ASML, ספקית מרכזית של ציוד לתעשיית המוליכים למחצה, עדכנה את תחזית המכירות שלה לשנת 2025 כלפי מטה, מה שמרמז על עודף כושר ייצור במפעלי השבבים ולא על ירידה רחבה בביקוש למוליכים למחצה. התחזית המעודכנת של החברה, שהוכרזה ביום שלישי, מצביעה על סך מכירות נטו של 30 עד 35 ביליון אירו בשנת 2025, שהוא בקצה התחתון של התחזית הקודמת.
התחזית המופחתת הובילה לירידה משמעותית בערך המניה של ASML ביום שלישי, מה שמסמן את ההפסד היומי הגדול ביותר של החברה ב-25 השנים האחרונות. ירידה זו השפיעה גם על מגוון רחב של מניות מוליכים למחצה ברחבי העולם, בהתחשב במונופול הכמעט מוחלט של ASML על כלים חיוניים המשמשים יצרני שבבים מובילים כמו TSMC, אינטל ו-Samsung Electronics לייצור שבבים מתקדמים.
עם זאת, מניות השבבים האמריקאיות הראו סימני ייצוב היום, כאשר חברות כמו Nvidia, Advanced Micro Devices ו-Arm חוו עליות קלות.
אנליסטים ייחסו את הקיצוץ בתחזית לצבירה של מלאי במפעלי השבבים, אשר הגבירו את רכישת הכלים היקרים של ASML במהלך המגיפה. מפעלים אלה שיפרו מאז את היעילות בשימוש בכלים אלה, מה שמאפשר להם לייצר יותר שבבים ללא צורך בציוד נוסף.
שיעור השימוש הנוכחי במפעלים הוא כ-81%, אך היסטורית, יצרני השבבים נוטים להשקיע בכלים חדשים כאשר הניצולת מתקרבת לטווח האמצע של שנות ה-90%. ראוי לציין כי אינטל האטה את הרחבת המפעלים שלה, מה שמצביע על מגמה אפשרית של זהירות שעשויה להיות מחוקה על ידי Samsung ו-TSMC.
תעשיית המוליכים למחצה גם מייעלת את השימוש במכונות הליתוגרפיה האולטרה-סגולה הקיצונית המובילות של ASML. לדוגמה, Samsung עשויה להפחית את השלבים הכוללים מכונות אלה מחמישה או שישה לאחד או שניים בלבד, מה שעלול להוביל לעודף כושר משמעותי.
תובנות InvestingPro
עדכון התחזית האחרון של ASML והירידה העוקבת במחיר המניה שלחו גלים בתעשיית המוליכים למחצה. על פי נתוני InvestingPro, מניית ASML ספגה מכה משמעותית, עם תשואה כוללת של -31.51% ב-3 חודשים ותשואה של -24.98% ב-6 חודשים. זה מתיישב עם אזכור המאמר לכך שהחברה חוותה את ההפסד היומי הגדול ביותר שלה ב-25 שנים.
למרות האתגרים הנוכחיים, ASML שומרת על עמדה חזקה בשוק. טיפ של InvestingPro מדגיש ש-ASML היא שחקנית בולטת בתעשיית המוליכים למחצה וציוד המוליכים למחצה. דומיננטיות זו משתקפת בנתונים הפיננסיים של החברה, עם שווי שוק משמעותי של 270.36 ביליון $ והכנסה מרשימה של 27.26 ביליון $ ב-12 החודשים האחרונים.
הבריאות הפיננסית של החברה נשארת איתנה, כפי שמוכח על ידי טיפ נוסף של InvestingPro המציין שתזרימי המזומנים של ASML יכולים לכסות באופן מספק את תשלומי הריבית. יציבות פיננסית זו היא קריטית כאשר התעשייה מנווטת דרך התקופה הנוכחית של עודף כושר ושיפורי יעילות שהוזכרו במאמר.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות בעלות ערך לגבי הפרספקטיבות העתידיות ועמדת השוק של ASML.
רויטרס תרמה למאמר זה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.