ביום שלישי, JPMorgan עדכנה את תחזיתה למניות Qualcomm (NASDAQ:QCOM), והורידה את מחיר היעד ל-210 דולר מ-230 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Overweight.
האנליסט של החברה ציין את ההשפעה הפוטנציאלית של המעבר של Apple לייצור עצמי של מודמים כגורם שעלול להשפיע על הכנסות Qualcomm. המשוב משרשרת האספקה מרמז כי שינוי זה עשוי להיות משמעותי בשנה הקרובה.
האנליסט הכיר בהזדמנויות הצמיחה המרובות של Qualcomm, כגון השבת נתח שוק מול Samsung, התרחבות לשוק המחשבים האישיים, וצמיחה חזקה בתחומי הרכב ו-IoT התעשייתי.
למרות הסיכויים הללו, יש צורך בבהירות לגבי כיצד אובדן ההכנסות מ-Apple ישפיע על רווחי Qualcomm, מה שעלול ליצור עננה מעל המניה.
Qualcomm זוכה לשבחים על מנהיגותה הטכנולוגית בשוק ה-SOC למחשוב נייד, שצפוי להתרחב מעבר לסמארטפונים לתחומי הרכב, IoT, מחשבים אישיים, ואולי אף שרתי מרכזי נתונים.
אסטרטגיית הגיוון של החברה נתפסת גם היא כהצלחה, כאשר הצמיחה בתחומי הרכב, IoT ומחשבים אישיים צפויה לפצות על הירידה בהכנסות מאחד מלקוחותיה הגדולים ביותר.
התחזיות הפיננסיות המעודכנות של JPMorgan כוללות כעת תחילה מוקדמת יותר של דחיקת ההכנסות מ-Apple, החל מה-iPhone SE ובהמשך בדגמי iPhone 17 הנמוכים יותר בשנת 2025. עם זאת, התחזיות מתחשבות גם ברווחים פוטנציאליים מהשבת נתח שוק מול Samsung במכשירי הדגל שלה בשנת 2025.
לסיכום, המודל המעודכן של JPMorgan צופה שכוח הרווח של Qualcomm יהיה סביב 13.00 דולר עד שנת הכספים 2027 (המסתיימת בספטמבר), כאשר Apple תתרום רק סכום צנוע של הכנסות לאחר שנת הכספים 2027.
למרות ההתאמות, Qualcomm עדיין צפויה להשיג שיעור צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) בריא של 6% בהכנסות לאורך תקופת התחזית.
בחדשות אחרות לאחרונה, Qualcomm נמצאת במרכז תשומת הלב בעקבות סדרה של התפתחויות משמעותיות. ענקית המוליכים למחצה שוקלת לכאורה לרכוש יחידות מסוימות מ-Intel, בפרט את עסק תכנון המחשבים האישיים ללקוחות. זאת בזמן ש-Intel חווה ירידה פיננסית ו-Qualcomm מחפשת להרחיב את היצע המוצרים שלה.
בנוסף לרכישה פוטנציאלית זו, Qualcomm אישרה את רכישת טכנולוגיות ה-4G IoT של Sequans. מהלך אסטרטגי זה נועד לחזק את תיק ה-IoT התעשייתי של Qualcomm, ולספק פתרונות בצריכת חשמל נמוכה לקישוריות סלולרית אמינה ומותאמת ליישומי IoT.
בחזית האנליסטים, Wolfe Research הורידה את דירוג Qualcomm מ-"Outperform" ל-"Peer Perform", בציינה השפעות פוטנציאליות מפיתוח המודם העצמאי של Apple על עסקי Qualcomm.
עם זאת, Piper Sandler העלתה את מחיר היעד למניות Qualcomm ל-205 דולר מ-185 דולר, תוך שמירה על דירוג Overweight, בעקבות דוח פיננסי חזק לאחרונה מהחברה.
עדכונים אלה מתרחשים על רקע נוף כלכלי גלובלי מאתגר, כאשר Qualcomm מכירה בהשפעת מגבלות הייצוא האמריקאיות על הכנסותיה.
למרות אתגרים אלה, החברה ממשיכה לצפות לרווחים חזקים ברבעון הרביעי, ומייחסת זאת לביקוש חזק למכשירי Android יוקרתיים ועלייה בשבבים המשמשים בסמארטפונים משופרי AI.
תובנות InvestingPro
בעוד Qualcomm (NASDAQ:QCOM) מנווטת את הדינמיקה המתפתחת של יחסיה עם Apple ומחפשת צמיחה בשווקים חדשים, נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro מספקים הצצה למצב הפיננסי הנוכחי של החברה. עם שווי שוק של 185.6 מיליארד דולר, Qualcomm עומדת כשחקנית משמעותית בתעשיית המוליכים למחצה. יחס ה-P/E של החברה עומד על 21.38, המשקף את תחושת המשקיעים והערכת השוק לרווחיה. למרות ירידה קלה בצמיחת ההכנסות ב-12 החודשים האחרונים, שולי הרווח הגולמי של Qualcomm נותרו חזקים ב-55.89%, המצביעים על רווחיות ליבה חזקה בפעילותה.
טיפים של InvestingPro מדגישים את מחויבותה ארוכת הטווח של Qualcomm לבעלי המניות, כאשר החברה העלתה את הדיבידנד שלה במשך 21 שנים רצופות, עדות ליציבותה הפיננסית ולביטחון בביצועים העתידיים. בנוסף, Qualcomm נסחרת ביחס P/E גבוה ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב, מה שמרמז כי המשקיעים עשויים לתמחר הזדמנויות צמיחה פוטנציאליות ומנהיגות שוק. למתעניינים בניתוח מעמיק יותר ותובנות נוספות, InvestingPro מציע שפע של מידע, כולל 12 טיפים נוספים של InvestingPro הזמינים בכתובת https://il.investing.com/pro/QCOM.
באופן כללי, תובנות אלה מספקות למשקיעים תמונת מצב של הנוף הפיננסי של Qualcomm, משלימות את הניתוח שסיפקה JPMorgan ומציעות פרספקטיבה רחבה יותר על פוטנציאל ההשקעה של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.