Exane BNP Paribas שדרגה את מניות חברת מוצרי היוקרה Hermes International מדירוג Neutral לדירוג Outperform, תוך שמירה על מחיר יעד של 2,340.00 אירו.
החברה הדגישה כי מניות Hermes נסחרות כעת בכ-20% מתחת לשיא שלהן של 2,410.5 אירו, שהושג במרץ 2024.
הערכת השווי הנוכחית של המניה עומדת על כ-41 פעמים יחס מחיר-רווח צופה פני שנה, כ-15% מעל הממוצע טרום הקורונה של 35 פעמים. פרמיה זו נתפסת כמוצדקת בשל הגידול בייצור תזרים המזומנים החופשי של Hermes, הנתמך על ידי שולי EBIT של כ-40%, לעומת 35% לפני המגפה.
האנליסט ב-Exane BNP Paribas ציין כי מחיר היעד של 2,340.00 אירו משקף פוטנציאל עלייה של כ-20% למניה. השדרוג ל-Outperform משקף שינוי בתפיסה לגבי הערכת השווי של המניה, שקודם לכן הייתה נקודת מחלוקת. לפי החברה, הערכת השווי של Hermes הפכה אטרקטיבית שוב.
למרות האפשרות להאטה כלכלית, צפוי כי Hermes תפגין עמידות יחסית למתחרותיה. ציפייה זו מבוססת על הביצועים ההיסטוריים של החברה והעובדה שכ-40% ממכירותיה הן בעלות נראות גבוהה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Hermes International דיווחה על ביצועים פיננסיים חזקים במחצית הראשונה של 2024. חברת מוצרי היוקרה רשמה עלייה משמעותית של 15% במחזור בשערי חליפין קבועים, שהסתכם ב-7.5 מיליארד אירו.
נרשמה צמיחה בכל האזורים ומגזרי המוצרים, כאשר מוצרי העור והאוכפים הובילו את ההתרחבות. למרות סביבה מאקרו-כלכלית מאתגרת, הרווח התפעולי החוזר של Hermes עלה ב-7% ל-3.1 מיליארד אירו.
בינתיים, Kepler Cheuvreux שמרה על דירוג Buy למניות Hermes אך הורידה את מחיר היעד מ-2,350 אירו ל-2,300 אירו. החברה הבחינה בהאטה בצמיחת ההכנסות במחצית השנייה של השנה, עם תחזית לירידה של ארבע נקודות אחוז בהשוואה למחצית הראשונה. בנוסף, צפוי כי החברה תתמודד עם אתגרים בשולי הרווח, עם צפי לירידה בשולי ה-EBIT ב-150 נקודות בסיס.
תובנות InvestingPro
מבט מעמיק יותר על Hermes International דרך העדשה של InvestingPro מאפשר לנו להבין טוב יותר את הבריאות הפיננסית ואת מעמדה בשוק של החברה. ראוי לציין כי ל-Hermes International יש יותר מזומנים מחוב במאזן והיא העלתה את הדיבידנד שלה במשך 3 שנים רצופות באופן מרשים. בנוסף, החברה מתהדרת בשולי רווח גולמי חזקים, שתרמו ליכולתה לשמור על תשלומי דיבידנד במשך 31 שנים רצופות.
מבחינת הערכת שווי, שווי השוק של Hermes עומד על סכום משמעותי של 224.45 מיליארד דולר, עם יחס מחיר-רווח (P/E) גבוה של 45.14. יחס P/E מוגבה זה, ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב, תואם את הערכת השווי הפרמיום שצוינה על ידי Exane BNP Paribas. יתר על כן, הכנסות החברה צמחו בכמעט 11% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, מה שמדגיש את יכולתה להתרחב למרות אי-ודאויות כלכליות רחבות יותר.
למשקיעים המחפשים תובנות נוספות, ישנם עוד טיפים של InvestingPro זמינים, המעמיקים בנזילות החברה, רווחיותה ומכפילי הערכת השווי שלה. טיפים אלה מספקים מבט מקיף על הנוף הפיננסי של Hermes International וניתן לגשת אליהם דרך פלטפורמת InvestingPro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.