לגונה הילס, קליפורניה - סוננדו (Sonendo, Inc.) (OTCQX: SONX), חברת טכנולוגיה דנטלית, הסכימה לרכוש את מרבית נכסיה של חברת המכשור הרפואי ביולייז (Biolase, Inc.) וחברות הבת שלה תמורת 14 מיליון דולר, בנוסף לקבלת התחייבויות מסוימות וסילוק תביעות פטנטים מתמשכות. ההסכם הוא חלק מהליך פשיטת רגל לפי Chapter 11 שביולייז יזמה ב-1 באוקטובר 2024.
העסקה ממתינה לאישור בית המשפט לפשיטת רגל של ארצות הברית במחוז דלאוור, שם ביולייז הגישה בקשה לפשיטת רגל. סוננדו תשמש כמציעה הראשונית ("stalking horse") במכירה לפי סעיף 363 של החוק האמריקאי, בכפוף להצעות גבוהות יותר במכירה פומבית, אישור בית המשפט לפשיטת רגל, ותנאים מקובלים אחרים.
נשיא ומנכ"ל סוננדו, ביארנה ברגהיים, הביע את מחויבות החברה למעבר חלק עבור לקוחות, ספקים וקבלנים של ביולייז. ברגהיים צופה כי הרכישה תאפשר הזדמנויות למכירות צולבות וצמצום עלויות משמעותי, ובסופו של דבר תחזק את פלטפורמת הטכנולוגיה והמכירות המתמחות של הארגון המשולב.
ביולייז, הידועה בפיתוח ושיווק של מערכות לייזר לרפואת שיניים ורפואה כללית, מחזיקה בתיק של כ-241 טכנולוגיות מוגנות בפטנט ו-21 טכנולוגיות בהמתנה לפטנט. החברה מכרה מעל 47,700 מערכות לייזר ביותר מ-80 מדינות נכון ל-31 בדצמבר 2023.
סוננדו, מפתחת מערכת GentleWave®, מתמקדת בטיפולים חדשניים לעששת. המערכת מתוכננת לניקוי וחיטוי שיניים באופן מינימלי פולשני, משפרת תוצאות קליניות וחוויות מטופלים.
רכישה זו מגיעה לאחר שחברת הבת של סוננדו, PIPStek LLC, הגישה תביעת הפרת פטנט נגד ביולייז בינואר 2023, ודרשה פיצויים של לפחות 59 מיליון דולר בגין הפרת פטנט לכאורה. ברגהיים חזר והדגיש את נחישותה של סוננדו לאכוף את זכויות הקניין הרוחני שלה בתקיפות.
המידע במאמר זה מבוסס על הודעה לעיתונות מטעם סוננדו.
בחדשות אחרות לאחרונה, סוננדו, Inc. ביצעה מהלכים אסטרטגיים בתחום ציוד רפואת השיניים. החברה הביעה עניין ברכישת נכסים מביולייז, Inc., אשר שוקלת להגיש בקשה לפשיטת רגל. חברת הבת של סוננדו נכנסה להסכם מקדמי עם ביולייז, בסיוע חברות הייעוץ הפיננסי Craig-Hallum Capital Group LLC ו-Stifel.
במקביל, סוננדו פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של 2024, עם הכנסות כוללות של 8.3 מיליון דולר, ירידה שנתית, אך עלייה של 7% במכירות קונסולות. החברה עדכנה את תחזית ההכנסות השנתית שלה ל-31 עד 32 מיליון דולר ודיווחה על רווח גולמי GAAP של 37.5% לרבעון. התחזיות מצביעות על שולי רווח גולמי מתואמים שיגיעו ל-40% עד 41% במחצית השנייה של 2024.
בנוסף, סוננדו חוותה שינויים בצוות הניהולי שלה עם עזיבתו של מנהל כוח האדם הראשי, רוי ט. צ'ן. החברה גם החליפה את רואה החשבון שלה, Ernst & Young LLP, ב-BDO USA, P.C., בעקבות חששות לגבי ההפסדים החוזרים של סוננדו. אלו הן התפתחויות אחרונות שמשקיעים עשויים לרצות לשקול.
תובנות InvestingPro
רכישת הנכסים של ביולייז על ידי סוננדו מגיעה בזמן שמצבה הפיננסי של החברה מציג תמונה מעורבת. על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של סוננדו עומד על 4.56 מיליון דולר בלבד, המשקף את מעמדה הנוכחי בשוק הטכנולוגיה הדנטלית.
הבריאות הפיננסית של החברה מראה כמה חוזקות לצד אתגרים. טיפ של InvestingPro מדגיש שלסוננדו יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שעשוי לספק גמישות במימון הרכישה בסך 14 מיליון דולר. מצב הנזילות החזק הזה נתמך עוד יותר על ידי טיפ נוסף המציין שהנכסים הנזילים של סוננדו עולים על ההתחייבויות לטווח קצר.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב שסוננדו שורפת מזומנים במהירות, כפי שמצוין בטיפ נוסף של InvestingPro. זה עלול להיות מקור לדאגה בהתחשב ברכישה הקרובה והצורך במשאבים לשילוב יעיל של נכסי ביולייז.
אסטרטגיית הרכישה מתיישרת עם חזונו של המנכ"ל ביארנה ברגהיים להזדמנויות מכירה צולבות וצמצום עלויות. זה עשוי להיות קריטי עבור סוננדו, שכן החברה אינה רווחית כרגע, עם יחס P/E שלילי של -0.09 ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024.
למרות האתגרים הללו, המניה של סוננדו הראתה תשואה משמעותית בשבוע האחרון, עם עלייה של 32.85% במחיר. העלייה האחרונה הזו עשויה לשקף אופטימיות בשוק לגבי הסינרגיות הפוטנציאליות מרכישת ביולייז.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 15 טיפים נוספים עבור סוננדו, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.