מפגישת הפד ועד נתוני הצמיחה באיחוד האירופי - מה מזיז את השווקים?

| מאת ג'פרי סמית, Investing.com |

הפד מתחיל פגישת מדיניות בת יומיים על רקע היחלשות הדוחות הכלכליים, וזאת על אף שקרן המטבע הבינלאומית (IMF) העלתה במעט את התחזית השנתית שלה. נראה שהאיחוד האירופי נמנע ממיתון בחצי השני של השנה שעברה, אך גם הוא סובל מאבדן מומנטום בסוף השנה.

אקסון מובייל רושמת שיא בהיקף הרווחים, וישנו שפע של דוחות כספיים מחברות כמו מקדונלד'ס, קאטרפילר, ו-AMD. ועושה רושם שגאוטם אדאני משך מספיק הצעות כדי לכסות הנפקת מניות חשובה לשוקי ההון בהודו.

הנה מה שתצטרכו לדעת בשווקים הפיננסיים ביום שלישי, 31 בינואר.

1. פגישת הפד נפתחת, כאשר קרן המטבע הבינלאומית מעלה את תחזית הצמיחה

הפד מתחיל פגישה בת יומיים שצפויה להסתיים כשטווח היעד של שער הריבית לטווח קצר של הפד (Fed Funds) יעלה ב-25 נקודות בסיס עד ל-4.50-4.75%. הדבר יהווה פעם שנייה בפגישות עוקבות שהבנק המרכזי מאט את קצב הידוק המדיניות שלו, בתגובה לשינוי לרעה שחל בדוחות הכלכליים בחודשים האחרונים.

התמונה צפויה להיחשף בהמשך היום בדמות דוחות חדשים על מחירי הבתים ואמון הצרכנים, אך פקידים בפד ימתינו גם לפרסום מדד עלות התעסוקה, שעשוי להבהיר מדוע הם חושבים שעדיין נחוץ המשך להעלאת הריבית על מנת להוציא את לחצי האינפלציה אל מחוץ למערכת.

במהלך המסחר הלילי, קרן המטבע הבינלאומית הודיעה כי היא צופה שהצמיחה בארה"ב תאט עד ל-1.4% בשנה הנוכחית, ועד ל-1.0% תחת השפעת הריביות הגבוהות יותר של השעון. ואולם, היא העלה את תחזיתה לצמיחה העולמית בשנה הנוכחית ב-0.2%, עד ל-2.9%, באופן שמשקף את הדינמיקות החזקות יותר בסין והודו.

2. האיחוד האירופי נמנע ממיתון, אך המומנטום נעצר

נראה כי כלכלת האיחוד האירופי נמנעה ממיתון במחצית השנייה של השנה הקודמת. הצמיחה ברבעון הרביעי עמדה על 0.1%, נתון שהפך את הירידה בשלושת החודשים הקודמים, כשמחירי האנרגיה הסיטונית היו בשיאם.

ואולם, היו ראיות לכך שהמומנטום הכלכלי מתחיל להיעצר. דוחות המכירות הקמעוניות בגרמניה וההוצאה הצרכנית בצרפת היו נמוכים בהרבה מהתחזיות בדצמבר, בעוד שסקר הלוואות הבנקים של הבנק המרכזי האירופי לרבעון האחרון הצביע על ירידה חדה בביקוש לאשראי, במיוחד מצד משקי הבית. גם בבריטניה ההלואות האטו באופן חד בדצמבר.

כמו בארה"ב, הגורם התומך המרכזי באירופה נותר שוק העבודה, שנותר עמיד. דוח האבטלה בגרמניה נפל ב-15,000 משרות בינואר, ירידה גדולה מהצפוי.

הדוחות מגיעים יומיים לפני שהבנק המרכזי האירופי והבנק של אנגליה מקבלים את החלטות המדיניות המוניטרית העדכניות שלהם.

השווקים עדיין צופים להעלאת ריביות בת חצי נקודה מצד שני המוסדות, אך אנליסטים אמרו שהדוחות האחרונים השאירו לכל הפחות דלת פתוחה לתדריך זהיר יותר בנוגע למסלול הריביות העתידי.

3. שוקי המניות מתכוננים ליום מאסיבי בגזרת הדוחות הכספיים; דוח הרווח של אקסון והחרם על Huawei במוקד

שוקי המניות בארה"ב צפויים להיפתח שוב תחת לחץ ביום שלישי, כאשר עונת דוחות כספיים שאופיינה בהכרזות על קיצוצים בכוח אדם ותדריכים מאכזבים שחקה את האמון בשנה הקרובה.

נכון לצהרי יום שלישי, החוזים העתידיים על מדד דאו ג'ונס ירדו ב-128 נקודות, או 0.4%, בעוד שהחוזים על ה-S&P 500 נסוג ב-0.5%, והחוזים העתידיים על הנאסד"ק צנחו ב-0.7%.

עונת הדוחות הכספיים שוב מעלה הילוך ביום שלישי, כאשר החברות פייזר (NYSE:PFE), United Parcel Service (NYSE:UPS), מקדונלד'ס (NYSE:MCD), קאטרפילר (NYSE:CAT), ג'נרל מוטורס (NYSE:GM), ו-אקסון מובייל (NYSE:XOM) פירסמו את דוחותיהן בתחילת יום המסחר.

המוקד אחרי נעילת המסחר יעבור ל-Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), בהקשר של הדוח החלש באופן מעורר דאגה של אינטל (NASDAQ:INTC) בשבוע שעבר. החברות Amgen (NASDAQ:AMGN), Stryker (NYSE:SYK), Chubb (NYSE:CB), Mondelez (NASDAQ:MDLZ), ו-Electronic Arts (NASDAQ:EA) ידווחו בסוף יום המסחר.

מניות אחרות שצפויות לעמוד במוקד כוללות את מניית ג'ונסון אנד ג'ונסון (NYSE:JNJ), אחרי החדשות האחרונות לגבי המאבק המתמשך שלה מול תביעות ייצוגיות סביב אבקת הטלק שלה.

דיווחים על חרם מוחלט אפשרי על חברות אמריקאיות שינהלו פעילות מול Huawei עשויים לצנן את מגזר הטכנולוגיה.

4. אדאני מצליח, בערך, למשוך מספיק הצעות להנפקת מניות

גאוטם אדאני שורד כדי להילחם עוד יום. מכירת המניות של המיליארדר ההודי, בהיקף של 2.4 מיליארד דולר, הצליחה למשוך מספיק הצעות, בקושי, כדי להירשם באופן מלא עד סוף יום המסחר במומבאי ביום שלישי.

מניית Adani Enterprises (NS:ADEL) עלתה זה יום המסחר השני ברצף ביום שלישי, ורשמה התאוששות של 2.8%. ואולם, המניה עדיין נמצאת 20% מתחת לרמה בה הייתה לפני שמומחי המכירה בחסר, Hindenburg Research, האשימו את החברה במניפולציות שוק מקיפות, שנועדו לנפח את מחיר המניה שלה ושל החברות השותפות שלה.

חברת ההחזקות מאיחוד האמירויות, International Holding Company (ADX:IHC), הודיעה ביום שני כי תקח על עצמה כ-16% מההנפקה, בעוד שהחברות Jupiter Asset Management, BNP Paribas (EPA:BNPP), Société Générale (EPA:SOGN) ובנק גולדמן זאקס (NYSE:GS) גם דווחו על ידי הפייננשל טיימס כמשקיעות מרכזיות.

העסקה נראתה כמבחן לאמון הבינלאומי לא רק עבור אדאני, אלא למודל צמיחה הודי, שבו הקשרים הקרובים בין קבוצות אוליגארכים וממשלתו של ראש ממשלת הודו, נרנדרה מודי, גרמו לעתים קרובות לשערוריות. Hindenburg סימנה, בין היתר, את הכמות הבלתי מידתית של אשראי שאדאני קיבל מבנקים בבעלות המדינה.

5. אקסון רושמת שיא רווח; לא נראה שינוי במדיניות אופ"ק פלוס

ExxonMobil ריסקה את השיאים שלה עצמה עם רווח של 59 מיליארד דולר ב-2022, כשהיא רוכבת על הזינוק במחירי הנפט והגז שהגיע בעקבות פלישתה של רוסיה לאוקראינה. החברה אמרה כי הרווח למניה ברבעון הרביעי עלה על התחזיות, ועמד על 3.40 דולר למניה, בעוד שהתפוקה עלתה ב-3.822 מיליון חביות נפט ומקבילותיו ביום.

במבט רחב יותר, מחיר הנפט התייצב במהלך המסחר הלילי, אחרי שרווחים בסוף החודש הצליחו לנער חלק מפוזיציות הלונג הספקולטיביות שהצטברו במהלך החודש הנוכחי. מדינות אופ"ק ובנות בריתן עדיין לא צפויות להעלות את הייצור כשהשרים שלהן ייפגשו במטרה לקבוע את מדיניות התפוקה ביום רביעי.

במקומות אחרים, מכון הדלק האמריקאי יפרסם את דוח המאגר השבועי שלו בהמשך היום, כרגיל.