ריימונד ג'יימס חידשה ביום שני את הכיסוי של Uber Technologies (NYSE:UBER) עם דירוג "קנייה חזקה" ומחיר יעד של 90 דולר, תוך הדגשת מעמדה החזק של החברה בתחום המתפתח של נסיעות שיתופיות אוטונומיות.
מניות אובר עלו ב-1% במסחר המוקדם ביום שלישי.
על פי הדוח, השותפויות של אובר, במיוחד עם Waymo, הן מרכזיות לתזת ה-"Robo-Ride" של החברה, הצופה כי רכבים אוטונומיים (AVs) ישחקו תפקיד מפתח בפעילות העתידית של אובר.
החברה טוענת כי בעוד מתחרים אחרים, כמו Full Self-Driving (FSD) של טסלה (NASDAQ:TSLA), עשויים להיתקל במכשולים בהשגת נהיגה אוטונומית בטוחה ובת-קיימא, אובר ממוצבת היטב בזכות הקנה המידה שלה ושיתופי הפעולה האסטרטגיים.
האנליסטים בריימונד ג'יימס אופטימיים במיוחד לגבי שיתוף הפעולה של אובר עם Waymo, ומציינים כי שותפות זו חיונית למקסום השימוש ברכבים אוטונומיים. בסיס המשתמשים העצום של אובר - מעל 150 מיליון צרכנים פעילים חודשיים בפלטפורמה - הופך אותה לשותפה חזקה להגדלת נפח הנסיעות של Waymo.
"Waymo מעריכה כיום כארבע שעות של שימוש יומי ברכב, אך עם הביקוש של אובר, זה יכול להתרחב לשמונה שעות, מה שישפר את שולי הרווח התפעולי בכ-20%", מציין הדוח.
הדוח גם מדגיש כי מוניות רובוטיות אוטונומיות עשויות לשפר משמעותית את הכלכלה של היחידה של אובר, עם פוטנציאל לשיפור שולי התרומה ביותר מ-50%.
יתר על כן, עסקי הליבה של אובר נותרים חזקים, כאשר נסיעות שאינן UberX עלו פי 2 והזמנות המשלוחים של Uber One גדלו משמעותית.
ריימונד ג'יימס צופה רוח גבית של 1-2% בהכנסות מהשתתפות אובר בהרחבת השירות האוטונומי של Waymo, בהתחשב בכך שהביקוש של צד שלישי (3P) של אובר "יכול לשפר את הניצולת לאורך חלקים שונים של עקומת הניצולת", אמרו האנליסטים.
הם מחזיקים בתחזית אופטימית לגבי ההזמנות וה-EBITDA של אובר לשנת 2025, תוך התחשבות בהשפעה החיובית נטו של Waymo והשפעה פחות משמעותית מיוזמות המוניות הרובוטיות של טסלה.
בהקשר הרחב יותר, צפוי כי נסיעות שיתופיות יהוו כ-1% מסך המיילים שנוסעים ברכבים קלים בארה"ב עד 2025. בעוד שהייתה ירידה במיילים אלה בתקופה 2007-2008, מגמות כמו גידול בהיצע הנהגים, חזרה לעבודה, ולחצים דפלציוניים ממוניות רובוטיות עשויות למתן השפעות דומות בעתיד.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.