| מאת ג'פרי סמית, Investing.com |
המכירה ההמונית של אג"ח עולמיות המשיכה, והדולר האמריקאי שוב עלה, אחרי ראלי חד של כיסוי פוזיציות שורט על נכסים בסיכון ביום רביעי. שוקי המניות צפויים להיפתח ביום חמישי תחת לחץ, בהתאם.
ענקית ההנעלה והספורט נייקי וענקית השבבים מיקרון צפויות לפרסם את דוחותיהן הרבעוניים אחרי נעילת המסחר, בעוד מניית ענקית רכבי הספורט-יוקרה פורשה עלתה בהופעת הבכורה שלה, אחרי שתימחרה את הנפקתה הראשונית בגבול העליון של הטווח שלה.
בבריטניה, הליש"ט, האג"ח, ושוקי המניות שוב נפלו, כאשר ראשת הממשלה, ליז טראס, התבצרה בעמדתה בנוגע למדיניות הקיצוץ במסים שלה, שמביאה לחריגה תקציבית, בעוד שבגרמניה האינפלציה המשיכה ביתר שאת, כאשר תחילת החורף הביאה עמה חדשות כלכליות מדאיגות נוספות.
הנה מה שתצטרכו לדעת בשווקים הפיננסיים ביום חמישי, 29 בספטמבר.
1. המכירה ההמונית בשוק האג"ח התחדשה; התיקון לדוח התמ"ג, דוח תביעות האבטלה צפויים להתפרסם בארה"ב
המכירה ההמונית בשוקי האג"ח העולמיים התחדשה, וגל טרי של ביקוש לנכסי "מקלט בטוח" העלתה את הדולר, אחרי שחשיבותה של התערבות החירום ביום רביעי מצד הבנק המרכזי של אנגליה בבריטניה החלה אט אט לתת את אותותיה.
התשואות על הבנצ'מרק אג"ח ממשלתיות של ארה"ב ל-10 שנים זינקו שוב ב-13 נקודות בסיס, עד ל-3.84%, וקיזזו בכך חלק נכבד מהראלי לכיסוי פוזיציות השורט מיום רביעי. התשואות על האג"ח לשנתיים עלו ב-12 נקודות בסיס, עד ל-4.22%. בינתיים, מדד הדולר אינדקס עלה ב-0.6% עד לרמה של 113.62 נקודות, עדיין נמוך במידה ניכרת מהשיאים שרשם מוקדם יותר השבוע.
השוק האמריקאי צריך לספוג את דוח התמ"ג הסופי לרבעון השני בארה"ב בהמשך היום, יחד עם דוח תביעות האבטלה השבועי, שמגיע בתזמון הולם יותר, כאשר לא צפויים בו שינויים משמעותיים לעומת השבוע שעבר. נושאי הנאומים מטעם הפד כוללים את נשיא הפד של סנט לואיס, ג'יימס בולארד ונשיאת הפד של קליבלנד, לורטה מסטר.
מחוץ לארה"ב, צפויות העלאות ריביות גדולות נוספות מצד בנקים מרכזיים במקסיקו וניגריה, בעוד שבצ'כיה וקניה הריביות צפויות להישאר ללא שינוי.
2. הנכסים בבריטניה שוב צוללים, כאשר טראס מתבצרת בעמדתה
הנכסים בבריטניה שוב התחילו לצלול, כאשר ראש הממשלה, ליז טראס, התבצרה בעמדתה בנוגע למדיניות הקיצוץ במסים הבלתי ממומנת שלה, בסדרה של ראיונות רדיו בלתי משכנעים.
דבריה מגיעים יום אחרי שהבנק המרכזי של אנגליה התחייב לרכוש אג"ח של ממשלת בריטניה בהיקף של 65 מיליארד ליש"ט, במסגרת מאמץ להבטיח את נזילות השוק, אחרי שהעלייה החדה בתשואות על אג"ח ממשלת בריטניה (Gilt) במהלך השבוע האחרון הביאה למכירה המונית שלהן על ידי קרנות פנסיה, במטרה לעמוד בדרישות מרג'ין על נגזרות ריבית.
הדברים לוו בהערות עוקצניות מהיציע על ידי מארק קרני, נגיד הבנק המרכזי של בריטניה לשעבר, שהאשים את הממשלה בקיצוץ כנפי הבנק והמשרד לאחריות תקציבית בבריטניה, כתוצאה מתוכניותיה.
רכישת האג"ח של הבנק של אנגליה פותרת את הבעיה לטווח הקצר של יציבות השוק, אך עומדת בניגוד בוטה ליתר המדיניות המוניטרית שלו. בנוסף להעלאת הריביות בבריטניה, הבנק התכוון להתחיל במכירת תיק האג"ח הממשלתיות שלו בחזרה לשוק החל באוקטובר. בכך ששינה את מסלולו, הפך הבנק את משימתו להורדת האינפלציה לקשה אף יותר.
3. שוקי המניות צפויים להיפתח בירידות שערים; הדוחות הכספיים של ענקית ההנעלה נייקי וענקית השבבים מיקרון במוקד
שוקי המניות בארה"ב צפויים להיפתח בירידות שערים בהמשך היום, אחרי שהפסידו חלק מההתקדמות שעשו ביום רביעי.
נכון לצהרי יום חמישי, מחיר החוזים העתידיים על מדד דאו ג'ונס ירד ב-230 נקודות, או 0.7%, בעוד שמחיר החוזים על מדד S&P 500 נסוג ב-0.1%, ומחיר החוזים העתידיים על נאסד"ק 100 ירד ב-1.3%. שלושת מדדי המניות המרכזיים עלו ב-2% ביום רביעי, על רקע ראלי חד של כיסוי פוזיציות שורט.
מניות שצפויות לעמוד במוקד בהמשך היום כוללות את מניית ענקית המזון Tyson Foods (NYSE:TSN), אחרי חדשות על טלטלה גדולה בהנהלת החברה.
קמעונאית כלי הרכב המשומשים CarMax (NYSE:KMX) תפרסם את דוחותיה הכספיים לפני פתיחת המסחר, בעוד שענקית ההנעלה והספורט נייקי (NYSE:NKE) וענקית השבבים מיקרון (NASDAQ:MU) יחלקו את הבמה לאחר נעילת המסחר.
4. האינפלציה בגרמניה עדיין רותחת, כאשר הגל הראשון של מזג אוויר קר מקפיץ את התרעת הגז
הקשיים הכלכליים באירופה עברו מקשים לחמורים. ארבעה מכוני מחקר בגרמניה קיצצו בתחזיות הצמיחה השנתית שלהם לשנה הנוכחית, עד ל-1.4%, לעומת 2.7% לפני שישה חודשים, וכעת צופים שהכלכלה הגדולה באירופה תתכווץ ב-0.4% בשנה הבאה, במקום לצמוח ביותר מ-3%.
הדברים עשויים להיות אף יותר חמורים: תחת תרחיש הסיכון של חורף קר ומחסור בגז, המכונים צופים שהתמ"ג בגרמניה יתכווץ ב-7.9% ב-2023 וב-4.2% ב-2024. אין להתפלא שרגולטורית רשת החשמל בגרמניה, Bundesnetzagentur, קראה למשקי הבית לחתוך 20% בצריכה שלהם, אחרי שגרמנים לחצו על התרמוסטט בתגובה לגל הראשון של מזג אוויר קר יותר בשבוע שעבר.
האינפלציה בגרמניה ממשיכה להתקדם ללא עכבות: הדוחות מהמדינות הגדולות ביותר בפדרציה היו גבוהים מהציפיות, והכינו את הבמה לנתון אינפלציה ראשי של מעל 10% בספטמבר.
5. ההנפקה הראשונית של פורשה מציעה הפוגה מהדיכאון
מניית יצרנית מכוניות הספורט-יוקרה הגרמנית פורשה (F:P911_p) עלתה ב-5% במסחר הראשוני בבורסת פרנקפורט, אחרי שתמחרה את ההנפקה הראשונית שלה בגבול העליון של טווח השיווק, ובכך הפכה אותה לנכס שרשם את העלייה הגבוהה ביותר באירופה - ואחת העליות הגבוהות ביותר בעולם - עד כה השנה.
העסקה תגייס 19.5 מיליארד אירו (19 מיליארד דולר) לטובת יוזמת המעבר לחשמל של קבוצת האם של פורשה, פולקסווגן (ETR:VOWG_p), שתמשיך להחזיק בנתח שליטה. בכך הערכת השווי של הקבוצה כולה הגיעה ל-78 מיליארד אירו, יותר מכפול מהמתחרה הקרובה ביותר אליה, פרארי (NYSE:RACE).
כך נוצרת גם אפשרות ארביטראז' מסקרנת סביב פולקסווגן (ETR:VOWG) ככלל, ששווי השוק שלה עלה רק במעט, ועומד על 81.5 מיליארד אירו. מכך משתמע שהשוק באופן בסיסי לא מייחס כל ערך לכל יתר פעילות ייצור המכוניות של פולקסווגן.