מהתקווה לתפנית של הפד ועד לירידת מחירי הנפט - מה מזיז את השווקים?

| מאת ג'פרי סמית, Investing.com | 

נשיא סין, שי ג'ינפינג, הפחיד את השווקים הסינים, הכלכלה השנייה בגודלה בעולם, עם הבטחת כוח ברוטאלית, שהסיחה את הדעת מדוח הצמיחה לרבעון השלישי שהיה נמוך משמעותית מהיעד של בייג'ין (למרות שניצח את התחזיות). דוחות עסקיים באירופה מצביעים על האטה כלכלית שהולכת ומתחדדת, אך הליש"ט התחזקה על רקע הסרת הסיכון לחזרתו של בוריס ג'ונסון, שהייתה עשויה להיות מפלגת.

שוקי המניות צפויים להיפתח בעליות שערים, למרות שענקית כלי הרכב החשמליים טסלה מצויה בקשיים, אחרי דיווחים על ירידת מחירים בסין, בעוד שמחיר הנפט הגיב בצורה קשה לדוחות שפורסמו בסין ואירופה.

הנה מה שתצטרכו לדעת בשווקים הפיננסיים ביום חמישי, 24 באוקטובר.

1. שי עשוי להיות האחד שהם לא יוכלו לשכוח

שוקי המניות בסין והיואן מחוץ לסין היבשתית רשמו מכירה המונית חדה, אחרי שנשיא סין, שי ג'ינפינג, הבטיח את כוחו בקונגרס הלאומי העממי, באופן שהצית חששות למתקפה חדשה נגד חברות האינטרנט הגדולות ואנשי העסקים העשירים ביותר במדינה. 

מדד האנג סנג, העוקב אחרי מניות הטכנולוגיה, רשם את היום הגרוע ביותר בהיסטוריה שלו, כשנפל ביותר מ-8%, ומניות ספציפיות כמו מניית ענקית הגיימינג טנסנט (HK:0700) וענקית המסחר המקוון עליבאבא (HK:9988) רשמו נפילה גדולה אף יותר. 

סין גם פרסמה סוף סוף את דוח התמ"ג לרבעון השלישי, שהיה אמור להתפרסם בשבוע שעבר. שיעור הצמיחה השנתי של 3.9% היה טוב מתחזיות הקונצנזוס, שחזו שהצמיחה תעמוד על 3.3%, אך באופן מובהק מתחת ליעד של המפלגה הקומוניסטית עצמה, עדות לרוחות הנגדיות שמגיעות ממשבר הנדל"ן המתמשך, מדיניות ה"אפס קורונה" של שי, ובאופן הולך וגובר, ההאטה בשוקי הייצוא המרכזיים של סין בצפון אמריקה ואירופה.

2. מדדי המחירים ליצרן מצביעים על התכווצות באירופה ברבעון הרביעי

מידת ההאטה הכלכלית התגלתה באופן מלא עם פרסום מדדי המחירים ליצרן באיחוד האירופי ובבריטניה, כאשר שניהם הציבו את התמ"ג במסלול להתכווצות ברבעון הבא.

מדד המחירים ליצרן הראשוני באיחוד האירופי נפל עד ל-47.1 נקודות, רמתו הנמוכה ביותר מאז דצמבר 2020, בעוד שרמתו של המדד המקביל בבריטניה נפלה עד ל-47.2 נקודות, כאשר לחצי האינפלציה האוניברסליים והשיבושים בשרשרת האספקה הועצמו על ידי משבר פוליטי שהיה ניתן למנוע.

הצפי הכלכלי נותר מעורפל, יותר מכל כתוצאה מהשפעת מחירי האנרגיה מרקיעי השחקים. תחזיות למזג אוויר חם יותר באירופה השבוע, ורמות אחסון כמעט מלאות ברחבי האיחוד האירופי, דחפו את מחיר הגז הטבעי לשפל של ארבעה חודשים ביום שני, אך החוזים העתידיים לשנה הבאה עדיין חוזים רמת מחיר שצפויה להיות בעלת השפעה  משתקת על הרווחים התעשייתיים.

3. שוקי המניות בארה"ב צפויים להיפתח בעליות שערים, על רקע תקוות לשינוי כיוון מצד הפד

שוקי המניות בארה"ב צפויים להיפתח בעליות שערים בהמשך היום, אחרי שהחליטו ביום שישי כי הפד בחר לאותת על התחלתו של שינוי כיווון במדיניות דרך הוול סטריט ג'ורנל. הוול סטריט ג'ורנל דיווח כי הפד צפוי לדון בהאטת קצב העלאת הריביות במהלך פגישתו בנובמבר, למרות שהוא צפוי קודם לכן לבצע העלאת ריביות אחת נוספת בת 75 נקודות בסיס.

נכון לצהרי יום שני, החוזים העתידיים על מדד דאו ג'ונס עלו ב-102נקודות, או 0.3%, בעוד שהחוזים על S&P 500 טיפסו ב-0.3%, והחוזים על מדד הנאסד"ק התחזקו ב-0.1%. שלושת מדדי המניות המרכזיים עלו ב-2% ביום שישי, בעקבות הדיווח של הוול סטריט ג'ורנל.

מניות שצפויות לעמוד במוקד בהמשך היום כוללות את מניית ענקית כלי הרכב החשמליים, טסלה (NASDAQ:TSLA), שירדה ב-3.5% במסחר המוקדם, אחרי דיווחים על הורדת מחירים בסין. הדוחות הכספיים שצפויים להתפרסם אחרי נעילת המסחר יכללו, בין אחרים, את הדוחות של חברת התוכנה האמריקאית Cadence Design (NASDAQ:CDNS), חברת הנדל"ן Alexandria RE (NYSE:ARE) וחברת השירותים הפיננסיים Discover (NYSE:DFS).

דוח העסקים החודשי של הפד של שיקגו, ונאום של מזכירת האוצר של ארה"ב, ג'נט ילן, מהווים את מוקדי המאקרו של היום.

4. שוקי המניות בבריטניה עולים על רקע פרישתו של בוריס ג'ונסון, שמותירה את רישי סונאק בעמדת ההובלה

שוקי המניות בבריטניה ניערו את החדשות הקודרות שסיפק מדד המחירים ליצרן בבריטניה, ורשמו עליות חדות, בתגובה לסגירת המסחר החזקה בארה"ב וסימנים כי רישי סונאק יירש את תפקיד ראש הממשלה מליז טראס.

ראש ממשלת בריטניה לשעבר, בוריס ג'ונסון, שלפי דיווחים תכנן חזרה לתפקיד, פרש מהמירוץ ביום ראשון, אחרי שנעשה ברור כי רבים ממחוקקי המפלגה השמרנית, שהביאו להתפטרותו בקיץ בעקבות בעיות אתיות, לא יסכימו לחזרתו.

סונאק העלה את המיסים באופן חד כשכיהן כשר החוץ של בריטניה, על מנת לכסות את תוכניות ההשקעות של ג'ונסון, שפוליטית היו ממוקמות יותר במרכז. הוא אחד מהדמויות הבודדות במפלגה שנותרו עם אמינות בשוק, אחרי שהזהיר את טראס במהלך המירוץ למנהיגות שהתקיים בקיץ כי תוכניותיה לקיצוצי מס לא ממומנים תיענש על ידי השווקים.

הליש"ט עלתה, למרות שהשווקים צמצמו את הציפייה שלהם להעלאת ריביות מצד הבנק של אנגליה, בהקשר של מדיניות פיסקלית זהירה יותר. התשואות על הבנצ'מרק אג"ח ממשלתיות של בריטניה (Gilt) לשנתיים ול-10 שנים נפלו ב-29 ו-19 נקודות בסיס, בהתאמה, בעוד שמדד פוטסי 250 עלה ב-0.2%.

5. מחיר הנפט נופל בעקבות דוחות חלשים מסין ואירופה

מחיר הנפט הגולמי נפל, כאשר היקף בעיות הצמיחה בסין ואירופה שוב העלה את החששות בשוק סביב תחזית הביקוש העולמי.

נכון לצהרי יום שני, מחיר החוזים העתידיים על נפט גולמי ירד ב-1.0%, עד ל-84.19 דולר לחבית, בעוד שמחירו של נפט ברנט צנח ב-0.8%, עד ל-90.62 דולר לחבית.

נראו מעט סימנים לעלייה בתוספת המחיר הגיאופוליטית על מחיר הנפט, כתוצאה מדיווחים במהלך סוף השבוע כי משרד ההגנה הרוסי ניסה, שלא בהצלחה, לשכנע את מקביליו המערביים כי אוקראינה עומדת להפעיל "פצצה מלוכלכת", ולהפיל את האשמה על רוסיה. משרד ההגנה הבריטי ציין שהנסיונות של רוסיה להוליך שולל את המערב לפני הפלישה שלה הותירו אותה עם מידה מעטה מאד של אמינות.

ממשלת אוקראינה טענה שמוסקבה ניסתה לבנות תירוץ לשימוש שלה עצמה בנשק גרעיני טקטי, על מנת להסתיר נסיגה שהולכת ונעשית בהולה מדרום העיר חרסון.