ביום שישי, קנאקורד ג'נואיטי שמרה על דירוג "קנייה" למניות Hims & Hers Health, Inc. (NYSE:HIMS) עם יעד מחיר עקבי של 24.00 דולר. החברה הדגישה את שיעורי השמנת היתר העולים בארצות הברית כאתגר בריאותי משמעותי, כאשר יותר משני שלישים מהמבוגרים האמריקאים מסווגים כסובלים מהשמנת יתר או עודף משקל. מגמה זו הובילה לעלייה במצבים כרוניים כמו סוכרת ומחלות לב וכלי דם, התורמים ליותר מ-1.5 טריליון דולר בעלויות רפואיות שנתיות הקשורות להשמנת יתר.
האנליסט ציין כי אגוניסטים של GLP-1, שפותחו במקור לסוכרת מסוג 2, חוו שסע במרשמים בעקבות אישורים חדשים לניהול משקל. עם זאת, מחסור בתרופות אלה הופיע באמצע 2022, מה שיצר הזדמנות לפלטפורמות טלה-רפואה כמו Hims & Hers להציע גרסאות מורכבות של תרופות אלה. למרות שטירזפטיד הוסר לאחרונה מרשימת המחסור של ה-FDA, סמגלוטיד עדיין נדיר.
למרות הציפייה שסמגלוטיד יהיה זמין יותר בעתיד, קיימת אמונה ש-Hims & Hers יכולה להמשיך לספק תרופות GLP-1 מורכבות מותאמות אישית. אוכלוסיית היעד האמריקאית לתרכובות אלה מוערכת בין 2.7 ל-3.2 מיליון אנשים, מה שעשוי לייצג שוק כולל פוטנציאלי (TAM) של כ-6 עד 8 ביליון דולר.
הניתוח של החברה מציע ש-Hims & Hers כרגע מנצלת רק חלק קטן משוק פוטנציאלי זה, וכל נתח שוק נוסף עשוי להוביל לעלייה בתחזיות הפיננסיות של החברה. מניית Hims & Hers עלתה בכ-100% מתחילת השנה, כאשר כשליש מעלייה זו התרחשה מאז ההכרזה על GLP-1 במאי.
הצמיחה של ההצעות הליבה של החברה, המתרחבות בקצב של מעל 40% בשנה, יחד עם שיפורים יציבים במרג'ין ומה שקנאקורד ג'נואיטי רואה כהערכה סבירה מאוד של פי 2 מההכנסות לשנת הכספים 2025, מובילים לאמונה שהכפולה הנוכחית של המניה אינה מעריכה במלואה את העסק או את ההזדמנות של GLP-1.
בחדשות אחרות לאחרונה, Hims & Hers Health, Inc. הייתה נושא למספר התפתחויות ראויות לציון. הכללת החברה במדד S&P 600 לחברות קטנות, כפי שצוין על ידי Truist Securities, צפויה להגביר את הנראות וההשקעה הפוטנציאלית. עם זאת, השוק גם מעכל חדשות מ-Weight Watchers, שעשויות להגביר את התחרות בתחום הבריאות.
יתר על כן, תוכניתה של Hims & Hers לחדור לתחום הטירזפטיד המורכב עשויה להיות מושפעת מההחלטה של ה-FDA להסיר את התרופה מרשימת המחסור, התפתחות שאושרה מחדש על ידי Citi.
מבחינת ביצועים פיננסיים, Hims & Hers דיווחה על עלייה של 52% בהכנסות שנה-על-שנה ברבעון השני של 2024, שהגיעו ל-316 מיליון דולר, לצד EBITDA מתואם של 39 מיליון דולר. החברה גם הנפיקה 976,341 מניות רגילות מסוג A ל-Nivagen Pharmaceuticals, Inc. כחלק מהרכישה של MedisourceRx, מהלך המרחיב את הצעות המוצרים והגעה לשוק של החברה.
לשנת 2024, Hims & Hers Health צופה שההכנסות שלה יהיו בין 1.37 ביליון דולר ל-1.4 ביליון דולר, עם EBITDA מתואם בין 140 מיליון דולר ל-155 מיליון דולר.
ביוזמה ממוקדת קהילה, Hims & Hers השיקה יוזמת הערכת שירות המספקת טיפולי הפחתת משקל מוזלים לצבא ארה"ב, לוותיקים, למורים, לאחיות ולכוחות החירום. דעות האנליסטים על התפתחויות אלה מגוונות, כאשר Citi שומרת על דירוג ניטרלי, Needham מתחילה בדירוג קנייה, ו-Jefferies מפחיתה את יעד המחיר. Deutsche Bank, לעומת זאת, העלתה את היעד שלה, תוך הדגשת פוטנציאל הצמיחה של החברה.
תובנות InvestingPro
Hims & Hers Health, Inc. (NYSE:HIMS) הציגה ביצועים פיננסיים מרשימים, בהתאמה לתחזית האופטימית של קנאקורד ג'נואיטי. על פי נתוני InvestingPro, צמיחת ההכנסות של החברה עומדת על 50.15% מרשימים ב-12 החודשים האחרונים, כאשר צמיחת ההכנסות הרבעונית ברבעון השני של 2024 הגיעה ל-51.82%. צמיחה חזקה זו תומכת בדעת האנליסט על הצעות הליבה המתרחבות של החברה.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי צפוי גידול בהכנסה נטו השנה, והאנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית. זה מתיישב עם העמדה החיובית של החברה לגבי המסלול הפיננסי של Hims & Hers. בנוסף, התשואה החזקה של החברה בחודש האחרון (16.9%) ובשנה (180.22%) משקפת את אמון המשקיעים בפוטנציאל הצמיחה שלה, במיוחד לאור הזדמנות ה-GLP-1 שנדונה במאמר.
ראוי לציין ש-Hims & Hers נסחרת ביחס P/E גבוה של 185.68, מה שעשוי להצביע על ציפיות המשקיעים להמשך צמיחה גבוהה. מדד הערכה זה, בשילוב עם שווי השוק של החברה העומד על 3.86 ביליון דולר, מרמז שהמשקיעים מתמחרים פוטנציאל צמיחה עתידי משמעותי, כולל אולי את ההתרחבות לשוק ה-GLP-1.
לקוראים המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 14 טיפים נוספים עבור Hims & Hers Health, המספקים תמונה מקיפה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.