Ares Management Corporation (NYSE:ARES) הודיעה על הנפקת אגרות חוב בכירות בסך 750 מיליון דולר, הנושאות ריבית של 5.600% ומועד פירעון ב-2054. ההנפקה, שנעשתה תחת הצהרת מדף אפקטיבית שהוגשה ב-27.02.2023, פורטה בתוספת לתשקיף מתאריך 09.10.2024.
חברת ההשקעות שבסיסה בלוס אנג'לס, הפועלת תחת התאגדות בדלאוור, נכנסה להסכם מהותי ביום שני, 09.10.2024. אגרות החוב הוצעו באמצעות הסכם חיתום עם Morgan Stanley & Co. LLC ו-Citigroup Global Markets Inc.
אגרות החוב הבכירות של Ares Management הן בלתי מובטחות ומדורגות באופן שווה לחובות הבלתי מובטחים והלא כפופים האחרים שלה. אגרות החוב מובטחות על ידי מספר חברות בנות של החברה, כולל Ares Finance Co. LLC ו-Ares Management LLC, בין היתר.
הריבית על אגרות החוב משולמת פעמיים בשנה, כאשר התשלום הראשון צפוי ב-11.04.2025. ניתן לפדות את אגרות החוב לפני מועד הפירעון, כאשר מחיר הפדיון שווה לגבוה מבין 100% מסכום הקרן או נוסחה מסוימת הכוללת את שער האוצר בתוספת 20 נקודות בסיס.
שטר הנאמנות המסדיר את אגרות החוב כולל התניות המגבילות את יכולת החברה והערבים ליטול חובות מובטחים מסוימים ולבצע מיזוגים או מכירות נכסים, בין מגבלות אחרות. אירועי כשל כוללים הוראות סטנדרטיות, עם סעיפי האצה עבור הקרן שלא שולמה אם מתקיימים תנאים מסוימים.
מהלך פיננסי זה יוצר התחייבות פיננסית ישירה עבור Ares Management Corporation ומדווח בהתאם לתקנות ה-SEC. המידע שנחשף מבוסס על הדיווח ל-SEC ומיועד לספק למשקיעים נתונים עובדתיים על ההתחייבות הפיננסית האחרונה של החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Ares Management Corporation עושה צעדים משמעותיים בסקטור ההשקעות. פעילויות אחרונות של החברה כוללות את רכישת העסקים הבינלאומיים של GLP Capital Partners Limited, למעט פעילותה בסין הגדולה, בסכום של 3.7 ביליון דולר.
רכישה אסטרטגית זו, הכוללת נכסים מנוהלים בשווי 44 ביליון דולר, צפויה כמעט להכפיל את הנכסים המנוהלים של Ares Real Estate לכ-96 ביליון דולר.
יתר על כן, Ares Management יזמה גם הנפקה ציבורית של 27 מיליון מניות בכורה המירות חובה מסדרה B. מהלך זה מיועד בעיקר למימון רכישת העסקים הבינלאומיים של GLP Capital Partners Limited. ההנפקה כוללת אופציה לחתמים לרכוש 3 מיליון מניות נוספות לכיסוי הקצאות יתר.
Ares Management רכשה גם את Walton Street Capital Mexico, והוסיפה נכסי נדל"ן תעשייתי בשווי של כ-2 ביליון דולר לתיק שלה. מבחינת כיסוי אנליסטים, TD Cowen שומרת על עמדה חיובית לגבי Ares, ומאשררת המלצת קנייה, בעוד ש-CFRA העלתה את מחיר היעד ל-Ares ל-170 דולר. מאידך, Redburn-Atlantic החלה כיסוי על Ares Management עם דירוג ניטרלי.
סך הנכסים המנוהלים של החברה עלה ב-18% לעומת השנה הקודמת, והגיע ל-447.2 ביליון דולר ברבעון השני של 2024. בנוסף, החברה ראתה עלייה של 21% בדיבידנד הרגיל ברבעון השלישי.
יתרה מזאת, הליגה הלאומית לפוטבול (NFL) אישרה ל-Ares Management, בין חברות השקעות פרטיות אחרות, לרכוש עד 10% מהבעלות בקבוצות שלה. אלו הן התפתחויות אחרונות המשקפות את הפעילויות המתמשכות בתוך החברה.
תובנות InvestingPro
ההנפקה האחרונה של Ares Management Corporation של אגרות חוב בכירות בסך 750 מיליון דולר מתיישבת עם מצבה הפיננסי החזק ומסלול הצמיחה שלה. על פי נתוני InvestingPro, החברה מתהדרת בשווי שוק משמעותי של 51.12 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית ניהול ההשקעות.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Ares שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 11 שנים רצופות והעלתה את הדיבידנד במשך 4 שנים רצופות. מדיניות דיבידנד עקבית זו, יחד עם תשואת דיבידנד נוכחית של 2.36%, עשויה למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה בהתחשב בהנפקת החוב לטווח ארוך החדשה.
הרווחיות של החברה מודגשת על ידי הרווחים החיוביים שלה ב-12 החודשים האחרונים, כאשר אנליסטים צופים המשך רווחיות השנה. עם זאת, כדאי לציין ש-Ares נסחרת במכפיל רווח גבוה של 81.72, שמשקיעים צריכים לשקול לאור הנפקת החוב החדשה.
עבור אלה המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות בעלות ערך לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של Ares Management.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.