| פולי טל, Investing.com |
חברת מבנה נדל"ן (TASE:MVNE), בניהולו של דודו זבידה (בצילום למעלה), מסכמת את הרבעון השני של שנת 2022 עם צמיחה ב-NOI מנכסים זהים בישראל, עלייה דו-ספרתית ב-FFO מנכסים מניבים ושיא של כל הזמנים ברווח לבעלי המניות ברבעון בודד, על רקע התוצאות החזקות, החברה אף הודיעה על העלאת התחזיות לשנת 2022.
מניית מבנה יורדת בשיעור של 2.5% בפתיחת המסחר ביום שני, זאת לאחר שב-12 החודשים האחרונים טיפסה 27.8% ובחודש האחרון בלבד הוסיפה 6.4% כך ששווי השוק שלה עלה ל-9.6 מיליארד שקל.
ה-NOI מנכסים זהים בישראל ברבעון השני גדל בכ-9.1% לכ-168 מיליון שקל, בהשוואה לכ-154 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
הצמיחה נבעה בעיקר מהשיפור בשיעורי התפוסה לכ-93.8% לעומת כ-91.5% בסוף רבעון מקביל אשתקד, מגידול בהכנסות על רקע עליית המדד, מעליית דמי השכירות, מקיטון בהוצאות תפעול הנכסים ומכך שברבעון המקביל אשתקד הכירה החברה בהקלות לשוכרים בגין משבר הקורונה.
ה-NOI הכולל מנכסים מניבים עלה בכ-8.7% לכ-187 מיליון שקל, בהשוואה לכ-172 מיליון שקל ברבעון המקביל. העלייה נבעה מהגידול האמור ב-NOI מנכסים זהים בישראל ומהנבה של נכסים שנרכשו בסך של כ-7 מיליון שקל, בקיזוז חלקי עם הירידה ב-NOI מנכסים בחו"ל כתוצאה ממימוש נכסים בקנדה, גרמניה, הולנד וסרביה – מימוש נכסים בהתאם לתכנית האסטרטגית של החברה, וכן מירידה בהכנסות בנכס באוקראינה כתוצאה מהתפרצות מלחמת רוסיה-אוקראינה.
בימים אלה, מקימה החברה 6 פרויקטים בייזום הצפויים להניב תוספת NOI של 189-205 מיליון שקל כבר בטווח הקצר. בנוסף, במהלך השנים הבאות צפויה החברה להכיר ברווח גולמי שטרם הוכר בסך של כ-394 מיליון שקל בגין 4 פרויקטים למגורים.
ה-FFO מנכסים מניבים בכ-17% לכ-132 מיליון שקל, בהשוואה לכ-113 מיליון שקל ברבעון המקביל ב-2021. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות עלה פי 2.5 והגיע לשיא של כ-618 מיליון שקל, בהשוואה לכ-242 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
העלייה ברווח נבעה בעיקר מעליית שווי נדל"ן להשקעה בסך של כ-765 מיליון שקל, בעוד שברבעון המקביל אשתקד הכירה החברה בעליית ערך מתונה יותר של כ-196 מיליון שקל, כתוצאה מעליית שווי קרקעות, מעלייה בדמי השכירות הריאליים, משיפור בשיעורי התפוסה, וכן מעליית שווי של פרויקט הסוללים בגין עליית דמי השכירות הריאליים והורדת שיעור ההיוון.
מנגד, השפעות אלה קוזזו חלקית עם הגידול בהוצאות המימון בעיקר בשל עליית המדד.
ההון העצמי המיוחס לבעלי המניות עלה לכ-7.5 מיליארד שקל, בהשוואה לכ-6.43 מיליארד שקל בסוף הרבעון המקביל, גידול של כ-1.05 מיליארד שקל בהון העצמי במהלך השנה האחרונה, לאחר חלוקת דיבידנד לבעלי המניות של כ-240 מיליון שקל במהלך התקופה.
שיעור התשואה המשוקלל של הנדל"ן להשקעה בישראל (Cap Rate) לסוף הרבעון השני ירד לכ-6.95%, בהשוואה לכ-7.05% בסוף שנת 2021 ובהשוואה לכ-7.28% בסוף שנת 2020.
החברה מציגה התקדמות בהקמת מתקנים סולאריים על גגות נכסים. נכון למועד פרסום הדוח, לחברה 293 מתקנים סולאריים מתוכם הוסדרה התכנית להתקנת כ-95% מהם.
להערכת החברה, המתקנים הסולאריים צפויים להניב בשנה כ-26 מיליון שקל (חלק החברה בהפעלה מלאה), בעוד שכיום המתקנים הסולאריים מניבים כ-11 מיליון שקל בשנה, כלומר צפויה תוספת הכנסה שנתית של כ-15 מיליון שקל (בהפעלה מלאה).
לאחרונה הודיעה החברה על התקדמות בהליך אישור התכנית להקמת פרויקט הדגל 'המיטב שלב ב' בת"א, החברה נערכת להפקדת התכנית בהקדם האפשרי; הועדה המקומית אישרה הקמת שני בנייני תעסוקה בהיקף של כ-125 אלף מ"ר, בניין מגורים עם כ-400 יחידות דיור ומבנה תעסוקה לשימור – 'המשביר המרכזי'.
במקביל לפרסום הדוחות, הכריז דירקטוריון החברה על חלוקת דיבידנד בסך של כ-60 מיליון שקל, וזאת בהתאם למדיניות חלוקת הדיבידנד לשנת 2022 לפיה תחלק החברה דיבידנד בסך של כ-240 מיליון שקל ולא יותר מ-50% מה-FFO השנתי.
בהמשך לתוצאות שהציגה החברה ברבעון השני, היא העלתה את תחזית ה-NOI הכולל לשנת 2022 לטווח של 730-750 מיליון שקל, עלייה לעומת התחזית הקודמת שהיתה בטווח של 720-740 מיליון שקל. החברה העלתה גם את תחזית ה-FFO מנכסים מניבים לשנת 2022 לטווח של 500-520 מיליון שקל, לעומת תחזית קודמת שעמדה בטווח של 480-500 מיליון שקל.
רוצים לעקוב אחרי ביצועים של נכסים פיננסיים בשווקים? היכנסו לתיק ההשקעות הווירטואלי כאן באתר או באפליקציית Investing.com והוסיפו את נייר הערך או המטבע לרשימת המעקב שלכם.