קרן הנדל"ן Office Properties Income Trust (NASDAQ:OPI) הנפיקה אגרות חוב בכירות מובטחות חדשות בסך 42.57 מיליון דולר, על פי דיווח שהוגש לאחרונה לרשות ניירות הערך האמריקאית. האגרות, הנושאות שער ריבית של 9.000% ומועד פירעון ב-2029, הונפקו במסגרת החלפה פרטית עם משקיעים מסוימים ביום שני.
האגרות החדשות שהונפקו מובטחות באותם בטחונות כמו אגרות החוב הקיימות של החברה לשנת 2029, אשר תוארו בדיווח הקודם של החברה לרשות ניירות הערך מיום 21 ביוני 2024. אגרות אלו מדורגות באופן שווה מבחינת הבטחונות עם האגרות הקיימות, והמורשים של שתיהן נכנסו להסכם פארי־פאסו סטנדרטי בין נושים.
שטר הנאמנות, שתאריכו 8 באוקטובר 2024, כולל את החברה והחברות הבנות הערבות הראשוניות, ואת U.S. Bank Trust Company, National Association, כנאמן וכמורשה בטחונות. תנאי שטר הנאמנות והאגרות דומים במהותם לאלה של שטר הנאמנות מיום 20 ביוני 2024, אשר התייחס להנפקת סכום קרן כולל של 567.429 מיליון דולר באגרות חוב בכירות מובטחות קיימות של החברה בשער ריבית של 9.000% לפירעון ב-2029.
ההנפקות הפרטיות בוצעו תחת פטור מרישום המסופק על ידי סעיף 4(a)(2) של חוק ניירות הערך משנת 1933, כפי שתוקן, או תקנה S שהותקנה מכוחו. אגרות חוב אלו לא נרשמו תחת חוק ניירות הערך ואינן זמינות למכירה בארצות הברית ללא רישום או פטור מתאים מדרישות הרישום.
Office Properties Income Trust, שמרכזה בניוטון, מסצ'וסטס, פועלת במגזר הנדל"ן וידועה בבעלותה על נכסים המושכרים לשוכרים יחידים, כולל גופים ממשלתיים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Office Properties Income Trust הייתה פעילה בארגון מחדש של הנוף הפיננסי שלה. החברה הנפיקה למעלה מ-2.5 מיליון מניות רגילות בסדרה של הסכמי החלפה פרטיים כדי לסלק חלק מהחוב הקיים שלה, מה שהגדיל את סך המניות הרגילות שבמחזור ל-53,344,617. מהלך זה לווה בהפחתה משמעותית בסך החוב, כאשר החברה השלימה בהצלחה מימון מובטח בסך 1.3 מיליארד דולר והפחיתה את חובה בכמעט 300 מיליון דולר.
בנוסף להתפתחויות אלה, החברה דיווחה על Funds From Operations (FFO) מנורמל של 33.2 מיליון דולר ברבעון השני של 2024, מה שעלה על טווח התחזית שלה. עם זאת, צפויה ירידה ב-FFO המנורמל וב-Net Operating Income (NOI) על בסיס מזומן של נכסים זהים ברבעון השלישי הקרוב.
תיק הנכסים של Office Properties Income Trust, הכולל 151 נכסים, מייצר הכנסה שנתית של 483 מיליון דולר. החברה מתכננת למכור 12 נכסים לא משועבדים תמורת 93.5 מיליון דולר ועובדת עם Moelis & Company כדי לטפל בפירעון הקרוב של אגרות חוב בכירות בלתי מובטחות בסך 499 מיליון דולר שמועד פירעונן ב-2025.
תובנות InvestingPro
ההנפקה האחרונה של Office Properties Income Trust של אגרות חוב בכירות מובטחות חדשות בסך 42.57 מיליון דולר בשער ריבית של 9.000% משקפת את האסטרטגיה של החברה לניהול מבנה החוב שלה. מהלך זה מגיע בזמן שבו המדדים הפיננסיים של OPI מציירים תמונה מורכבת.
על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של OPI עומד על 104.4 מיליון דולר, עם יחס מחיר לערך מאזני של 0.08 בלבד, מה שמצביע על כך שהמניה נסחרת הרבה מתחת לערך המאזני שלה. הערכה נמוכה זו מודגשת עוד יותר על ידי טיפ של InvestingPro המציין כי OPI "נסחרת במכפיל מחיר / ערך מאזני נמוך".
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 עמדו על 530.25 מיליון דולר, עם מרג'ין רווח גולמי גבוה של 83.08%. עם זאת, צמיחת ההכנסות הייתה שלילית, עם ירידה של 0.33% באותה תקופה. ביצוע פיננסי זה משתקף במחיר המניה, אשר "ירד משמעותית במהלך חמש השנים האחרונות", כפי שמצוין בטיפ נוסף של InvestingPro.
למרות אתגרים אלה, OPI שמרה על תשואת דיבידנד של 1.99%, אם כי שיעור גידול הדיבידנד ראה ירידה משמעותית של 96.0% ב-12 החודשים האחרונים. למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור OPI, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.