HSBC ביצע התאמה משמעותית בתחזית שלו לגבי נייקי (NYSE:NKE), כאשר הוריד את מחיר היעד של ענקית הספורט מ-95.00 דולר ל-85.00 דולר תוך שמירה על דירוג החזקה למניה. השינוי מגיע על רקע חששות הנוגעים לאתגרים הנוכחיים של נייקי בחדשנות מוצרים ואסטרטגיות הפצה.
האנליסט מ-HSBC הדגיש כי נייקי עומדת בפני שינוי, אך מתמודדת עם מכשולים משמעותיים שעשויים לא להיפתר במהירות. אחת הסוגיות המרכזיות שזוהו הייתה אובדן המיקוד של נייקי במוצרי הליבה שלה. ההסתמכות על מותגי העל כמו Air Force 1, Air Jordan 1 ו-Dunks הועמדה בסימן שאלה, במיוחד כאשר סגנונות אלה יצאו מהאופנה. האנליסט ציין כי לנייקי יש מגוון רחב של אפשרויות בארכיון שלה שיכלו להיות מוצלחות יותר בשנים האחרונות.
נייקי צפויה להציג מוצרים חדשים המתאימים להעדפה הגוברת לנעליים בעלות סוליה נמוכה. עם זאת, האנליסט צופה כי ייתכן שייקח זמן לחברה להגדיל את ההיצע של מוצרים אלה, עם תקווה למפנה במחצית השנייה של שנת הכספים, עם פוטנציאל לשיפור עד אביב 2025.
בעיות הפצה צוינו גם כן כמקור לדאגה משמעותית עבור נייקי. לפי הדיווחים, החברה הרחיקה חלק משותפיה, אשר פנו מאז למותגים אחרים כמו On ו-Hoka. שותפים אלה גם טיפחו מערכת יחסים חזקה יותר עם אדידס (ADS GR, EUR235, Buy), שהפכה ממתחרה מאתגרת לשותפה אמינה יותר. האנליסט הביע ספקנות לגבי האפשרות ששותפים אלה יהיו מוכנים להיות תלויים שוב בנייקי באופן משמעותי לאחר שמצאו איזון חדש עם מותגים אחרים.
מחיר היעד המעודכן משקף את השקפת האנליסט על האתגרים שנייקי מתמודדת איתם כעת ואת הזמן שעשוי לקחת לחברה להתמודד עם סוגיות אלה ולראות התאוששות פוטנציאלית. נייקי לא מסרה הצהרה פומבית בתגובה למחיר היעד החדש בזמן הדיווח.
נייקי התמודדה עם הכנסות נמוכות מהצפוי ומשכה את התחזית השנתית המלאה שלה. ההחלטה של החברה הושפעה מרמות מלאי גבוהות בסין ובצפון אמריקה, וירידה במכירות היחידות בקטגוריות מוצרים שונות. Stifel שמרה על דירוג החזקה למניות נייקי, בציפייה ש-2025 תשמש כתקופת מעבר עבור החברה. BMO Capital שמרה גם היא על דירוג Outperform, תוך הדגשת האתגרים בסין והשינויים במכירות היחידות בצפון אמריקה.
בינתיים, אדידס דיווחה על עלייה בביקוש לנעלי הטרסה Samba ו-Gazelle שלה, מה שתרם לצפי לעלייה של 10% בהכנסות הרבעון השלישי. זאת בזמן שנייקי מתמודדת עם אתגרים, כאשר Piper Sandler ו-Truist Securities שומרות על דירוגים ניטרליים למניות החברה.
BofA Securities, לעומת זאת, שמרה על דירוג קנייה לנייקי, בציפייה למכירות חזקות למרות הצפי לירידה של 8-10% בהכנסות ברבעון השני. המנכ"ל הנכנס צפוי למלא תפקיד קריטי בהובלת האסטרטגיה של החברה בהמשך הדרך.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מוסיפים עומק לניתוח של HSBC לגבי מצבה הנוכחי של נייקי. למרות האתגרים שהודגשו במאמר, נייקי שומרת על שווי שוק משמעותי של 122.22 ביליון דולר, מה שמדגיש את נוכחותה המשמעותית בתעשיית הספורט. יחס ה-P/E של החברה העומד על 23.38 מרמז כי המשקיעים עדיין מוכנים לשלם פרמיה עבור הרווחים של נייקי, אם כי ברמה שעשויה לשקף חלק מהחששות שהועלו על ידי HSBC.
טיפים של InvestingPro חושפים כי נייקי העלתה את הדיבידנד שלה במשך 22 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואה לבעלי המניות גם בתקופות מאתגרות. עקביות זו מתיישבת עם מעמדה של החברה כשחקנית בולטת בתעשיית הטקסטיל, ההלבשה ומוצרי היוקרה. עם זאת, בהתאם לעמדה הזהירה של HSBC, InvestingPro מציין כי 19 אנליסטים הורידו את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה, והמכירות צפויות לרדת בשנה הנוכחית.
תובנות אלה משלימות את הניתוח של HSBC, ומספקות הקשר פיננסי רחב יותר לאתגרי המוצר וההפצה הנוכחיים של נייקי. עבור משקיעים המחפשים הבנה מקיפה יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים שעשויים להאיר עוד את הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של נייקי.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.