מהמסר הניצי של הפד ועד להחלטת הריבית בבריטניה - מה מזיז את השווקים?

| מאת ג'פרי סמית, Investing.com | 

העברת המסרים האגרסיבית של הפדרל ריזרב דוחפת את הדולר מעלה, ומביאה את ראלי המניות האמריקאיות והעולמיות לבלימה מטלטלת. הבנק של אנגליה הוא הבא בתור, תחת לחץ לנהוג בעקבות הפד צעד אחר צעד, או להסתכן בשחיקה נוספת של האמינות של בריטניה בשווקים העולמיים.

שוקי המניות בארה"ב צפויים להיפתח בירידות שערים ביום חמישי, כאשר מניית סוכנות הנסיעות המקוונת Booking (NASDAQ:BKNG) מהווה נקודת אור נדירה בים של אדום. מניותיהן של יצרניות כלי הרכב Stellantis וב.מ.וו (ETR:BMWG) נפלו, למרות שפרסמו דוחות כספיים משופרים

. רגולטוריות הבריאות בסין חיסלו את השמועות בדבר הקלה קרובה במדיניות ה"אפס קורונה", ותוך כדי כך גם גדעו באיבו את הראלי של המניות הסיניות ומחיר הנפט.

הנה מה שתצטרכו לדעת בשווקים הפיננסיים ביום חמישי, 3 בנובמבר.

1. הפד דוחף את הדולר כלפי מעלה באמצעות מסרים ניציים

מדד הדולר זינק לשיא דו-שבועי, כאשר העלאת הריביות האחרונה והמסרים הניציים של הפד הביאו את הראלי העולמי של נכסים בסיכון לבלימה מטלטלת.

מדד הדולר אינדקס, שעוקב אחרי הדולר מול סל של מטבעות משווקים מפותחים, עלה ב-1.3% עד לרמה של 112.79 נקודות, כשהוא נתמך על ידי התשואות על אג"ח ממשלתיות של ארה"ב לטווח הקצר, שממשיכות לשאוב הון מרחבי העולם. הבנצ'מרק תשואות על אג"ח ממשלתיות של ארה"ב לשנתיים עלה ב-16 נקודות בסיס נוספות במהלך המסחר הלילי, עד ל-4.73%.

הפד העלה ביום רביעי את היעד העליון של הריביות לטווח הקצר שלו עד ל-4.0%, רמתו הגבוהה ביותר מאז "המשבר הפיננסי הגדול", בעוד שיו"ר הפד, ג'רום פאוול, אמר שהריביות יהיו חייבות לעלות לרמה גבוהה משחשבו קודם לכן, אפילו אם גודלה של כל העלאה מעתה והלאה צפוי להיות קטנה מ-75 נקודות הבסיס שהועלו בכל אחת מארבע הפגישות האחרונות. 

2. הבנק המרכזי של בריטניה תחת לחץ לפעול בעקבות הפד

פעולת הפד מציבה את הזרקור ישירות על הבנק של אנגליה, שיכריז על תוצאות פגישת וועדת המדיניות המוניטרית שלו בהמשך היום.

כמו הפד, הבנק של אנגליה צפוי להעלות את הריביות ב-75 נקודות בסיס, למרות שהמצב הכלכלי הבסיסי לא קרוב להיות חזק כמו בארה"ב. חלקית, הבנק נאלץ לפעול כך כתוצאה מחולשת הליש"ט, שנפלה ב-1.3% מול הדולר עד לרמה של 1.1244 דולר לליש"ט, בתגובה לתדריך האחרון של פאוול. 

חולשת הליש"ט הינה שיקוף של משבר אמון רחב יותר בכלכלה הבריטית, שלפי סקרים צועדת במהירות לתוך מיתון. פיסת הנחת היחידה עבור הבנק של אנגליה היא שהכאוס בשוק שנגרם על ידי הממשל מר הגורל של ליז טראס פחות או יותר נרגע, מאז שרישי סונאק נכנס לתפקיד ראש הממשלה.

3. שוקי המניות בארה"ב צפויים להמשיך את מגמת ההפסדים; ענקית התיירות המקוונת בוקינג התעלתה על המצב העגום, אך יצרניות הרכב לא מסוגלות לכך

שוקי המניות בארה"ב צפויים להמשיך את מגמת ההפסדים בפתיחת המסחר, אחרי שהתפכחו מהתקוות ל"שינוי כיוון" מוקדם מצד הפד ביום רביעי.

נכון לצהרי יום חמישי, מחיר החוזים העתידיים על מדד דאו ג'ונס ירד ב-102 נקודות, או 0.3%, בעוד שמחיר החוזים העתידיים על מדד S&P 500 נסוג ב-0.4%, ומחיר החוזים העתידיים על מדד נאסד"ק 100 ירד ב-0.5%. שלושת מדדי המניות המרכזיים איבדו בין 1.5% ל-3.4% המהדהד שאיבד הנאסד"ק ביום רביעי.

מניות שצפויות לעמוד במוקד בהמשך היום כוללות את מניית Stellantis, החברה האם של יצרנית כלי הרכב קרייזלר (EPA:STLA), שנפלה באירופה למרות שדיווחה על עלייה חדה בהיקף המכירות, על רקע ההקלה בבעיות בשרשרת האספקה שלה. גם ענקית כלי הרכב ב.מ.וו פרסמה דוח מכירות טוב יותר, אך מנייתה צללה באופן חד אף יותר.

נקודת אור אחת בים האדום היא מנייתה של ענקית התיירות המקוונת בוקינג, שהוציאה את המיטב מעונת תיירות הקיץ הראויה הראשונה מאז מגפת הקורונה. ענקית הנפט ConocoPhillips (NYSE:COP), ענקית ביטוחי הבריאות Cigna (NYSE:CI), ענקית הביוטק Regeneron (NASDAQ:REGN), ענקית הדגנים Kellogg (NYSE:K) וענקית האנרגיה Exelon (NASDAQ:EXC) ידווחו כולן בתחילת היום, בעוד שענקית בתי הקפה סטארבאקס (NASDAQ:SBUX) מובילה את שורת החברות שיפרסמו את דוחותיהן הכספיים מאוחר יותר.

4. הראלי בסין נעצר, כאשר הרגולריות מוחצות את השמועות על רגיעה סביב מגפת הקורונה

בעוד שהפד הרג את הראלי בארה"ב, רגולטוריות הבריאות בסין היו עסוקות בלמחוץ את אלו שהעזו להמר על סוף למדיניות ה"אפס קורונה" במדינה מוקדם יותר השבוע.

הצהרה מצד וועדת הבריאות הלאומית הכחישה את הטענות לרגיעה במדיניות בזמן הקרוב, ואמרה: "אנו חייבים, כמו עד היום, להקדיש תשומת לב צמודה לבקרה על מגפת הקורונה, ואנו בשום אופן לא נסוגים כהוא זה מהאסטרטגיה הכוללת של מניעת כניסת הווירוס מבחוץ, ושל עלייתו מחדש מבפנים". 

מדדי המניות בסין, שרשמו ראלי אגרסיבי על סמך דיווחים לא מאומתים שהפוליטביורו יקים ועדה חדשה כדי לבחון דרכים לנטוש את המדיניות שהיוותה גורם מעכב משמעותי מבחינת הכלכלה בשנה הנוכחית, נפלו ב-3%.

5. מחיר הנפט נופל, כאשר האכזבה מסין גוברת על דוח מלאי הנפט בארה"ב

מחיר הנפט הגולמי המשיך לסגת לאור החדשות מסין, תוך שהוא מתעלם לחלוטין מהנתון הגדול מהצפוי של היקף מלאי הנפט בארה"ב, ממנו עולה שהביקוש עדיין מחזיק מעמד היטב בטווח הקצר בכלכלה הגדולה בעולם.

נכון לצהרי יום חמישי, מחיר החוזים העתידיים על נפט גולמי ארה"ב ירד ב-1.4%, עד ל-88.70 דולר לחבית, בעוד שמחיר החוזים העתידיים על נפט גולמי מסוג ברנט צנח ב-1.2% לחבית.

לעומת זאת, מחיר החוזים העתידיים על הגז הטבעי באירופה עלה ב-7.8% נוספים, על רקע חששות שמתקן הגז הטבעי הנוזלי Freeport לא יחדש את משלוחיו החודש, אחרי שריפה שפרצה בקיץ.  כל עיכוב בפתיחה המחודשת יותיר את עודפי הגז בארה"ב לכודים בשוק המקומי, וכתוצאה מכך ידכאו את המחיר המחיר בארה"ב (Henry Hub).