ביום חמישי, Citi חזרה על המלצת הקנייה שלה ל-Citizens Financial Group (NYSE:CFG), תוך שמירה על מחיר היעד של 50.00 דולר. האנליסט של החברה ציין כי הביצועים של Citizens Financial היו מעט מתחת לממוצע, עם ירידה של כ-2.5% בהשוואה למדד הבנקים (BKX), שעלה בכ-1.7%. זאת בשל חוסר ברווח הנקי לפני הפרשות (PPNR).
התחזית לרבעון הרביעי שסיפקה Citizens Financial כוללת ציפייה לבטא פיקדונות נמוכה ב-40%, שצפויה לעלות לכ-50-55% עד הרבעון הרביעי של 2027. האנליסט של Citi מאמין שזה בר השגה אך רואה בכך אופטימיות מסוימת בשלב זה. עם זאת, ההשפעה השלילית של רוחות הנגד בעסקאות החלף משולבת כעת במלואה בקצב הפיננסי הנוכחי, והתחזית למרווח הריבית נטו (NIM) נתפסת באופן חיובי, כפי שהוצג על ידי ההנהלה.
עמדתה של Citi מושפעת מהתפיסה שהשוק מעריך יתר על המידה את האתגרים לטווח הקצר שנגרמים מעסקאות חלף מתחת למים, במקום להתמקד בסיכויים לטווח הבינוני, שלדעת האנליסט מציגים הזדמנות משכנעת למשקיעים. הפרשנות שניתנה במהלך שיחת החברה נחשבה בונה, במיוחד בנוגע להיבטי האשראי. ההנהלה ציינה כי ההלוואות המבוקרות נשארו יציבות ברבעונים האחרונים.
לאור תצפיות אלה, Citi ביצעה תיקונים קלים בהערכותיה ל-Citizens Financial Group אך בחרה לחזור על המלצת הקנייה ועל מחיר היעד של 50 דולר. יעד זה לוקח בחשבון עלות הון (CoE) שמרנית בהשוואה למתחרים, וכן תשואה נורמלית של 14% על ההון המוחשי המשותף (ROTCE).
בחדשות אחרות לאחרונה, Citizens Financial Group דיווחה על תוצאות חזקות ברבעון השלישי, עם רווח נקי בסיסי של 392 מיליון דולר ורווח למניה של 0.79 דולר. מגזר הבנקאות הפרטית של החברה רשם עלייה משמעותית, כאשר הפיקדונות עלו ל-5.6 ביליון דולר, לעומת 4 ביליון דולר ברבעון הקודם. למרות ירידה של 2.9% בהכנסות ריבית נטו, Citizens Financial צופה התאוששות ברבעון הרביעי. תוכנית TOP 9 של החברה צפויה להניב תועלת של 135 מיליון דולר לפני מס בקצב שנתי עד סוף השנה.
Citizens Financial שומרת על עמדת הון חזקה עם יחס CET1 של 10.6% והחזירה 516 מיליון דולר לבעלי המניות באמצעות רכישה חוזרת של מניות ודיבידנדים ברבעון זה. יחס כיסוי הנזילות של החברה עומד על 122% איתן. במבט קדימה, החברה צופה צמיחה מתונה בהלוואות ברבעון הרביעי, בעיקר במגזרי הבנקאות הפרטית והמסחרית.
האנליסטים ציינו עלייה קלה במחיקות נטו ובהלוואות שאינן צוברות, אך החברה נשארת בטוחה שהנכסים הלא מניבים מגיעים לשיא. החברה צופה מרווח ריבית נטו של כ-3% עד סוף 2025, בהובלת עלייה צפויה בהכנסות ריבית נטו ויוזמות אסטרטגיות.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על המצב הפיננסי וביצועי השוק של Citizens Financial Group (NYSE:CFG). שווי השוק של החברה עומד על 18.92 ביליון דולר, עם יחס מחיר לרווח של 16.17, המצביע על הערכה מתונה יחסית ביחס לרווחים. ראוי לציין כי CFG הפגינה ביצועי מחיר חזקים, עם תשואה כוללת של 64.9% בשנה האחרונה ותשואה של 31.27% בששת החודשים האחרונים, בהתאמה לתחזית החיובית של Citi לגבי הסיכויים של המניה בטווח הבינוני.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי CFG שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 11 שנים רצופות, מה שעשוי למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה. תשואת הדיבידנד הנוכחית היא 3.96%, ועשויה להציע זרם הכנסה אטרקטיבי. בנוסף, האנליסטים צופים כי החברה תישאר רווחית השנה, מה שתומך בתפיסה הבונה של Citi לגבי הבריאות הפיננסית של החברה.
כדאי לציין כי InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים עבור CFG, המספקים למשקיעים ניתוח מקיף יותר של המצב הפיננסי ומיקום השוק של החברה. תובנות אלה עשויות להיות בעלות ערך מיוחד בהתחשב בגורמים המורכבים המשפיעים על ביצועי CFG, כפי שנדון בניתוח של Citi.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.