RH דיווחה על תוצאות הרבעון השלישי של 2024, וחשפה פספוס ברווח למניה (EPS) למרות עלייה בהכנסות. החברה דיווחה על EPS של 2.48 דולר, נמוך מהתחזית של 2.66 דולר. ההכנסות הגיעו ל-812.73 מיליון דולר, מעט מעל הציפיות של 812.5 מיליון דולר. בעקבות ההודעה, מניית RH ירדה ב-4.4% ל-390.51 דולר במסחר שלאחר שעות הפעילות.
נקודות עיקריות
- ה-EPS של RH פספס את תחזיות האנליסטים ב-0.18 דולר.
- ההכנסות עלו על התחזיות, עם צמיחה של 8.1% לעומת השנה שעברה.
- המניה ירדה ב-4.4% במסחר שלאחר שעות הפעילות.
- שיפור ברווחיות והעלאת התחזית לרבעון הרביעי ולשנה כולה.
- תנאי שוק הדיור המאתגרים נמשכים.
ביצועי החברה
הביצועים הכוללים של RH ברבעון השלישי של 2024 הראו צמיחה בהכנסות של 8.1%, המשקפת ביקוש חזק למרות האתגרים המתמשכים בשוק הדיור. החברה ממשיכה לנווט בנוף תעשייתי מאתגר, המאופיין בירידה בפעילות הדיור, אך הצליחה להשיג גידול משמעותי בנתח השוק.
נקודות פיננסיות בולטות
- הכנסות: 812.73 מיליון דולר, עלייה של 8.1% לעומת השנה שעברה.
- רווח למניה: 2.48 דולר, מתחת לתחזית של 2.66 דולר.
- הרווח התפעולי המתואם השתפר ל-15% מ-7.3% בשנה שעברה.
- שולי ה-EBITDA המתואם עלו ל-20.8% מ-12.4%.
רווחים לעומת תחזית
ה-EPS של RH של 2.48 דולר פספס את התחזית של 2.66 דולר, פער של כ-6.8%. פספוס זה בולט לאור ההיסטוריה האחרונה של החברה של תוצאות רווח מעורבות, מה שמרמז על אתגרים תפעוליים או שוקיים פוטנציאליים המשפיעים על הרווחיות.
תגובת השוק
בעקבות הודעת הרווחים, מחיר מניית RH ירד ב-4.4%, וסגר ב-390.51 דולר במסחר שלאחר שעות הפעילות. ירידה זו משקפת את חששות המשקיעים מהפספוס ב-EPS, למרות הצמיחה החיובית בהכנסות והשיפור ברווחיות. המניה נשארת בטווח השנתי שלה, אם כי קרוב יותר לשיאים האחרונים.
תחזית החברה
RH העלתה את התחזית שלה לרבעון הרביעי ולשנה כולה, וצופה צמיחה כוללת בביקוש של 20-22% לרבעון הרביעי ו-9.9-10.4% לשנה הפיסקלית. החברה מתכננת להשיק מספר קולקציות מוצרים חדשות ולהרחיב את נוכחות הגלריות שלה, מה שמאותת על ביטחון בצמיחה עתידית.
דברי ההנהלה
המנכ"ל גארי פרידמן הדגיש את ההשקעות האסטרטגיות של החברה, ואמר: "אנחנו במצב של השקעה משמעותית, הגדולה ביותר שהייתה לנו אי פעם." הוא גם ציין את הפוטנציאל המשבש של החברה עם הצעות מוצרים ייחודיות והרחבות מותג.
שאלות ותשובות
במהלך שיחת הרווחים, אנליסטים שאלו על אסטרטגיית החלפת המטבע של RH עבור חוב והשפעות פוטנציאליות של מכסים. החברה גם דנה בטרנספורמציה של המוצרים שלה והזדמנויות שוק, תוך הדגשת אסטרטגיית הרחבת הגלריות שלה.
סיכונים ואתגרים
- שיבושים בשרשרת האספקה עקב יציאה מייצור בסין.
- המשך לחץ משוק דיור חלש.
- השפעות פוטנציאליות ממכסים ותנודות מטבע.
- סיכוני ביצוע הקשורים להרחבות מותג משמעותיות והרחבות גלריה.
- שמירה על יתרון תחרותי בסביבה קמעונאית מאתגרת.
תמלול מלא - RH (RH) רבעון 3 2025:
אליסון מלקין, נציגת יחסי משקיעים, ICR: אני רוצה להעביר את השיחה לאליסון מלקין מ-ICR. את יכולה להתחיל.
תודה. צהריים טובים לכולם. תודה שהצטרפתם לשיחת הרווחים שלנו לרבעון השלישי של שנת הכספים 2024. מצטרפים אלי היום גארי פרידמן, יו"ר ומנכ"ל, וג'ק פרסטון, סמנכ"ל הכספים. לפני שנתחיל, אני רוצה להזכיר לכם את ההצהרה המשפטית שלנו שנעשה היום הצהרות צופות פני עתיד במסגרת חוקי ניירות הערך הפדרליים, כולל הצהרות לגבי התחזית של העסק שלנו ונושאים אחרים המוזכרים בהודעה לעיתונות שפרסמנו היום.
הצהרות צופות פני עתיד אלה כרוכות במספר סיכונים ואי-ודאויות שעלולים לגרום לתוצאות בפועל להיות שונות מהותית. אנא פנו לדיווחים שלנו ל-SEC וכן להודעה לעיתונות שפרסמנו היום לתיאור מפורט יותר של גורמי הסיכון שעשויים להשפיע על התוצאות שלנו. אנא שימו לב גם שהצהרות צופות פני עתיד אלה משקפות את דעתנו רק נכון למועד שיחה זו ואיננו מתחייבים לעדכן או לשחרר בציבור את תוצאות כל עדכון להצהרות צופות פני עתיד אלה לאור מידע חדש או אירועים עתידיים. כמו כן, במהלך השיחה הזו, אנחנו עשויים לדון במדדים פיננסיים שאינם GAAP, המתאימים את תוצאות ה-GAAP שלנו כדי לבטל את ההשפעה של פריטים מסוימים. תמצאו מידע נוסף לגבי מדדים פיננסיים שאינם GAAP אלה והתאמה של מדדים שאינם GAAP למדדי GAAP בהודעה לעיתונות של תוצאות פיננסיות של היום.
שידור חי של שיחה זו זמין גם בחלק יחסי המשקיעים באתר שלנו ב-ir.rh.com. עם זאת, אעביר את השיחה לגארי.
גארי פרידמן, יו"ר ומנכ"ל, RH: מצוין. תודה, אליסון, וברוכים הבאים לכולם. אתחיל במכתב לבעלי המניות שפורסם בשעה האחרונה. לאנשים, לשותפים ולבעלי המניות שלנו, השינוי החיובי בעסק שלנו המשיך לצבור תאוצה כאשר הביקוש ברבעון השלישי עלה ב-13% למרות שאנו פועלים בשוק הדיור הגרוע ביותר ב-30 שנה. הווקטור שלנו גדל הן בעוצמה והן בכיוון כאשר הביקוש בנובמבר עלה ב-18% בזמן שהטרנספורמציה המוצרית והרחבת הפלטפורמה הפוריות ביותר בהיסטוריה של התעשייה שלנו ממשיכות להתפתח.
הצמיחה המובילה בתעשייה שלנו מונעת על ידי מותג RH, כאשר הביקוש בנובמבר עלה ב-24% עם השקת ספר המקורות החדש של RH Modern והמשיך להאיץ לתוך דצמבר עם ביקוש חודשי שעלה ב-30%, מה שמדגים את האופי המשבש של הטרנספורמציה המוצרית שלנו. הביצועים של מותג RH משקפים רווחי נתח שוק של 15 עד 25 נקודות ברבעון השלישי, המאיצים ל-25 עד 45 נקודות ברבעון הרביעי בהתבסס על המגמות הנוכחיות והציפיות של קמעונאי רהיטים. אנו מאמינים שהקולקציות שלנו משקפות רמת עיצוב ואיכות שאינה נגישה בשוק הנוכחי שלנו והצעת ערך שהיא משבשת במספר שווקים, ממצבת את RH לרווח נתח שוק משמעותי בעתיד הנראה לעין. עסקי החוזים, האאוטלט, תינוקות וילדים ונוער שלנו צפויים להרוויח מהטרנספורמציה המוצרית שלנו ב-2025 כאשר 1, המבחר החדש יהיה זמין יותר לתמיכה בעסקי החוזים שלנו. 2, החזרות של מוצרים חדשים מניעות את עסקי האאוטלט שלנו ו-3, העיצובים המוצלחים ביותר מתורגמים לגדלים קטנים יותר עבור תינוקות, ילדים ונוער.
אנו גם שמחים שהתוצאות שלנו לרבעון השלישי שיקפו את ההנחיות שלנו עם הכנסות שעלו ב-8.1%, רווח תפעולי מתואם של 15% לעומת 7.3% בשנה שעברה ושולי EBITDA מתואם של 20.8% לעומת 12.4% לפני שנה. בהתבסס על המגמות הנוכחיות שלנו, אנו מעלים את התחזית שלנו לרבעון הרביעי ולשנה המלאה לצמיחה כוללת בביקוש ברבעון הרביעי של 20% עד 22% וצמיחה בהכנסות של 18% עד 20%, רווח תפעולי מת
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.