.14 ביליון דולר. טיפ של InvestingPro מציין ש-TotalEnergies נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים שלה בטווח הקרוב, מה שעשוי להיות אטרקטיבי למשקיעי ערך. בנוסף, ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים עומדות על 210.24 ביליון דולר, עם מרווח רווח גולמי של 34.97%, מה שמדגים את מעמדה החזק בשוק.
המיקוד של TotalEnergies ב-LNG וייצור חשמל לצמיחה נתמך על ידי מעמדה כשחקנית בולטת בתעשיית הנפט, הגז והדלקים הצרכניים, כפי שצוין בטיפ נוסף של InvestingPro. האסטרטגיה של החברה לאזן את החשיפה שלה למחירי הגז בארה"ב מתיישבת עם הגמישות התפעולית שלה ורמות החוב המתונות, שגם הן מודגשות על ידי InvestingPro.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים, עם 7 טיפים נוספים זמינים עבור TotalEnergies בפלטפורמה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.