ז'אן-פול ואן אודהאוסדן, אנליסט שוק ב-eToro, שיתף את תחזית ההשקעות השנתית שלו לשנת 2025. הוא צופה כי המגמות של צמיחה גלובלית מתונה, אינפלציה נמוכה יותר, ושערי ריבית נמוכים יותר משנת 2024 ימשיכו לשנה החדשה. צפוי כי הבנקים המרכזיים ימשיכו במגמת הורדת שערי הריבית, בהשפעת נתונים מאקרו-כלכליים חדשים.
תאגידים, כאשר שערי הריבית עדיין גבוהים יחסית בהשוואה היסטורית, צפויים לשקול השקעות חדשות בזהירות ולהתמקד במתן החזרים לבעלי מניות. צפויה צמיחה חזקה של 15% בממוצע ברווחי מדד ה-S&P 500, בעוד שמדד ה-STOXX 600 האירופי צפוי לצמוח ב-7.5%.
למרות התחזית האופטימית למניות ונכסים מסוכנים אחרים, מומלצת זהירות בשל הערכות שוק גבוהות היסטורית, במיוחד עבור מניות אמריקאיות.
חזרתו של דונלד טראמפ לבית הלבן ב-20.01.2025, כנשיא ה-47 של ארצות הברית, עשויה להיות בעלת השלכות כלכליות משמעותיות. תמיכתו במכסים גבוהים יותר עלולה להאט את הצמיחה הגלובלית, להחזיר אינפלציה, ואפילו לגרום לשיבושים בשרשרת האספקה. עם זאת, אם טראמפ יעמוד במוניטין שלו כעושה עסקים, תחזית הצמיחה עשויה להשתנות לחיוב.
העלייה בחוב הממשלתי היא גורם מפתח נוסף למעקב. צפוי כי משקיעי אגרות חוב ידרשו החזרים גבוהים יותר אם יתפסו שמאזנים אינם מנוהלים באחריות. שערי ריבית גבוהים יותר לאורך זמן בארה"ב עשויים לשמור על הדולר חזק לתקופה ממושכת, מה שישפיע לרעה על אירופה, יפן, הודו, ומשקים מתעוררים רבים.
עם שליטת הממשל הרפובליקני בהובלת טראמפ בשני בתי הקונגרס, צפויות יותר הזדמנויות לפרודוקטיביות וקבלת החלטות יעילה. השווקים מצפים למכסים גבוהים יותר, מסים נמוכים יותר, ודה-רגולציה בראש סדר היום.
בשנת 2025, "גורם מאסק" הוא אלמנט חדש לשקול. ההשקעה המשמעותית של אילון מאסק בקמפיין של טראמפ מקרבת אותו לכוח יותר מכל איש עסקים בהיסטוריה. צפוי כי זה יכניס רוח ליברטריאנית ויזמית יותר לפוליטיקה, מה שעשוי להגביר את הפרודוקטיביות אך גם להכניס יותר סיכון.
באופן כללי, התחזית לשנת 2025 היא אופטימית בזהירות, כאשר זו תהיה השנה השלישית ברציפות החיובית למניות. ההחזרים עשויים להיות פחות טובים מאלה של 2023 ו-2024 בשל הערכות גבוהות, במיוחד עבור מניות אמריקאיות. מגזר הטכנולוגיה צפוי להיות במוקד מלא בשל השקעות ענק בשבבים ובבינה מלאכותית. מלחמת הסחר צפויה לשלוט בחדשות, והתפתחות מחירי הסחורות והיחסים הגיאופוליטיים יהיו תחת מעקב צמוד.
נושאי השקעה מחזוריים ימשיכו כל עוד הבנקים המרכזיים ממשיכים להרפות את המדיניות המוניטרית, אך צפויים להופיע נושאי השקעה מבניים יותר במהלך המחצית הראשונה של השנה. מגזרים כמו בריאות ואנרגיה מתחדשת צפויים לחוות שינוי כוח כבר ב-20.01.2025.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.