| מאת נורין בורק, Investing.com |
בכירי הפדרל ריזרב יתכנסו השבוע למפגש השנתי של הבנק המרכזי בג'קסון הול, וויומינג כאשר נאומו של יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, יהווה את נקודת השיא. המשבר המעמיק במגזר הנדל"ן של סין יישאר במוקד, בעוד שנתוני מדד מנהלי הרכש של גוש האירו ושל בריטניה ככל הנראה יוסיפו לסנטימנט השלילי בשווקים.
הנה מה שצריך לדעת כדי להתחיל את שבוע המסחר:
| ועידת הפד בג'קסון הול
המשקיעים ממתינים לנאומו של יו"ר הפד ג'רום פאוול כדי להבין טוב יותר את התחזית הכלכלית ואת התוואי העתידי של העלאות הריבית, על פי השקפת הפד.
נאומו של פאוול ביום שישי, יגיע לאחר שהפרוטוקול בשבוע שעבר של פגישת הבנק המרכזי בחודש יולי הראה שרוב קובעי המדיניות עדיין מודאגים מסיכונים של התגברות האינפלציה, מה שמצביע על כך שלא ניתן לשלול העלאות ריבית נוספות.
המשקיעים יתמקדו בשאלה האם יו"ר הפד מאמין שנדרש הידוק מדיניות נוסף כדי להוריד את האינפלציה, או שהוא חושב שהושגה מספיק התקדמות כדי לשמור את הריבית ברמתה הנוכחית.
הסוחרים בשוקי ההון יחפשו גם רמזים באשר לשאלה האם בפד חושבים שקיים סיכוי להורדת ריבית במהלך 2024.
סוחרי החוזים העתידיים מעריכים סיכוי של 89% שהפד ישאיר את הריבית ברמות הנוכחיות בפגישתו בספטמבר, כך על פי הכלי לניטור ריבית הפד של Investing.com
| שוקי המניות
עונת הדוחות בארה"ב מתקרבת לסיומה, ותשומת לב המשקיעים תופנה השבוע לתוצאות הרבעוניות של ענקית השבבים אנבידיה (NASDAQ:NVDA), שתפרסם את הדוחות ביום רביעי.
אנבידיה זינקה כמעט פי שלושה בערך מתחילת השנה עד היום, עלייה מדהימה שנשענה על הצמיחה הצפויה בתחום הבינה המלאכותית.
שלושת המדדים המובילים בוול סטריט סיכמו את השבוע שעבר בירידות שערים, לאחר שפע של נתונים כלכליים חזקים בארה"ב, שגרמו למשקיעים להנמיך את הציפיות להורדת ריבית והעלו את תשואות האג"ח הממשלתיות.
החרדה מהחמרה במשבר הנדל"ן של סין והשפעתו על הכלכלה הנחלשת במדינה הכבידה גם על סנטימנט השוק לאחר שענקית הנדל"ן קבוצת אוורגרנד (HK:3333) הסינית, הגישה בקשה לפשיטת רגל בארה"ב ביום חמישי.
| הצרות של סין
בשווקים גוברות הציפיות שסין תחליט להוריד את ריבית הפריים על הלוואות - כלומר ריבית משכנתא נמוכה יותר - כבר ביום שני, על רקע החשש שמשבר החוב חסר התקדים במגזר הנדל"ן במדינה, המהווה בערך רבע מהכלכלה, מתחיל לזלוג למערכת הפיננסית שלה.
סין הורידה באופן בלתי צפוי את הריבית הכללית במדינה בשבוע שעבר, אך אנליסטים טוענים כי המהלכים עד כה היו מעטים מדי, והגיעו מאוחר מדי. לטענתם נדרשים צעדים הרבה יותר תקיפים כדי לבלום את ההתדרדרות של הכלכלה הסינית.
המשבר המעמיק במגזר הנדל"ן יחד עם הדאגות מנתוני המאקרו שפורסמו בשבועות האחרונים, עלולים להשפיע על הכלכלה השנייה בגודלה בעולם, שכבר נחלשה על רקע ביקוש מקומי דועך, פעילות מפעלים מדשדשת ועלייה באבטלה.
| נתוני מדד מנהלי הרכש באירופה
גוש האירו ובריטניה יפרסמו ביום רביעי את נתוני מדד מנהלי הרכש (PMI), שיכולים לספק תובנות באשר לשאלה האם הבנק המרכזי האירופי יעלה שוב את הריבית בספטמבר ואם הבנק המרכזי של אנגליה יבחר בהעלאת ריבית גדולה גם כן.
מדדי ה-PMI של גוש האירו ובריטניה ירדו בחודשים האחרונים, על רקע קיפאון במגזר השירותים יחד עם התכווצות בפעילות הייצור.
נשיאת ה-ECB כריסטין לגארד תישא דברים בג'קסון הול ביום שישי והמשקיעים יחפשו רמזים בדבריה על המהלך הבא של הבנק המרכזי בחודש ספטמבר.
ביולי אמרה לגארד שה-ECB ישמור על "ראש פתוח" בכל הנוגע להחלטות הריבית העתידיות, והוסיפה כי קובעי המדיניות "עוברים לשלב שבו אנחנו הולכים להיות תלויים בנתונים".
| ירידה במחיר הנפט
מחירי הנפט ספגו את ההפסד השבועי הראשון שלהם מאז יוני בשבוע שעבר, כאשר החששות הגוברים מתחזית הביקוש הגלובלית קיזזו את הציפיות להידוק ההיצע על רקע קיצוץ התפוקה של חברות OPEC+, סעודיה ורוסיה.
מחירי הנפט נסחרו תחת לחץ מכירות כאשר משבר הנדל"ן המחריף בסין הכביד על תיאבון הסיכון. בנוסף, פרוטוקול הפד שפורסם ביום רביעי הביא לעלייה בתשואות אג"ח ארה"ב ולהתחזקות של מדד הדולר שסיכם שבוע חמישי של עליות, מה שהכביד על מחירי הסחורות עבור קונים שמשלמים במטבעות אחרים.
מחירו של נפט גולמי הגיע בסוף השבוע למחיר של 80.66 דולר לחבית ומחיר נפט מסוג ברנט ירד ל-84.82.
רויטרס תרמה תוכן לכתבה זו