תמלול שיחת רווחים: צמיחת הענן של אורקל מרימה את המניות למרות החמצת הרווח למניה

דוח הרווחים האחרון של Oracle Corporation חשף החמצה קלה בתחזיות הרווח למניה (EPS), אך הציג צמיחה חזקה בהכנסות, במיוחד בעסקי הענן שלה. מניית החברה ירדה תחילה במהלך שעות המסחר הרגילות אך התאוששה במסחר שלאחר השוק, מה שמשקף אופטימיות של המשקיעים לגבי היוזמות האסטרטגיות של אורקל וביצועי הענן.

נקודות עיקריות

• ה-EPS של אורקל של 1.47 דולר החמיץ במעט את התחזית של 1.48 דולר.
• סך ההכנסות עלה ב-9% לעומת השנה שעברה ל-14.1 מיליארד דולר.
• הכנסות הענן זינקו ב-24%, בהובלת עלייה של 52% בהכנסות ה-IaaS.
• המניה עלתה ב-2.25% במסחר שלאחר השוק, לאחר ירידה של 0.65%.
• שותפויות חזקות וחדשנות במוצרים מחזקות את התחזית העתידית.

ביצועי החברה

אורקל הציגה ביצועים פיננסיים איתנים ברבעון האחרון, כאשר סך ההכנסות הגיע ל-14.1 מיליארד דולר, עלייה של 9% לעומת השנה שעברה. מגזר הענן של החברה, במיוחד Infrastructure as a Service (IaaS), ראה צמיחה משמעותית, מה שמדגיש את היתרון התחרותי של אורקל בשוק תשתיות ה-AI המתרחב במהירות. למרות החמצה קלה ב-EPS, המסלול הכולל של אורקל נשאר חיובי, נתמך על ידי שותפויות אסטרטגיות והתקדמות טכנולוגית.

נקודות פיננסיות בולטות

• הכנסות: 14.1 מיליארד דולר, עלייה של 9% לעומת השנה שעברה
• הכנסות ענן: 5.9 מיליארד דולר, עלייה של 24%
• הכנסות SaaS: 3.5 מיליארד דולר, עלייה של 10%
• הכנסות IaaS: 2.4 מיליארד דולר, עלייה של 52%
• EPS לא-GAAP: 1.47 דולר, עלייה של 10%
• הכנסה תפעולית: מרווח של 43%, עלייה של 10%

רווחים לעומת תחזית

ה-EPS של אורקל של 1.47 דולר נפל מעט מהתחזית של 1.48 דולר, מה שמסמן החמצה קלה של כ-0.68%. ביצוע זה מתיישר באופן הדוק עם המגמה ההיסטורית של החברה של עמידה או עקיפה קלה של הציפיות, מה שמצביע על ניהול פיננסי יציב.

תגובת השוק

מניית אורקל חוותה ירידה קצרה של 0.65% במהלך המסחר הרגיל אך עלתה ב-2.25% במסחר שלאחר השוק, וסגרה ב-196 דולר. מעבר חיובי זה מרמז על אמון המשקיעים בצמיחה החזקה של הענן וביוזמות האסטרטגיות של אורקל, למרות ההחמצה הקלה ב-EPS. המניה נשארת קרובה לשיא השנתי שלה, מה שמדגיש את מעמדה האיתן בשוק.

תחזית החברה

במבט קדימה, אורקל צופה צמיחה בסך ההכנסות של 9-11% במטבע קבוע, כאשר הכנסות הענן צפויות לעלות ב-25-27%. החברה צופה להגיע ל-25 מיליארד דולר בהכנסות ענן בשנה הפיסקלית הנוכחית, בתמיכת חדשנות מתמשכת במוצרים ושירותי מולטי-קלאוד מורחבים.

דברי ההנהלה

לארי אליסון, יו"ר אורקל, הדגיש את המנהיגות של החברה בתשתיות AI, באומרו, "Oracle Cloud Infrastructure מאמן כמה ממודלי ה-AI הגנרטיביים החשובים ביותר בעולם." המנכ"לית ספרה כץ הדגישה את הביקוש החזק לשירותי ענן, וציינה, "אנו ממשיכים לראות ביקוש מצוין לשירותי הענן שלנו."

שאלות ותשובות

במהלך שיחת הרווחים, אנליסטים שאלו על ארכיטקטורת תשתית הענן הייחודית של אורקל והשפעתה על יכולות אימון ה-AI. המנהלים גם התייחסו לשאלות בנוגע להרחבת הקיבולת והכרה בהכנסות, וסיפקו תובנות לגבי העדיפויות האסטרטגיות של אורקל.

סיכונים ואתגרים

• פוטנציאל לרוויה בשוק במגזר הענן.
• לחצים מאקרו-כלכליים המשפיעים על הוצאות IT.
• תחרות מספקי ענן גדולים אחרים.
• סיכוני ביצוע הקשורים להתרחבות מהירה וחדשנות.
• אתגרים רגולטוריים בשווקים בינלאומיים.

תמלול מלא - Oracle Corporation (ORCL) Q2 2025:

רוב, מפעיל שיחת הוועידה: תודה שהמתנתם, וברוכים הבאים לשיחת הוועידה על הרווחים של Oracle Corporation לרבעון השני של שנת הכספים 2025. כל הקווים הושמו על השתק כדי למנוע רעשי רקע. לאחר דברי הדוברים, תהיה שאלות ותשובות תודה. אני מעביר כעת את השיחה לקן בונד, ראש יחסי המשקיעים. אתה יכול להתחיל.

קן בונד, ראש יחסי המשקיעים, Oracle Corporation: תודה, רוב, וצהריים טובים לכולם, וברוכים הבאים לשיחת הוועידה על הרווחים של Q2 לשנת הכספים 2025 של אורקל. ניתן לצפות ולהוריד עותק של ההודעה לעיתונות והטבלאות הפיננסיות, הכוללות התאמה מ-GAAP ל-non-GAAP ומידע פיננסי משלים אחר, מאתר יחסי המשקיעים שלנו. בנוסף, רשימה של לקוחות רבים שרכשו שירותי ענן של אורקל או עלו לאוויר על הענן של אורקל לאחרונה תהיה זמינה גם מאתר יחסי המשקיעים שלנו. בשיחה היום נמצאים יו"ר ומנהל הטכנולוגיות הראשי, לארי אליסון, והמנכ"לית, ספרה כץ. כתזכורת, הדיון של היום יכלול הצהרות צופות פני עתיד, כולל תחזיות, ציפיות, הערכות או מידע אחר שעשוי להיחשב כצופה פני עתיד.

לאורך הדיון של היום, נציג כמה גורמים חשובים הקשורים לעסקים שלנו, אשר עשויים להשפיע באופן פוטנציאלי על הצהרות צופות פני עתיד אלה. והצהרות צופות פני עתיד אלה כפופות גם לסיכונים ואי-ודאויות שעלולים לגרום לתוצאות בפועל להיות שונות מהותית מההצהרות הנעשות היום. כתוצאה מכך, אנו מזהירים אתכם מלהסתמך יתר על המידה על הצהרות צופות פני עתיד אלה, ואנו מעודדים אתכם לעיין בדוחות העדכניים ביותר שלנו, כולל ה-10-K וה-10-Q שלנו וכל תיקון ישים, לדיון מלא בגורמים אלה ובסיכונים אחרים שעשויים להשפיע על התוצאות העתידיות שלנו או על מחיר השוק של המניה שלנו. ולבסוף, איננו מתחייבים לעדכן את התוצאות שלנו או את ההצהרות צופות פני העתיד הללו לאור מידע חדש או אירועים עתידיים. לפני שנענה על שאלות, נתחיל עם כמה הערות מוכנות מראש.

ועם זאת, אני רוצה להעביר את השיחה לספרה.

ספרה כץ, מנכ"לית, Oracle Corporation: תודה, קן, וצהריים טובים לכולם. Q2 היה עוד רבעון מצוין עם סך ההכנסות בקצה העליון של ההנחיה שלי במטבע קבוע וה-EPS היה למעשה סנט אחד מעל הקצה העליון. תוצאות אלה מונעות על ידי העובדה שרכיב ההכנסות הגדול ביותר שלנו, שירותי ענן ותמיכה ברישיונות, מייצג כעת 77% מסך ההכנסות והוא גם הפריט הצומח ביותר שלנו, מה שבתורו מניע את ההאצה של צמיחת ההכנסות הכוללת. אנו מצפים שהכנסות הענן יגיעו ל-25 מיליארד דולר בשנה הפיסקלית הזו. זה קורה מכמה סיבות.

ראשית, הענן שלנו מהיר וזול יותר מעננים אחרים. אנחנו נשארים הענן המועדף לעומסי עבודה של AI וכן לשירותי תשתית ענן שאינם GPU. בנוסף, היכולת שלנו לפרוס את הענן שלנו בגדלים רבים נותנת ללקוחות שלנו גמישות והסכמי המולטי-קלאוד שלנו עם מיקרוסופט, גוגל ו-AWS מספקים ללקוחות יותר בחירה באופן שבו הם יכולים להעביר את מסדי הנתונים של אורקל שלהם לענן. ויישומי ה-SaaS האסטרטגיים שלנו ממשיכים לצמוח במהירות ואנחנו גם רואים יותר מיישומי הענן המבוססים על תעשייה שלנו עולים לאוויר, מה שמיד תורם לצמיחת ההכנסות. אתם יכולים לראות את כל זה במומנטום, בהאצה של צמיחת הענן שלנו ובעלייה של 50% במספר ה-RPO של 97 מיליארד דולר, התחייבות ביצועים נותרת.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.