ביום שלישי, KeyBanc Capital Markets עדכנה את עמדתה לגבי Marqeta Inc. (NASDAQ: MQ), והורידה את דירוג המניה מ-Overweight ל-Sector Weight. ההחלטה באה בעקבות הדוח הכספי של Marqeta לרבעון השלישי, שכלל עדכון משמעותי של תחזית ההכנסות והרווח הגולמי לשנת 2024 המלאה. החברה גם סיפקה תחזית ראשונית ל-2025, המציגה צמיחה הנופלת באופן משמעותי מציפיות החברה והשוק.
התחזית המעודכנת לשנת הכספים 2025 מצביעה על צמיחה של 15% ברווח הגולמי בהשוואה לשנה הקודמת, ירידה משמעותית מה-25% שנצפו קודם לכן. למרות הירידה הצפויה זו ברווח הגולמי, Marqeta שואפת לשמור על יעד ה-EBITDA המתואם שלה בדולרים. הדבר מרמז על כך שהחברה נוקטת בצעדי חיסכון בעלויות נוספים.
KeyBanc ציינה כי מקור עיקרי לעדכון התחזית הוא הארכת לוחות הזמנים ליישום תוכניות. עיכוב זה מיוחס לבחינה רגולטורית מוגברת שבנקי השותפים של Marqeta נתקלים בה. בנוסף, הפנמת שירותים על ידי לקוחות נבחרים תורמת ללחץ על שיעורי הצמיחה.
בעוד Marqeta מנווטת דרך אתגרים אלה, הכוללים גורמים חיצוניים והשפעת הפנמת שירותים על ידי לקוחות, KeyBanc עדכנה את הדירוג שלה כדי לשקף את שיעור הצמיחה המבני הנמוך יותר של החברה לשנת הכספים 2025. הדירוג המופחת ל-Sector Weight מצביע על עמדה ניטרלית, המתיישרת עם ממוצע התעשייה במקום לעלות עליו.
בחדשות אחרות לאחרונה, Marqeta, ספקית שירותי תוכנה ארוזים מראש, חוותה סדרה של התפתחויות משמעותיות. עזיבתו של מנהל המוצר והטכנולוגיה הראשי, רנדי קרן, אושרה, כאשר אחריותו מתחלקת בין חברי צוות הניהול הקיימים.
תוצאות הרבעון השני של Marqeta דיווחו על תוצאות מעורבות, עם ירידה של 46% בהכנסות נטו וירידה של 6% ברווח הגולמי, אך עלייה משמעותית של 32% בהשוואה לשנה שעברה בסך נפח העיבוד, שהגיע ל-71 ביליון דולר.
החברה גם הכריזה על פיתוח Marqeta Flex, מוצר המתוכנן לשלב אפשרויות Buy Now, Pay Later באפליקציות תשלום וארנקים דיגיטליים, בשיתוף פעולה עם Klarna, Affirm ו-Branch.
גולדמן זאקס שמרה על דירוג ניטרלי ל-Marqeta, תוך הכרה במסלול הצמיחה החיובי של החברה ובפוטנציאל להתרחבות בינלאומית. נוצרו שותפויות אסטרטגיות עם Varo Bank ו-Zoho, והחברה קיבלה הסמכה מ-Visa לתמיכה גמישה באישורים.
התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את הצמיחה האסטרטגית של Marqeta, למרות תוצאות כספיות מעורבות. החברה נשארת אופטימית לגבי השגת רווחיות וצמיחה בת-קיימא בעתיד הקרוב.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מספקים הקשר נוסף למצבה הנוכחי של Marqeta. שווי השוק של החברה עומד על 3.02 ביליון דולר, המשקף את מעמדה בסקטור הפינטק. למרות האתגרים שהודגשו בהורדת הדירוג של KeyBanc, Marqeta הראתה ביצועי מחיר חזקים בטווח הקצר, עם החזר של 22.93% בחודש האחרון והחזר של 27.41% בשלושת החודשים האחרונים.
עם זאת, המדדים הפיננסיים של החברה חושפים כמה חששות המתיישרים עם התחזית הזהירה של KeyBanc. ההכנסות של Marqeta ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 470.95 מיליון דולר, אך באופן בולט יותר, היא חוותה ירידה משמעותית בהכנסות של 44.19% במהלך תקופה זו. ירידה זו תומכת בהחלטת KeyBanc לעדכן את הדירוג שלהם בהתבסס על ציפיות צמיחה נמוכות יותר.
טיפים נוספים מ-InvestingPro מאירים את מצבה של Marqeta. טיפ אחד מציין כי אנליסטים צופים ירידה במכירות בשנה הנוכחית, מה שמאשש את התחזית המעודכנת שהוזכרה במאמר. טיפ אחר מציע כי תנועות מחיר המניה הן די תנודתיות, דבר שמשקיעים צריכים לקחת בחשבון לאור הורדת הדירוג האחרונה ותגובות השוק.
לקוראים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Marqeta, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.