ביום רביעי, גוגנהיים החלה לסקר את Deckers Outdoor Corporation (NYSE: DECK) עם דירוג ניטרלי, תוך הדגשת הערכת השווי הנוכחית של החברה. החברה קבעה את תחזיות הרווח למניה (EPS) לשנים הפיסקליות 2025 ו-2026 של Deckers על 5.10 ₪ ו-5.70 ₪ בהתאמה. Deckers, הידועה במותגים UGG ו-HOKA שלה, זכתה להכרה בזכות מעמדה החזק בתחום הקמעונאות הרב-ערוצית בתעשיית ההנעלה, תוך התמקדות בחוויות ישירות לצרכן (DTC).
מסלול הצמיחה של Deckers זוכה להכרה, במיוחד עם המותג HOKA שלה, אשר צפוי לראות עלייה של כ-20% במכירות בשנים הקרובות, עם פוטנציאל לעבור את רף ה-2.5 ביליון ₪ עד שנת הכספים 2026.
צמיחה זו נתמכת על ידי התרחבות המותג בהפצה מקומית ובינלאומית וחדשנות מתמשכת. המותג UGG צפוי גם הוא לשמור על הרלוונטיות שלו ולהשיג צמיחה באחוזים בודדים, בזכות אסטרטגיית העלאת המותג של Deckers ומעבר ליותר מכירות ישירות לצרכן ובמחיר מלא.
האנליסט הדגיש את הביצוע המרשים של Deckers בעשור האחרון, שהוביל להתרחבות משמעותית בכפולת המחיר לרווח (P/E) שלה, שעלתה מממוצע של 17 פעמים ב-10 שנים לכפולת P/E עתידית נוכחית של 29 פעמים לשנת הלוח 2025. למרות צמיחה זו, גוגנהיים הביעה קושי לדמיין התרחבות משמעותית נוספת של הכפולה עבור החברה.
היחס בין השווי התפעולי ל-EBITDA העתידי (EV/FWD EBITDA) של Deckers נמצא גם הוא בפרמיה בהשוואה למתחרותיה בתחומי ההנעלה והלבוש הממותגים והספורט, עם יחס של 19 פעמים לעומת ממוצע של 10 ו-13 פעמים, בהתאמה. על בסיס מדדים אלה, גוגנהיים מציעה כי מניות Deckers מוערכות נכון בהווה, מה שמצביע על פרופיל סיכון/תשואה מאוזן למשקיעים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Deckers Outdoor Corporation ראתה סדרה של שינויים אסטרטגיים וצמיחה משמעותית. החברה דיווחה על עלייה חזקה של 22% בהכנסות ברבעון הראשון של שנת הכספים 2025, בעיקר בזכות זינוק של 30% בהכנסות מהמותג HOKA ועלייה של 14% מהמותג UGG, מה שהוביל לעדכון כלפי מעלה של תחזית הרווח השנתית של Deckers. בעקבות פיצול מניות של 6 ל-1, אנליסטים מ-Williams Trading ו-TD Cowen התאימו את יעדי המחיר שלהם כדי לשקף את ההערכה החדשה.
עם זאת, Seaport Global Securities הורידה את דירוג מניות Deckers Outdoor מ"קנייה" ל"ניטרלי" בשל חששות לגבי ירידה במומנטום של המותגים HOKA ו-UGG. לעומת זאת, UBS חזרה על דירוג הקנייה שלה, תוך שמירה על יעד מחיר של 225.00 ₪, וציינה את הצמיחה המהירה של HOKA כתורמת משמעותית למכירות ולרווחים העתידיים.
Truist Securities גם העלתה את יעד מחיר המניה של Deckers Outdoor ל-205.00 ₪, תוך הבעת אמון בהמשך הביצועים החזקים של החברה. בינתיים, Evercore ISI עדכנה את יעד המחיר למניות של Deckers Outdoor ל-183.00 ₪ אך שמרה על דירוג Outperform, מה שמצביע על אמון בביצועי החברה בעתיד.
לבסוף, סטפנו קרוטי עתיד לקחת על עצמו את תפקיד המנכ"ל החדש של Deckers Outdoor Corporation בעוד החברה ממשיכה לחוות צמיחה ושינויים אסטרטגיים.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מוסיפים עומק לניתוח של גוגנהיים לגבי Deckers Outdoor Corporation (NYSE: DECK). שווי השוק של החברה עומד על 24.69 ביליון ₪, מה שמשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית ההנעלה. יחס המחיר לרווח (P/E) של Deckers העומד על 30.74 מתיישב היטב עם התצפית של גוגנהיים לגבי יחס P/E עתידי של 29 פעמים לשנת הלוח 2025, מה שמצביע על הערכת שווי בפרמיה.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי Deckers נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב, עם יחס PEG של 0.55 ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הראשון של 2025. זה מרמז על הערכת חסר פוטנציאלית בהתחשב בתחזיות הצמיחה של החברה, במיוחד עם העלייה הצפויה של 20% במכירות המותג HOKA.
המצב הכספי החזק של החברה ניכר מנתוני InvestingPro, המראים הכנסות של 4.44 ביליון ₪ וצמיחת הכנסות מרשימה של 20.3% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הראשון של 2025. ביצוע חזק זה תומך בתחזית החיובית של גוגנהיים לגבי מסלול הצמיחה של Deckers.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 14 טיפים נוספים עבור Deckers Outdoor Corporation, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.