| פיטר נרס, Investing.com |
כמה מראשי הבנקים המרכזיים מצביעים על העלאות ריבית נוספות בהמשך, מלבד קזואו אואדה נגיד הבנק של יפן, בעוד שיצרניות השבבים והמגזר הבנקאי יהיו במוקד לאחר תוצאות חזקות ממיקרון ועמידה במבחני הלחץ של בנקים. עוד צפויות היום גם התוצאות הרבעוניות של נייקי, יחד עם תביעות האבטלה השבועיות ונתונים סופיים של התמ"ג ברבעון הראשון.
1. ראשי הבנקים נשארים ניצים, למעט אואדה...
הכינוס השנתי של הבנק המרכזי האירופי בפורטוגל איפשר לראשי הבנקים המרכזיים הבכירים בעולם לאשר את נטיותיהם הניציות, מה שמרמז שהריבית תהיה 'גבוהה יותר למשך זמן רב יותר'.
נשיאת ה-ECB כריסטין לגארד, בתפקיד המארחת, אישרה כמעט בוודאות העלאה ביולי, יו"ר הפד ג'רום פאוול הזכיר את האפשרות של העלאות ריבית רצופות, בעוד שנגיד הבנק המרכזי של אנגליה אנדרו ביילי רמז שהמדיניות המוניטרית ההדוקה תישאר למשך זמן מה, בהתחשב באינפלציה בבריטניה שנשארה עדיין גבוהה מאוד.
החריג היחיד היה נגיד הבנק של יפן, קאזו אואדה, שהצביע על האינפלציה הבסיסית הנמוכה של ארצו כסיבה מספקת להמשיך במדיניות מוניטרית מקלה גם כששאר העולם מתהדק באגרסיביות.
מספר נתוני אינפלציה מהעולם יתפרסמו לקראת סיום השבוע, והם יכולים לתת אישור לדברי הנגידים:
האינפלציה בספרד האטה אל מתחת לרמה של 2% שהבנק המרכזי האירופי קבע, ועלתה ב-1.6% ביוני בחישוב שנתי. לעומת זאת, מדד המחירים לצרכן בצפון ריין וסטפאליה, המאוכלסות ביותר במדינות גרמניה, רשם עלייה שנתית של 6.2% בחודש יוני.
מדד המחירים לצרכן של גוש האירו יפורסם ביום שישי, וקצב עליית המחירים הבסיסי בגוש האירו צפוי לעלות שוב.
ביום שישי תתפרסם גם הקריאה הסופית של מדד מחירי הליבה של ארה"ב לרבעון הראשון, בעוד שטוקיו תדווח על מדד המחירים לצרכן - אינדיקטור מוביל לנתונים הכלל-ארציים של יפן שיגיעו מאוחר יותר.
2. מיקרון: עלייה בביקוש לבינה מלאכותית, אבל הדאגות מהמגבלות בסין נשארות
מניית מיקרון טכנולוג'י (NASDAQ:MU) עלתה ביותר מ-3% לפני השוק לאחר שיצרנית השבבים האמריקאית דיווחה על תוצאות חזקות לרבעון השלישי לאחר נעילת המסחר ביום רביעי. את השיפור בתוצאות הסבירה החברה בביקוש לשבבי הזיכרון שלה ממגזר הבינה המלאכותית הצומח במהירות.
עם זאת, החברה אכן הצביעה על סיבה מרכזית אחת לדאגה, ואמרה שעד מחצית מנתח השוק שלה בסין נמצא בסיכון עקב המצב המתוח המתמשך בין וושינגטון לבייג'ין לגבי מכירת שבבי בינה מלאכותית לסין והשימוש שיעשה בהם.
והמחלוקת הזו עלולה להתחמם עוד יותר, שכן דיווח של הוול סטריט ג'ורנל קבע כי ארצות הברית שוקלת הגבלות חדשות על יצוא שבבי בינה מלאכותית לסין.
על פי הכתבה בוול סטריט ג'ורנל, מחלקת המסחר תפסיק את משלוחי השבבים שייצרו חברות אמריקאיות, כולל מיקרון, ללקוחות בסין כבר ביולי.
3. עליות בחוזים העתידיים; דוחות נייקי ירכזו עניין
החוזים העתידיים על ארה"ב נסחרו בעליות בצהרי יום חמישי, על רקע דוחות חזקים של יצרנית השבבים מיקרון והכרזה על מבחני לחץ מוצלחים במגזר הבנקאי.
נכון לצהרי יום חמישי, החוזים העתידיים על מדד דאו ג'ונס טיפסו 0.2%, החוזים העתידיים על S&P 500 עלו 0.1%, והחוזים העתידיים על נאסד"ק 100 עלו 0.2%.
התוצאות הרבעוניות החזקים של מיקרון ומבחני הלחץ הבנקאיים המוצלחים עזרו ליצור סנטימנט חיובי, אך סביר להניח שהעליות יהיו מוגבלות כאשר המשקיעים יעכלו את ההערות האחרונות של יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, על מחזור ההידוק.
עם זאת, מדדי המניות המובילים עומדים לרשום מחצית ראשונה חזקה ב-2023, כאשר מדד ה- S&P 500 עלה ב-14% השנה עד כה, הנאסד"ק עתיר הטכנולוגיה צבר כמעט 30% - ועשוי לסכם את המחצית הראשונה הטובה ביותר מאז 1983 - בעוד שהדאו ג'ונס עלה רק ב-2% השנה.
המשקיעים יעקבו מקרוב אחרי מניית נייקי (NYSE:NKE), כאשר התוצאות הרבעוניות של יצרנית ההלבשה הספורטיבית עשויות להיפגע מהאטה במכירות בצפון אמריקה.
4. הבנקים בארה"ב עוברים מבחני לחץ
הבנקים הגדולים בארה"ב כולם עברו את מבחני הלחץ השנתיים של הפדרל ריזרב, כך הודיע הרגולטור ביום רביעי לאחר סיום המסחר, והוכיחו שהם מסוגלים לצלוח מיתון חמור.
"התוצאות של היום מאשרות שהמערכת הבנקאית נשארת חזקה וגמישה",
אמר סגן יו"ר הפד לפיקוח מייקל בר.
23 הבנקים הגדולים במדינה הצליחו להוכיח שהם יישארו פעילים, ויתמודדו עם התרחיש ההיפותטי של השנה שכלל אבטלה של 10%, צניחה של 40% במחירי הנדל"ן המסחרי ועלייה בדולר.
חשוב לזכור גם שרק הבנקים הגדולים ביותר נדרשים לעבור את הבדיקות הללו, וקריסתם של 3 בנקים בתחילת השנה נגעו לבנקים בינוניים ואזוריים.
עם זאת, המשקיעים ימתינו כעת להודעות מהבנקים הגדולים על תוכניות רכישה חוזרת של מניות ודיבידנדים שלהם, שכן אלה בדרך כלל מגיעות לאחר שעברו את מבחני הלחץ הללו.
5. מבול נתוני מאקרו בארה"ב
שיטפון של נתונים כלכליים בארה"ב יתפרסם ביום חמישי, כאשר המשקיעים מתכוננים לפגישה הבאה של הפדרל ריזרב לקראת סוף יולי.
תביעות האבטלה השבועיות צפויות להגיע ל-266,000, כמעט ללא שינוי מ-264,000 בשבוע הקודם, מה שמעיד על כך ששוק העבודה האמריקאי נותר יציב יחסית.
הקריאה הסופית של צמיחת התוצר המקומי הגולמי של הרבעון הראשון צפויה להישאר ללא שינוי עם צמיחה שנתית של 1.4%, בעוד שמכירות בתים צפויות להראות גידול של 0.2% בחודש מאי.
המשקיעים ממתינים גם לפרסום סקר ההוצאות לצריכה פרטית, שהוא המדד המועדף על האינפלציה של הפד ויתפרסם ביום שישי.