ביום רביעי, וולס פארגו עדכנה את תחזית המחיר למניית Performance Food Group (NYSE:PFGC), והעלתה את מחיר היעד מ-83.00 דולר ל-88.00 דולר, תוך שמירה על דירוג Overweight. העדכון מגיע לאחר ש-Performance Food Group הודיעה על השלמת רכישת Cheney Bros.
העסקה, שהושלמה מוקדם מהצפוי, צפויה להביא לסינרגיות בהיקף של כ-50 מיליון דולר בשנה השלישית ונחשבת כתורמת לרווח למניה המתואם עד סוף שנת הכספים הראשונה.
רכישת Cheney Bros על ידי Performance Food Group, חברה עם הכנסות של כ-3.2 ביליון דולר ב-12 החודשים האחרונים, הושלמה כעת. Cheney מפעילה חמישה מרכזי הפצה בפלורידה וצפון קרוליינה.
עם עסקה זו, Performance Food Group צופה לא רק יתרונות פיננסיים מיידיים אלא גם הזדמנויות צמיחה לטווח ארוך. מכפיל הרכישה עומד על 13.0x לפני סינרגיות ו-9.9x לאחר התחשבות בסינרגיות הצפויות בסך 50 מיליון דולר.
הנהלת החברה אותתה כי התחזית המעודכנת עשויה לספק מרווח נוסף לביצועים פיננסיים שיעלו על הציפיות בשנת הכספים 2025. הרכישה נתפסת כמהלך אסטרטגי, כאשר Cheney Bros היא נכס איכותי בשוק צמיחה חזק. יש לה גם קיבולת עודפת באזורים מרכזיים ש-Performance Food Group צפויה לנצל ביעילות.
העסקה מאופיינת כרכישת "tuck-in" אטרקטיבית, עם פוטנציאל להיות מאוד תורמת ל-Performance Food Group. החברה צפויה להרוויח מסינרגיות הכנסה במותגים פרטיים וסינרגיות עלות בתחומי הרכש, התפעול והלוגיסטיקה. גורמים אלה תורמים לעמדה האופטימית של האנליסט לגבי ביצועי המניה בעתיד.
בחדשות אחרות לאחרונה, Performance Food Group (PFG) עשתה צעדים משמעותיים באסטרטגיית הצמיחה הפיננסית שלה. החברה הנפיקה לאחרונה אגרות חוב בכירות בסך 1.0 ביליון דולר בריבית של 6.125% לפירעון ב-2032, ונכנסה להסכם אשראי מתוקן, המגדיל את התחייבויות האשראי המתחדש שלה ל-5.0 ביליון דולר. צעדים אלה הם חלק מההתפתחויות האחרונות של PFG, הכוללות גם צמיחה חזקה של 18.4% בשנה ב-EBITDA המתואם לרבעון הרביעי של שנת הכספים 2024.
התמורה מאגרות החוב הבכירות, יחד עם הלוואות במסגרת הסכם האשראי המתוקן, מיועדת למימון רכישת Cheney Bros, Inc. פירמות האנליסטים Piper Sandler ו-Truist Securities הגיבו בחיוב להתפתחויות אלה, והעלו את מחירי היעד שלהן ל-PFG ל-87.00 דולר ו-88 דולר בהתאמה.
בשנת הכספים 2025, PFG צופה מכירות נטו בין 60 ביליון דולר ל-61 ביליון דולר, עם EBITDA מתואם בטווח של 1.6 ביליון דולר עד 1.7 ביליון דולר. מספרים אלה מדגישים את מחויבותה של PFG לאסטרטגיית הצמיחה והביצועים הפיננסיים שלה. אסטרטגיית ההתרחבות של החברה מודגשת עוד יותר על ידי רכישת José Santiago, מפיץ מזון בפוארטו ריקו.
תובנות InvestingPro
רכישת Cheney Bros לאחרונה על ידי Performance Food Group מתיישבת היטב עם מעמדה כשחקנית בולטת בתעשיית הפצת וקמעונאות מוצרי צריכה בסיסיים, כפי שמודגש בטיפים של InvestingPro. הביצועים הפיננסיים החזקים של החברה ניכרים בתשואה כוללת מרשימה של 42.2% במחיר המניה בשנה האחרונה ותשואה חזקה של 27.29% בשלושת החודשים האחרונים, על פי נתוני InvestingPro.
הרכישה צפויה לתרום לרווחים, מה שחשוב בהתחשב בכך ש-PFGC נסחרת כעת במכפיל רווח גבוה של 28.03 ביחס לצמיחת הרווחים הצפויה בטווח הקרוב. מדד הערכה זה מדגיש את חשיבות הסינרגיות הצפויות מעסקת Cheney Bros כדי להצדיק את מיקום השוק הנוכחי של החברה.
למרות מכפיל הרווח הגבוה, PFGC נסחרת במכפיל הכנסות נמוך, מה שעשוי להצביע על פוטנציאל עלייה אם החברה תצליח לשלב בהצלחה את Cheney Bros ולממש את הסינרגיות הצפויות. הנכסים הנזילים של החברה העולים על ההתחייבויות לטווח קצר תומכים עוד יותר ביציבותה הפיננסית בעת שהיא מבצעת רכישה משמעותית זו.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Performance Food Group, המספקים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.