Investing.com -- אנבידיה (NASDAQ:NVDA) התנדנדה מאז שהנחיית הרבעון השלישי שלה אכזבה את ציפיות המשקיעים הגבוהות, אך אנליסטים מ-Jefferies "משוכנעים יותר ויותר שהמניה מוכנה היטב לקראת 2025", תוך ציון ביקוש לוהט לשבבים של יצרנית השבבים.
"עם עוד כמה ימים לעכל את הדוח ולדבר עם משקיעים, אנחנו משוכנעים יותר ויותר שהמניה מוכנה היטב לקראת 2025", אמרו אנליסטים של Jefferies בהערה אחרונה בעקבות תוצאות הרבעון השלישי של אנבידיה שפורסמו ב-20 בנובמבר.
אנבידיה דיווחה על תוצאות טובות יותר מהצפוי הן בשורה העליונה והן בשורה התחתונה, אך הנחיית ההכנסות שלה לרבעון הרביעי, שהייתה מעט טובה יותר מהצפוי, אכזבה את ציפיות המשקיעים הגבוהות לקראת הדוח.
יצרנית השבבים, עם זאת, איותתה כי הביקוש לשבבים שלה, במיוחד לשבבי Blackwell שעומדים להיות מושקים בקרוב, יעלה על ההיצע במשך מספר רבעונים.
הביקוש לארכיטקטורת Hopper של אנבידיה , עם זאת, צפוי להישאר חזק במהלך המחצית הראשונה של 2025, אמרו האנליסטים. בעוד שהארכיטקטורה החדשה Blackwell צפויה לעלות על ההיצע עמוק לתוך המחצית השנייה של 2025, ואולי אף להימשך עד 2026.
בכנס SuperCompute האחרון SC24, Jefferies צפתה כי הביקוש לשבבים של אנבידיה היה דומה ל-2023, כאשר רק לקוחות מובילים ו-ODMs מקבלים מוצר.
הם ציינו כי מחירי המכירה הממוצעים עלו עם הנפחים ולא ירדו, ו"כל השאר ממתינים בתור לזמן שבו יוכלו לרכוש".
Jefferies גם הצביעה על דינמיקה מעניינת ב-SC24, וציינה שרק מספר קטן של ODMs הציגו מערכות GB200 של אנבידיה, שצפויות להשלים אימות עד תחילת דצמבר, בעוד שלאחרים היו מדפים ריקים, מה שמרמז על כך שלא כולם מקבלים שבבי Blackwell בחודשים הראשונים.
"טענו ש-NVDA תמכור יותר לוחות מאשר מדפים אבל ששת החודשים הראשונים נראים כמו עיצובי הייחוס המלאים של NVDA", הוסיפו האנליסטים.
דיווחים על התחממות יתר של שבבי Blackwell של Nvidia, שדווחו לראשונה על ידי Information בסוף השבוע, "לא נראו כבעיה, מה שמרמז על כך שהדוח כנראה "מתייחס לבעיות קודמות ומתאים לדיווחים ש-MPWR כנראה מחוץ ל-GB200 כאשר IFX מקבלת את הנתח התוספתי."
האנליסטים הדגישו כי בעוד שמשקיעים בסופו של דבר יתחילו לחשוב על ציפיות הצמיחה ל-2026, הפוקוס ב-6-9 החודשים הקרובים יהיה כנראה על רמת הפוטנציאל האפשרי של אנבידיה.
בעוד שמשקיעים בסופו של דבר יתחילו לחשוב על איזו סוג של צמיחה לצפות ל-אנבידיה ב-2026, "ב-6-9 החודשים הקרובים אנו מאמינים שהפוקוס יהיה על רמת הפוטנציאל האפשרי", הם הוסיפו.