רוג'רס, ארקנסו - America's Car-Mart, Inc. (NASDAQ:CRMT), רשת מובילה של סוכנויות רכב, השלימה בהצלחה עסקת איגוח, והנפיקה אגרות חוב מגובות נכסים בשווי 300 מיליון דולר. זוהי העסקה השנייה מסוגה של החברה בשנת 2024, עם ירידה משמעותית בשיעור הריבית המשוקלל הממוצע מאז ההנפקה הקודמת בינואר.
העסקה, שנקראת ACM Auto Trust 2024-2, כללה שתי סדרות של אגרות חוב: 228.2 מיליון דולר של אגרות חוב מסדרה A עם שיעור ריבית של 6.06%, ו-71.8 מיליון דולר של אגרות חוב מסדרה B עם שיעור ריבית של 9.21%. שיעור הריבית המשוקלל הכולל דווח כ-7.44%, שיפור של 198 נקודות בסיס מהאיגוח הקודם של החברה השנה.
ויקי ג'ודי, סמנכ"לית הכספים של America's Car-Mart, הביעה שביעות רצון מביצוע העסקה, תוך הדגשת השיפור בשער הבסיס והמרווח כסימנים להצלחה. שיעור המקדמה לעסקה זו עמד על 59.15%.
אגרות החוב שהונפקו הן חלק מעסקת איגוח לטווח ארוך וקשורות לחברה בת עקיפה של America's Car-Mart. חשוב לציין כי ניירות ערך אלה לא נרשמו תחת חוק ניירות הערך משנת 1933 ולכן אינם זמינים למכירה בארצות הברית, למעט תחת פטורים ספציפיים מדרישות הרישום.
America's Car-Mart היא אחת מרשתות הרכב הציבוריות הגדולות ביותר בארצות הברית, המתמחה במגזר "מכירות רכב ומימון משולבים" בשוק הרכב המשומש. החברה מפעילה סוכנויות ב-12 מדינות, בעיקר בערים קטנות יותר באזור הדרום-מרכז, ומספקת כלי רכב משומשים איכותיים ומימון לרוב לקוחותיה.
כתבה זו מבוססת על הודעה לעיתונות ומטרתה ליידע את הקוראים על האירועים העובדתיים סביב הפעילות הפיננסית האחרונה של America's Car-Mart. המידע המוצג כאן אינו מהווה הצעה למכור או שידול להצעה לקנות את אגרות החוב המוזכרות.
בחדשות אחרות לאחרונה, America's Car-Mart הודיעה על מספר התפתחויות משמעותיות. החברה מינתה את ג'יימי פישר לתפקיד מנהל התפעול הראשי החדש, מהלך שמטרתו לחזק את פעילות הסוכנויות, ניהול המלאי והשיווק. מבחינה פיננסית, Car-Mart דיווחה על ירידה של 5.2% בהכנסות ברבעון הראשון של שנת הכספים 2025, בעיקר בשל ירידה במכירות יחידות קמעונאיות. עם זאת, עלייה בתנועה באתר האינטרנט וירידה במחיר הקמעונאי הממוצע מצביעות על ביקוש צרכני חזק.
בשותפות אסטרטגית, America's Car-Mart חברה ל-Cox Automotive כדי לשפר את היכולת הכלכלית ואת שולי הרווח הגולמי. החברה גם עדכנה את מסגרות האשראי שלה, הציגה את Colonial Underwriting כערב חדש והפחיתה את סך ההלוואות המותרות ל-320 מיליון דולר. Jefferies, חברת בנקאות להשקעות גלובלית, עדכנה את מחיר היעד למניות America's Car-Mart, והורידה אותו ל-45.00 דולר מ-68.00 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Hold למניה.
לבסוף, America's Car-Mart השיקה הנפקה ציבורית של 1.7 מיליון מניות במחיר של 43 דולר כל אחת כדי לשפר את הנזילות של החברה, להפחית את המינוף ולחזק את המאזן שלה. התפתחויות אחרונות אלה משקפות את המאמצים המתמשכים של America's Car-Mart לנווט ביעילות בשוק הרכב הקמעונאי הדינמי.
תובנות InvestingPro
עסקת האיגוח האחרונה של America's Car-Mart בשווי 300 מיליון דולר מגיעה בזמן קריטי לחברה, כפי שמשתקף בנתונים העדכניים ביותר מ-InvestingPro. המצב הפיננסי של החברה מציג תמונה מעורבת, עם כמה סימנים מדאיגים שעשויים להסביר את הצורך במהלך פיננסי זה.
על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של America's Car-Mart עומד על 332.13 מיליון דולר, עם יחס מחיר לספרים של 0.71 נכון ל-12 החודשים האחרונים שהסתיימו ברבעון הראשון של 2025. יחס P/B נמוך יחסית זה עשוי להצביע על כך שהמניה מוערכת בחסר, מה שמתיישב עם טיפ של InvestingPro המציין כי המניה נסחרת קרוב לשפל השנתי שלה.
ההכנסות של החברה לאותה תקופה עמדו על 1.37 ביליון דולר, אך חשוב לציין כי חלה ירידה בהכנסות של 3.85% בהשוואה לשנה שעברה. הירידה בהכנסות מחריפה עוד יותר בשל העובדה שהחברה לא הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, כפי שמודגש בטיפ נוסף של InvestingPro.
השלמת האיגוח בהצלחה עם שיעורי ריבית משופרים יכולה להיחשב כמהלך אסטרטגי לחיזוק המצב הפיננסי של החברה. עם זאת, טיפ של InvestingPro מזהיר כי America's Car-Mart פועלת עם נטל חוב משמעותי, אותו עסקה זו עשויה לטפל בו.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 16 טיפים נוספים עבור America's Car-Mart, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.