שווקים גלובליים - מחירי הזהב עשויים לזנק לרמות חסרות תקדים ברבעון הראשון של 2025, לפי נייג'ל גרין, מנכ"ל deVere Group, חברת ייעוץ פיננסי עצמאית וניהול נכסים מובילה. גרין מציין שילוב של רכישות זהב על ידי בנקים מרכזיים, הורדות שער ריבית צפויות של הפדרל ריזרב האמריקאי, ומתחים גיאופוליטיים מתמשכים כגורמים מרכזיים לעלייה הפוטנציאלית.
בנקים מרכזיים ברחבי העולם רוכשים זהב בקצב שלא נראה מזה עשורים רבים, מגמה שהחלה עם פרוץ הסכסוך בין רוסיה לאוקראינה והתרחבה מאז. מוסדות אלה מגוונים את הרזרבות שלהם ומנסים להגן מפני אי-ודאויות פוליטיות וכלכליות על ידי הפחתת התלות בנכסים דולריים. בפרט, סין הגדילה באופן משמעותי את רזרבות הזהב שלה במשך 10 חודשים רצופים ב-2023, וברבעון הראשון של 2024 רכשה 290 טונות זהב, מה שמסמן אחד מרבעוני הרכישה החזקים ביותר מאז 2022.
מדינות אחרות, כולל טורקיה, סינגפור, ברזיל והודו, גם הגדילו משמעותית את רזרבות הזהב שלהן, במטרה להגן על הכלכלות שלהן מתנודות מטבע וסנקציות פוטנציאליות.
השינוי במדיניות הפדרל ריזרב האמריקאי מהעלאת שער ריבית להורדתו הוא גורם נוסף שעשוי לתרום לראלי בזהב. שער ריבית נמוך יותר בדרך כלל מפחית את האטרקטיביות של נכסים נושאי תשואה ועשוי לעודד משקיעים לחזור לזהב, שאינו מייצר תשואה אך נתפס לעתים קרובות כהשקעת מקלט בטוחה.
גרין מדגיש את תפקידו המתמשך של הזהב כגידור בתיקי השקעות, במיוחד לאור הפוטנציאל לזעזועים גיאופוליטיים כמו מלחמות סחר, סנקציות ומתחים גלובליים גוברים. הוא מציע שתרחישים כמו הסלמה בסנקציות פיננסיות או דאגות גוברות לגבי החוב האמריקאי עשויים להמשיך לדחוף את מחירי הזהב כלפי מעלה.
אם המגמות הנוכחיות ימשיכו, גרין מאמין שמחירי הזהב עשויים להגיע לשיאים חדשים בתחילת 2025. תחזית זו מבוססת על הודעה לעיתונות שפורסמה על ידי deVere Group.
בחדשות אחרות לאחרונה, השווקים הגלובליים עוקבים מקרוב אחר תוצאות הבחירות לנשיאות ארה"ב הקרובות, שעשויות להשפיע משמעותית על מדיניות הסחר והכלכלה הבינלאומית. ניצחון של הנשיא לשעבר דונלד טראמפ עלול להציב אתגרים למגזרים מוטי יצוא, כמו BMW ו-LVMH, בשל מתחי סחר ומכסים פוטנציאליים. אנליסטים ב-Barclays חוזים ירידה של "אחוז חד-ספרתי גבוה" ברווחי החברות האירופאיות בתרחיש זה. מאידך, ניצחון של סגנית הנשיא קמלה האריס עשוי לתת דחיפה למניות אירופאיות ולמגזרי האנרגיה המתחדשת, כולל Orsted ואיברדרולה. עם זאת, הצעתה להעלות מיסי חברות עלולה לפגוע במרווחים של חברות אמריקאיות ואירופאיות.
לבחירות יש גם השלכות פוטנציאליות על הסכסוך המתמשך באוקראינה ושוקי המטבע. האירו עשוי לרדת או לעלות בהתאם לתוצאות הבחירות, לפי מארק דאודינג, מנהל ההשקעות הראשי של BlueBay Asset Management. יתר על כן, תוצאות הבחירות עשויות להשפיע על מעמדה של סין בשווקים הגלובליים, כאשר משקיעים שוקלים את צעדי הגירוי של המדינה מול הסיכון למכסים מוגברים או מלחמות סחר תחת טראמפ. אסטרטגים ב-גולדמן זאקס חוזים ירידה של 13% במניות הסיניות אם טראמפ יטיל מכס של 60% על סחורות סיניות.
בהתפתחויות אחרות לאחרונה, סין הודיעה על תוכניות להגדיל את רמת החוב שלה כדי לעודד את הכלכלה המתנדנדת שלה. היעדר פרטים פיננסיים ספציפיים בהודעה זו הותיר משקיעים בחוסר ודאות לגבי היקף חבילת הגירוי. שר האוצר הסיני לאן פואן תיאר צעדים לתמיכה בממשלות מקומיות עם בעיות החוב שלהן, מתן סובסידיות לאזרחים בעלי הכנסה נמוכה, סיוע לשוק הנדל"ן, והגדלת ההון של בנקים ממשלתיים. עם זאת, הפרטים הספציפיים של הגירוי הפיסקלי, במיוחד היקפו, לא נחשפו, מה שהותיר את השווקים הפיננסיים הגלובליים בציפייה. למרות הצעדים שתוארו, לאן לא סיפק סכום דולרי ספציפי לגירוי, מה שהותיר את הקהילה הפיננסית ממתינה למסגרת מדיניות מפורטת יותר.
תובנות InvestingPro
בעוד שהכתבה מתמקדת במחירי הזהב ועלייתם הפוטנציאלית, כדאי לשקול כיצד זה עשוי להשפיע על שחקניות מסחר אלקטרוני גדולות כמו Amazon (NASDAQ: AMZN), שלעתים קרובות נהנות משינויים כלכליים. על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של Amazon עומד על 1.98 טריליון דולר מרשימים, המשקפים את מעמדה הדומיננטי בשוק הגלובלי.
טיפ של InvestingPro מציע שהרווח למניה של Amazon צפוי לצמוח משמעותית השנה, מה שעשוי להיות מושפע ממגמות כלכליות רחבות יותר, כולל אלה המשפיעות על מחירי הזהב. פוטנציאל צמיחה זה נתמך עוד יותר על ידי צמיחת ההכנסות החזקה של Amazon של 12.32% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024.
טיפ רלוונטי נוסף של InvestingPro מציין של-Amazon יש החזר גבוה על ההון המושקע, המצביע על שימוש יעיל במשאביה. יעילות זו עשויה להיות קריטית בניווט שינויים כלכליים פוטנציאליים שעשויים לנבוע משינויים במחירי הזהב ובמדיניות הבנקים המרכזיים.
למשקיעים המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 18 טיפים נוספים עבור Amazon, המספקים מבט מקיף על הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.