Susquehanna התאימה את התחזית הפיננסית שלה ל-Spirit Airlines (NYSE: SAVE), והורידה את מחיר היעד ל-1.50 דולר מ-2.25 דולר קודם לכן.
החברה שמרה על דירוג שלילי למניית חברת התעופה. השינוי מגיע בעקבות ניתוח מפורט של הרווחים העתידיים וביצועי התפעול של החברה.
האנליסט מ-Susquehanna ציין תחזית משופרת למחצית השנייה של 2024, עם העלאה קלה בתחזית הרווח למניה המתואם ל-5.05- דולר מ-5.10- דולר, בעקבות מרווח תפעולי מעט טוב יותר. למרות העלייה הקלה הזו, התחזית הכללית נשארת זהירה, במיוחד לשנת הכספים 2025.
לשנת הכספים 2025, החברה הפחיתה את תחזית הרווח למניה המתואם בכ-11% ל-5.15- דולר. הורדה זו מבוססת על ציפיות למרווח תפעולי ורווח חלש יותר, לצד תחזית פסימית יותר לגבי הקיבולת של חברת התעופה. כעת צפוי כי Spirit Airlines תראה ירידה של 10.5% במייל מושב זמין (ASMs), ירידה תלולה יותר מהתחזית הקודמת של 8.5% ומתחת לתחזית הקונצנזוס.
העלות למייל מושב זמין ללא דלק (CASM-ex) צפויה לעלות ב-10.5%, שיעור גבוה יותר מהתחזית הקודמת של 7.5% ומהקונצנזוס של 5.2%. זה מצביע על עלויות מוגדלות לחברת התעופה שאינן קשורות להוצאות דלק.
הדוח מזכיר גם הפחתה במכפיל ה-EBITDAR (רווח לפני ריבית, מסים, פחת, הפחתות ועלויות שכירות או ארגון מחדש) המשמש למטרות הערכת שווי. המכפיל הופחת בכ-0.25 פעמים ל-16 פעמים. התאמה זו משקפת את דעת האנליסט על סביבה תפעולית מאתגרת ל-Spirit Airlines ולחברות התעופה המתחרות בעלות העלויות הנמוכות ביותר לקראת שנת 2025.
בחדשות אחרות לאחרונה, Spirit Airlines נמצאת בדיונים עם בעלי איגרות חוב לגבי תנאי פשיטת רגל אפשריים, על רקע קשיים פיננסיים ומועד אחרון קריטי קרב למימון מחדש של 1.1 ביליון דולר באיגרות חוב נאמנות שיגיעו לפירעון בשנה הבאה.
למרות האתגרים של החברה, אנליסטים כולל Savanthi Syth מ-Raymond James צופים כי Spirit עשויה לנהל משא ומתן עם הנושים שלה כדי להימנע מפשיטת רגל. בנוסף, TD Cowen שמרה על דירוג מכירה למניות Spirit Airlines, תוך הדגשת חשיבות המהלכים הפיננסיים הקרובים של החברה, במיוחד בנוגע לאיגרות החוב הנאמנות שלה שיגיעו לפירעון ב-2025.
החברה גם התמודדה עם ההשלכות של עסקת מיזוג שקרסה בשווי 3.8 ביליון דולר עם JetBlue Airways ולא הייתה רווחית בחמישה מתוך ששת הרבעונים האחרונים. בתגובה, Spirit יישמה צעדי קיצוץ עלויות וניסתה למשוך נוסעים פרימיום. עם זאת, היא עדיין מתמודדת עם מכשולים משמעותיים בארגון מחדש של העלויות שלה.
בינתיים, Elliott Investment Management מבקשת אספה כללית יוצאת מן הכלל לשינוי הנהגה ב-Southwest Airlines. החברה, בעלת מניה משמעותית ב-Southwest Airlines, תומכת בשינויים בהנהגת החברה והציעה ועדת דירקטוריון חדשה לבחינת פעילות העסקים. למרות הלחץ של Elliott, Southwest הביעה תמיכה במנכ"ל Bob Jordan.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מתיישרים עם התחזית הזהירה של Susquehanna לגבי Spirit Airlines (NYSE:SAVE). המדדים הפיננסיים של החברה מציירים תמונה מאתגרת, עם יחס P/E שלילי של -0.33 ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, המצביע על בעיות רווחיות מתמשכות. זה מודגש עוד יותר על ידי ירידה משמעותית בהכנסות, עם שיעור צמיחה רבעוני של -10.58% ברבעון השני של 2024.
טיפים של InvestingPro מדגישים חששות נוספים. החברה פועלת עם נטל חוב משמעותי ועלולה להתקשות בביצוע תשלומי ריבית, מה שעלול להחמיר את קשייה הפיננסיים. יתר על כן, Spirit Airlines שורפת במהירות מזומנים, גורם שעלול להשפיע על הגמישות התפעולית שלה ועל פוטנציאל הצמיחה העתידי.
ביצועי המניה היו חלשים במיוחד, עם תשואה כוללת של -61.3% בששת החודשים האחרונים ותשואה של -88.17% בשנה האחרונה. זה מתיישר עם הטיפ של InvestingPro המציין כי המניה ספגה מכה גדולה בשבוע האחרון וביצעה באופן גרוע בחודש האחרון.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 18 טיפים נוספים עבור Spirit Airlines, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.