ביום שני, UBS החלה בכיסוי על Alpine Income Property Trust (NYSE:PINE) עם דירוג ניטרלי ומחיר יעד של 19.00 דולר.
"אנחנו ניטרליים לגבי מניות PINE מכיוון שאנחנו חושבים שהזדמנויות הרכישה הגדלות שלה תחת תשואת 10 שנים מתונה יותר כבר מתומחרות במניות," אמרו אנליסטים של UBS.
Alpine Income Property Trust הראתה עלייה בפעילויות הרכישה שלה, עם עלייה משמעותית בהשקעות לרבעון השלישי של 2024 בסך 38 מיליון דולר. זוהי עלייה ניכרת מ-16 מיליון דולר ברבעון השני ורק מיליון דולר אחד ברבעון הראשון של השנה. למרות צמיחה זו, הקצב הנוכחי עדיין נמוך מהממוצע השנתי ארוך הטווח של החברה העומד על 162 מיליון דולר, אם כי הוא תואם את הנפח הכולל של הרכישות שנעשו ב-2023, שעמד על 83 מיליון דולר.
החברה גם משקיעה באופן פעיל בהזדמנויות הלוואות בנייה לטווח קצר, עם כ-30 מיליון דולר שהתחייבה מתחילת השנה. עם זאת, UBS צופה כי הזדמנויות צמיחה עתידיות עבור Alpine Income Property Trust עשויות להיות מוגבלות על ידי עלות ההון שלה ושיקולי המאזן. שיעור ההיוון המשתמע של החברה, כפי שהוערך על ידי UBS, עומד על 7.4%, עם שיעורי היוון לרכישות בטווח של 8%. בנוסף, יחס המינוף של Alpine מדווח על 7.4 פעמים, שהוא גבוה מהממוצע של 5.2 פעמים הנראה בקרב עמיתיה.
כדי לממן את הרכישות שלה, Alpine Income Property Trust ממנפת מכירות נכסים, עם מכירות מתחילת השנה בסך 64 מיליון דולר בשיעור היוון של 7.0%. אסטרטגיה זו של מימון באמצעות מכירות נתפסת כמגבילה את הפוטנציאל לצמיחת רווחים מהשקעות אלה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Alpine Income Property Trust ראתה שינויים משמעותיים בדירקטוריון שלה ובתחזית הפיננסית. מארק או. דקר ג'וניור התפטר מהדירקטוריון, מה שהוביל לחיפוש מחליף. החברה גם דיווחה על עלייה של 13.9% ב-Funds from Operations (FFO) למניה לרבעון הראשון של 2024. במקביל, Alpine האריכה את הסכם הניהול שלה עם Alpine Income Property Manager, LLC, עד ה-31 בינואר 2025, מה שמבטיח המשכיות בניהול תיק הנדל"ן שלה.
Truist Securities העלתה את מחיר היעד של Alpine ל-18.00 דולר, תוך שמירה על דירוג Hold. B.Riley גם שדרגה את מחיר היעד של המניה ל-20.00 דולר, תוך שמירה על דירוג Buy. Stifel, חברת מחקר עצמאית נוספת, שמרה על דירוג Buy אך התאימה את מחיר היעד ל-18.00 דולר לאחר בחינת תיק השקעות ההלוואות של Alpine.
תובנות InvestingPro
הנתונים הפיננסיים האחרונים וביצועי השוק של Alpine Income Property Trust מספקים הקשר נוסף לדירוג הניטרלי של UBS. על פי InvestingPro, שווי השוק של החברה עומד על 265.92 מיליון דולר, עם תשואת דיבידנד של 6.26% נכון לנתונים האחרונים. תשואה אטרקטיבית זו מתיישבת עם אחד מטיפי InvestingPro, המציין כי PINE "העלתה את הדיבידנד שלה במשך 5 שנים רצופות," מה שעשוי למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה.
צמיחת ההכנסות של החברה של 5.44% ב-12 החודשים האחרונים וצמיחה חזקה יותר של 10.06% ברבעון האחרון מרמזות על מגמה חיובית בהתאם לפעילות הרכישה המוגברת שהוזכרה במאמר. עם זאת, נתוני InvestingPro מגלים גם כי PINE "לא רווחית ב-12 החודשים האחרונים," עם יחס P/E שלילי, מה שעשוי להסביר את העמדה הזהירה של UBS.
באופן מעניין, טיפ נוסף של InvestingPro מציין כי "ההנהלה רכשה בחזרה מניות באופן אגרסיבי," מה שעשוי להיתפס כסימן לביטחון בערך החברה. פעולה זו, בשילוב עם צמיחת הדיבידנד, עשויה לתמוך במחיר המניה למרות אתגרי הרווחיות הנוכחיים.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 6 טיפים נוספים עבור Alpine Income Property Trust, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.