מנתוני אינפלציה באירופה עד לדריכות בשוקי ההון: מה חשוב לדעת השבוע?

| נורין ברק, Investing.com |

שורה של נתוני מאקרו מארה"ב ודוחות אינפלציה מאירופה יעניקו הבנה עמוקה יותר בנוגע למסלול הריביות בטווח הקצר. מדד מנהלי הרכש בסין יראה את מצב הפתיחה המחודשת של הכלכלה השנייה בגודלה בעולם אחרי חג השנה הירחית החדשה.

שוקי המניות בארה"ב יהיו דרוכים לסימני ניציות מצד הפד וכן צפויים להתפרסם דוחות כספיים נוספים מהמגזר הקמעוני.

הנה מה שתצטרכו לדעת כדי להתחיל את שבוע המסחר שלכם.

| נתוני מאקרו בארה"ב

דוחות רשמיים שפורסמו ביום שישי הצביעו על התאוששות חזקה בצריכה לצד האצת האינפלציה, והוסיפו לחששות סביב תרחיש "אין נחיתה" כלכלי, שבו צמיחה חזקה שומרת על האינפלציה גבוהה, ומניעה את הפד לשמור על הריביות גבוהות יותר למשך זמן רב יותר.

משקיעים יקבלו תובנות חדשות בנוגע לחוזק הכלכלה האמריקאית במהלך השבוע הנוכחי הודות לשורה של דוחות כלכליים שצפויים להתפרסם על הזמנות מוצרים בני קיימא, אמון הצרכנים ומכירות הבתים. מדדי מנהלי הרכש של ISM למגזר היצרני ולמגזר השירותים לפברואר יפורסמו ביום רביעי וביום שישי, בהתאמה.

מדד אמון הצרכנים שיפורסם ביום שלישי עשוי להיות מעניין במיוחד, בכך שיעניק הצצה להשקפות משקי הבית סביב הצפי הכלכלי והציפיות לאינפלציה. כלכלנים צופים עלייה עד ל-108.5 נקודות, אחרי שהמדד נפל באופן בלתי צפוי בינואר.

השבוע צפוי להיות שקט מבחינת נואמי הפד, כאשר מוקד תשומת הלב יופנה לנאומו של מושל הפד כריס וואלר על הצפי הכלכלי ביום חמישי.

| נחיתה קשה?

אחרי ביצועים חזקים בינואר, שוקי המניות רשמו נסיגה בחודש הנוכחי, כאשר מבול של דוחות כלכליים תידלקו את הציפיות שהפד יצטרך לדחוף את הריביות כלפי מעלה וישמור עליהן גבוהות למשך זמן רב יותר מכפי שהיה צפוי קודם לכן.

מדדי המניות הראשיים בוול סטריט רשמו את הנפילה השבועית הגדולה ביותר שלהם ב-2023, אחרי ירידות חדות ביום שישי. עבור מדד דאו ג'ונס, שכולל את החברות הגדולות בשוק (Blue Chip), הנפילה בת ה-3% הייתה הירידה השבועית הגדולה ביותר מאז ספטמבר. מדד S&P 500 ומדד נאסד"ק קומפוזיט צנחו ב-2.7% ו-3.3% בהתאמה.

נשיאת הפד של קליבלנד, לורטה מסטר, אמרה ביום שישי שהפד צריך להעלות ריביות מעבר לדרוש, אם יהיה צורך בכך, על מנת להשיג שליטה מוחלטת על האינפלציה.

אם אם הדוחות בימים הקרובים יראו כי הצמיחה והאינפלציה יישארו חזקות, שוקי המניות והאג"ח עשויים להמשיך לרדת.

| דוח האינפלציה באיחוד האירופי

בעוד שהעלאת ריבית נוספת בת 50 נקודות בסיס בפגישה הקרובה של הבנק המרכזי האירופי (ECB) באמצע מרץ היא כמעט וודאית, מה שיקרה מעבר לכך עדיין נתון לדיון, כך שהדוחות הראשוניים על האינפלציה באיחוד האירופי שיפורסמו השבוע יזכו למעקב צמוד.

דוחות האינפלציה הראשוניים לפברואר מגרמניה, צרפת, ספרד ופורטוגל צפויים להתפרסם בימים שלישי ורביעי, ואחריהם דוח האינפלציה הראשוני לכל האיחוד האירופי, שיפורסם ביום חמישי.

לחצי המחירים עוברים הקלה: שיעור האינפלציה השנתי באיחוד האירופי ירד עד ל-8.6% בינואר מ-9.2% בחודש הקודם, אך המוקד יישאר ככל הנראה על אינפלציית הליבה, שלא משקללת את מחירי המזון והאנרגיה התנודתיים. אינפלציית הליבה השנתית צפויה לעמוד על 5.3%, ובכך תשתווה לדוח של ינואר.

כשהאינפלציה עדיין גבוהה בהרבה מהיעד של הבנק המרכזי האירופי, העומד על 2%, הדוחות של יום חמישי לא צפויים לפייס את פקידי ה-ECB הניציים, שדוחפים להמשך העלאות הריביות האגרסיביות.

| נתונים כלכליים מסין

מדד מנהלי הרכש שיפורסם ביום רביעי יעניק למשקיעים הבנה עמוקה יותר בנוגע לביצועי הפתיחה המחודשת של כלכלת סין, כאשר האינדיקציות הראשונות מצביעות על התאוששות בפעילות הצרכנית במהלך תקופת חג השנה הירחית החדשה.

דוחות חזקים עשויים להשיב לחיים חלק מההתלהבות סביב הפתיחה המחודשת של המסחר, היכן שנראה כי האופטימיות הולכת ואוזלת. מדד CSI 300, העוקב אחרי מניות החברות הגדולות בסין, נותר ברובו ללא שינוי עד כה החודש, אחרי שזינק ב-7% בינואר.

הצמיחה בכלכלה השנייה בגודלה בעולם האטה עד לאחת מרמותיה הגרועות ביותר מזה חצי עשור ב-2022, בשל סגרי והגבלות מגפת הקורונה המחמירים, לפני שבייג'ין זנחה את מדיניות ה"אפס קורונה" הנוקשה שלה.

עוד דוחות כספיים מהמגזר הקמעוני

דוחות כספיים מענקיות הקמעונות שיפורסמו בשבוע הקרוב יעניקו תובנות נוספות בנוגע לבריאות הצריכה והשפעת האינפלציה על השורות התחתונות של החברות האמריקאיות.

ענקית הקמעונות Target (NYSE:TGT) צפויה לדווח לפני פתיחת המסחר ביום שלישי. ענקית הקמעונות המוזלת Dollar Tree (NASDAQ:DLTR) צפויה לדווח לפני פתיחת המסחר ביום רביעי, יחד עם ענקית השיפור הביתי Lowe's (NYSE:LOW).

ביום חמישי ענקית בתי הכלבו מייסי'ס (NYSE:M) וענקית הקמעונות Best Buy (NYSE:BBY) ידווחו לפני פתיחת השווקים, בעוד שענקית הביגוד Nordstrom (NYSE:JWN) וענקית הסיטונאות Costco (NASDAQ:COST) יפרסמו את דוחותיהן אחרי הסגירה.

הדוחות של ענקיות הקמעונות וולמארט (NYSE:WMT) והום דיפו (NYSE:HD) בשבוע שעבר הראו כי הקונים מקצצים בצריכה על רקע האמרת המחירים.

היקף המכירות של טארגט בשנה הפיסקלית האחרונה צפוי לעלות ב-2.7%, לפי הערכות, הרבה מתחת לעלייה של 6.7% שוולמארט דיווחה.

Lowe's עשויה להרגיש צביטה חזקה יותר מהמתחרה הגדולה יותר הום דיפו, משום ש-Lowe's נוטה למשוך יותר קונים מסוג "עשה זאת בעצמך" (DIY) מאשר בונים וקבלנים מקצועיים העמידים לאינפלציה.

• -רויטרס תרמה תוכן לכתבה זו