ביום רביעי, גולדמן זאקס אישררה את דירוג ה-Sell שלה למניית Manpower Inc. (NYSE:MAN), תוך שמירה על מחיר היעד של 68.00 $. הניתוח של החברה הדגיש אתגרים מתמשכים בשוק העבודה הזמנית הצרפתי, מגזר משמעותי עבור Manpower, המהווה כ-25% מסך ההכנסות של החברה.
החשיפה של Manpower לשוק הצרפתי נמצאת תחת בחינה מדוקדקת כאשר נתוני PRISME האחרונים הצביעו על המשך הירידה במשרות זמניות בצרפת. הרבעון השלישי של 2024 הראה ירידה ממוצעת של 7.7% בשנה במשרות זמניות, עם ירידות חודשיות של 7.9% ביולי, 6.7% באוגוסט, ו-8.4% בספטמבר.
למרות שההתכווצות ברבעון השלישי הייתה פחות חמורה מהירידה של 9.0% ברבעון השני, ניתוח המגמה הדו-שנתי מצביע על בעיה מעמיקה.
ניתוח הרגרסיה של גולדמן זאקס, המשווה את נתוני PRISME עם צמיחת ההכנסות של Manpower בצרפת מאז שנת 2000, חושף מתאם חזק ומצביע על סיכונים פוטנציאליים לאומדני הרבעון השלישי של החברה ולקונצנזוס הרחב יותר לשנת 2024.
חברת ההשקעות הביעה גם חששות לגבי התחזית לטווח הקצר עבור שווקי דרום ומערב אירופה. מגמות מדד מנהלי הרכש בתחום הייצור (PMI) הראו התכווצויות רצופות בכלכלות מרכזיות כמו בריטניה, איטליה וגרמניה עד ספטמבר 2024. בהתחשב במיקוד של Manpower על כוח עבודה זמני תעשייתי באירופה, מדדים אלה עלולים לאותת על אתגרים נוספים לחברה.
לסיכום, עמדתה של גולדמן זאקס על Manpower Inc. משקפת חששות לגבי החולשה המתמשכת בשוק העבודה הזמנית באירופה, במיוחד בצרפת, וההשפעה הפוטנציאלית על הביצועים הפיננסיים של החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, ManpowerGroup, חברת פתרונות כוח אדם מובילה, דיווחה על תוצאות מעורבות לרווחי הרבעון השני של 2024 על רקע אי-ודאויות כלכליות גלובליות. החברה חוותה ירידה של 3% בהכנסות בהשוואה לשנה שעברה, שהגיעו ל-4.5 ביליון $, וירידה של 9% ב-EBITDA המתואם בהשוואה לשנה שעברה, שהסתכם ב-112 מיליון $. למרות אתגרים אלה, ManpowerGroup נשארת אופטימית בזהירות, תוך הדגשת מיקוד אסטרטגי על גיוון, דיגיטציה וחדשנות.
הביצועים של החברה היו שונים באזורים שונים, כאשר מגזר האמריקות הראה עלייה של 5% בהכנסות, בעוד שדרום אירופה וצפון אירופה נתקלו בירידות בהכנסות. ManpowerGroup צופה רבעון שלישי מאתגר עם ירידות צפויות בהכנסות והמשך רמות נמוכות של פעילות גיוס קבועה. עם זאת, החברה משקיעה ביוזמות AI וקיימות כחלק מהאסטרטגיה שלה להתמודדות עם אתגרים אלה.
אנליסטים ציינו כי המותגים של ManpowerGroup, כולל Manpower, Experis ו-Talent Solutions, חוו ירידות, כאשר Experis ו-Talent Solutions ירדו ב-7% ו-9% בהתאמה. למרות ירידות אלה, החברה ציינה יציבות בשוק האמריקאי, במיוחד בעסקי Experis ו-Talent Solutions, והדגישה את טכנולוגיית המידע בתחום הבריאות כחוזקה בארה"ב. התפתחויות אלה מצביעות על מגמות ועל גורמים אחרונים המשפיעים על הביצועים של ManpowerGroup.
תובנות InvestingPro
בנוסף לניתוח של גולדמן זאקס על Manpower Inc. (NYSE:MAN), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הפיננסי של החברה. למרות האתגרים שהודגשו בשוק האירופי, תשואת הדיבידנד של Manpower עומדת על 4.32% משמעותיים, כאשר החברה העלתה את הדיבידנד שלה במשך 13 שנים רצופות. זה מרמז על מחויבות לתשואות לבעלי המניות גם בפני רוחות נגדיות בשוק.
נתוני InvestingPro מראים כי ההכנסות של Manpower ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 18.23 ביליון $, עם צמיחת הכנסות של -5.14% באותה תקופה. זה מתיישב עם החששות של גולדמן זאקס לגבי החשיפה של החברה לשווקים אירופיים מתחלשים. עם זאת, טיפ של InvestingPro מציין כי צפוי גידול בהכנסה הנקייה השנה, מה שעשוי לספק אופטימיות מסוימת למשקיעים.
יחס ה-P/E (מתואם) של החברה ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 הוא 18.46, מה שמרמז על הערכה מתונה יותר מה-P/E הלא מתואם של 76.02. אי־התאמה זו עשויה להיות שווה בדיקה עבור משקיעים פוטנציאליים.
עבור אלה המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של Manpower, InvestingPro מציע 6 טיפים נוספים, שעשויים להיות בעלי ערך לאור תנאי השוק הנוכחיים והניתוח של גולדמן זאקס.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.