התעשייה הפיננסית מאמצת יותר ויותר בינה מלאכותית (AI), מה שעשוי להוביל ליעילות גבוהה יותר אך גם לתנודתיות גדולה יותר בשווקים פיננסיים. בינה מלאכותית משנה את המסחר, ההשקעה והקצאת הנכסים, ומציעה פוטנציאל לשיפור הביצוע, ניהול סיכונים, ונזילות, במיוחד בשווקים עם מסמכים מורכבים כמו איגרות חוב של חברה.
מחקר מאוניברסיטת שיקגו במאי חשף כי בינה מלאכותית יכולה לעזור למשקיעים להשיג החזרים גבוהים יותר, במיוחד על ידי זיהוי ערך במניות קטנות יותר. עם זאת, השימוש הנרחב בבינה מלאכותית עלול להפחית יתרונות אלה עם הזמן, מה שיוביל לדחיפה לחדשנות נוספת.
קרן המטבע הבינלאומית (IMF) העלתה חששות לגבי ההשפעה של בינה מלאכותית על יציבות השוק. השימוש בבינה מלאכותית במסחר אלגוריתמי עלול להוביל להתאיידות מהירה של נזילות ולעצירות מסחר בתקופות תנודתיות. זאת בשל האפשרות להשפעות מצטברות מאסטרטגיות מסחר מבוססות בינה מלאכותית, שעלולות להוביל למעגלי משוב שליליים. ה-IMF מזהיר גם מפני סיכוני התנהגות עדר וריכוז שוק, כאשר מספר מצומצם של ספקים שולטים בעיצוב תוכניות בינה מלאכותית ומודלי שפה גדולים.
ראיות מצביעות על כך ששוק המניות האמריקאי חווה תקופות קצרות שבהן נזילות מונעת אלגוריתמים נעלמה בזמני לחץ גבוהים. זה משקף את המציאות שבה משתתפים רבים בשוק מבצעים עסקאות דומות על בסיס מודלים דומים. יתר על כן, בינה מלאכותית עלולה להעביר פעילויות עשיית שוק לאזורים פחות מפוקחים, כמו קרנות גידור וחברות מסחר קנייניות, מה שיגדיל את הקושי של מסדירים לפקח על פעילויות אלה ויעלה את הסיכון למתקפות סייבר, מניפולציה בשוק והונאה.
למרות הסיכונים הללו, השווקים פיננסיים אינם יכולים לחזור לעידן שלפני הבינה המלאכותית. היתרונות של הטכנולוגיה מחייבים את קיבולה, אם כי זה מגיע עם הצורך של משקיעים ומסדירים להכיר בסיכונים ובהפרעות הפוטנציאליות שהיא עלולה להביא.
Reuters תרמה לכתבה זו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.