ענקית הטכנולוגיה היפנית סופטבנק (T:9984) דיווחה ביום שלישי על צלילה של 97% ברווח הרבעוני שלה, ועל קריסת עסקה בהיקף של יותר מ-60 מיליארד דולר למכירת מעצבת השבבים הבריטית Arm, התפתחויות המפעילות לחץ על הקונגלומרט היפני לתמוך במניה המתדרדרת שלו.
סופטבנק דיווחה כי הצליחה בקושי לייצר רווח נטו של 29 מיליארד ין (251 מיליון דולר) ברבעון של אוקטובר עד דצמבר, בהשוואה לרווח שיא של 1.2 טריליון ין בתקופה המקבילה בשנה שעברה, אז נהנתה מראלי של תיק ההשקעות שלה.
במקביל לפרסום הדוחות, סופטבנק הכריזה על נפילת עסקת המכירה של מתכננת השבבים Arm לענקית השבבים האמריקאית אנבידיה (NASDAQ:NVDA), על רקע מהמורות רגולטוריות, עובדה המהווה עיכוב משמעותי לתוכניות גיוס ההון של סופטבנק.
ענקית ההשקעות היפנית אמרה שתכיר בחבותה לשלם דמי ביטול עסקה בהיקף של 1.25 מיליארד דולר, אותם אנבידיה רשמה כרווח ברבעון הרביעי.
אחרי ש"חדי הקרן" (Unicorns) הטכנולוגיים צללו ל"עמק הקורונה" בימים הראשונים של המגפה, מנכ"ל סופטבנק מסיושי סאן "רכב" על ההתאוששות בהערכות השווי של חברות, כאשר סטארטאפים כמו חברת המסחר המקוון Coupang נכנסו לשוק.
כעת הערכות השווי שוב נתונות תחת לחצים, כאשר משקיעים מסתכלים בספקנות על חברות טכנולוגיה שמבטיחות רווחים עתידיים, והבנקים מרכזיים מתחילים לצמצם את תוכניות התמריצים של תקופת מגפת הקורונה.
חטיבת The Vision Fund של סופטבנק רשמה גידול של 111.5 מיליארד ין בהיקף ההשקעות במהלך הרבעון, נתון המהווה ירידה חדה מהיקף השקעות של 1.4 מיליארד ין בתקופה המקבילה בשנה שעברה.
"אפילו שנרשמה ירידה בערכן של כמה מהחברות הציבוריות, היו סבבי גיוס עוקבים משמעותיים בהובלת משקיעים חוץ-מוסדיים",
אמר לרויטרס סמנכ"ל הכספים שלVision Fund, נאבניט גוביל.
מניותיהן של חברות רבות בתיק ההשקעות של סופטבנק נסחרות כעת מתחת למחירי ההנפקה שלהן, כאשר ענקית חללי העבודה המשותפים וויוורק (NYSE:WE), חברת שירות קריאת ההסעה Grab ופלטפורמת המסחר במכוניות משומשות Auto1, נפלו כולן במהלך הרבעון.
גם חשיפתה של סופטבנק לכלכלה הסינית השפיעה על הביצועים, כאשר רגולטוריות בכלכלה השנייה בגודלה בעולם נקטו בצעדים נגד חברות טכנולוגיה.
מניית ענקית הקמעונאות המקוונת עליבאבא (HK:9988), בה יש לסופטבנק נתח החזקה, איבדה חמישית מערכה בשלושת החודשים שעד לסוף דצמבר.
נכסים כאלו משמשים את סופטבנק להלוואות המיועדות להשקעות דרך חטיבת Vision Fund, שמפעילה את קרן Vision Fund שהיקף הנכסים בה עומד על 100 מיליארד דולר, וכן קרן שנייה קטנה יותר, כאשר החטיבה הפכה לעומדת בראש סדר העדיפויות של החברה.
קרן Vision Fund 2, שהיקף התחייבות ההון שלה בסוף דצמבר עמד על 51 מיליארד דולר, השקיעה 43.1 מיליארד דולר ביותר מ-200 סטארטאפים. משקיפים על התעשייה ציינו כי קיים נתק בין השווקים הפרטיים התוססים לספקנות בשווקים הציבוריים.
"אני עדים למידה מסוימת של התייצבות בריאה, בכמה מהשוליים הקיצוניים ביותר של השוק",
אמר גוביל.
"אך אכן סירבנו לכמות לא מבוטלת של עסקות, מכיוון שסברנו שהערכות השווי היו גבוהות מדי".
חברות פורטפוליו, כולל חברת המסחר המקוון במוצרי ספורט Fanatics, קיימו סבבי גיוס במהלך הרבעון. קרן Vision Fund העבירה 44.2 מיליארד דולר לשותפות המוגבלות שלה דרך שתי הקרנות.
הרווחים מגיעים ברגע מכונן עבור סופטבנק, כאשר מנהלים בכירים עוזבים את קונגלומרט, כולל סמנכ"ל התפעול מרסלו קלור, שהוביל את ניהול הסדר החוב של ויוורק והשיק את קרן סופטבנק המתמקדת בדרום אמריקה.
סופטבנק רכשה בחזרה מניות בהיקף של 1 טריליון ין בנובמבר. מניית סופטבנק נסגרה בירידה של 0.9% לפני פרסום הדוחות הפיננסיים של החברה, ואיבדה כמחצית מערכה מאז רמות השיא אליהן הגיעה במרץ של השנה שעברה.
- רויטרס תרמה תוכן לכתבה זו