ביום רביעי, Humana Inc. (NYSE:HUM) חוותה שינוי בדירוג המניה כאשר Leerink Partners שינתה את הערכתה מ"עודף ביצוע" ל"ביצוע שוק". יחד עם ההגרעה, החברה גם התאימה את מחיר היעד עבור Humana, והפחיתה אותו ל-250 דולר מהיעד הקודם של 400 דולר.
ההחלטה להוריד את דירוג המניה של Humana הושפעה ממספר גורמים, כולל חששות לגבי ביצועי החברה בעתיד. Leerink Partners ציינה את האתגרים שנחשפו לאחרונה הקשורים למערכת דירוג הכוכבים שעלולים להשפיע על ביצועי החברה בשנת 2026. החברה הביעה חוסר ביטחון בהמלצתה הקודמת והצביעה על קשיים בחיזוי מסלול סביר לעבר יעדי המרג'ין של Humana.
Leerink Partners הרחיבה על חששותיה, תוך הדגשת המגמה המוגברת והסיכונים המוגברים בתעשייה שעלולים להשפיע על הערכות יחס ההפסד הרפואי (MLR) במחצית השנייה של השנה. בנוסף, הם ציינו אתגרים רחבים יותר המתמשכים במגזר Medicare Advantage (MA).
למרות ההגרעה עבור Humana, Leerink Partners רואה תחזית חיובית ברובה עבור UnitedHealth (UNH), תוך שמירה על דירוג "עודף ביצוע" לחברה. עם זאת, הם הכירו בכך שגם UnitedHealth עלולה להתמודד עם אתגרים מינוריים במערכת דירוג הכוכבים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Humana מתמודדת עם ירידה משמעותית בדירוגי הכוכבים של Medicare Advantage שלה לשנת 2025, כאשר רק כ-25% מחבריה רשומים בתוכניות המדורגות 4 כוכבים ומעלה, ירידה משמעותית מ-94% בשנת 2024. ירידה זו מיוחסת בעיקר לחוזה H5216 של Humana, המהווה כ-45% מחברות Medicare Advantage של Humana וירד לדירוג של 3.5 כוכבים מדירוג של 4.5 כוכבים בשנה הקודמת.
ג'יי פי מורגן צ'ייס שומרת על דירוג ניטרלי למניות Humana, תוך הכרה במאמצי החברה לערער על התהליך מול המרכזים לשירותי Medicare ו-Medicaid (CMS) וליישם אמצעי חיסכון בעלויות. עם זאת, דסק המסחר של Mizuho הדגיש חששות לגבי התחזית הפיננסית של החברה, במיוחד לקראת שנת הכספים 2026, בשל דירוגי הכוכבים הנמוכים יותר.
באופן דומה, Barclays הציעה כי ירידה של 10% בחברי הבונוס עלולה להוביל לירידה של כ-2.50 דולר ברווח למניה (EPS). למרות אתגרים אלה, Humana דיווחה על צמיחה חזקה בעסקי Medicare שלה ברבעון השני של 2024, והעלתה את תחזית ההכנסות שלה ב-3 ביליון דולר, בעיקר בשל גידול במספר החברים. החברה מיישמת באופן פעיל יוזמות לשיפור המשמעת התפעולית ולהגברת המעורבות של חברים וספקים.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על מצבה הנוכחי של Humana, ומספקים הקשר להגרעה של Leerink Partners. מניית החברה אכן ספגה מכה משמעותית, עם ירידה של 20.95% בחודש האחרון וירידה משמעותית של 42.62% בשנה האחרונה. זה מתיישב עם החששות של Leerink לגבי ביצועי Humana בעתיד.
למרות אתגרים אלה, Humana שומרת על בסיס פיננסי חזק. החברה מתגאה בשווי שוק של 27.73 ביליון דולר והפיקה הכנסות של 112.04 ביליון דולר ב-12 החודשים האחרונים, עם שיעור גידול של 13.48%. יחס ה-P/E של Humana של 16.36 מרמז על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Humana העלתה את הדיבידנד שלה במשך 7 שנים רצופות ומחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שמצביע על יציבות פיננסית. גורמים אלה עשויים לספק הרגעה מסוימת למשקיעים בעיצומן של אי-הוודאויות הנוכחיות.
עבור אלה המחפשים ניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור Humana, המספקים מבט מקיף יותר על סיכויי החברה לאור ההתפתחויות האחרונות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.