ביום רביעי, HSBC הודיעה על יעד מחיר מעודכן עבור Eni SpA (ENI:GR) (NYSE: E), והורידה אותו ל-15.90 אירו מ-16.10 אירו הקודמים. למרות ההפחתה, החברה שמרה על דירוג קנייה למניה. ההתאמה מגיעה על רקע הציפיות כי Eni תדווח על ירידה בהכנסה נקייה מתואמת ברבעון השלישי לעומת הרבעון הקודם, בסביבות 1.2 ביליון אירו, כאשר רוב החטיבות חוות ירידה בהשוואה לרבעון השני.
הירידה הצפויה ברווחים מיוחסת לשילוב של גורמים המשפיעים על פעילות החברה. HSBC צופה כי הרווח לפני ריבית ומס (EBIT) של Eni במעלה הזרם ירד בשל ירידה במחירי הנפט, שצפויה לקזז את היתרונות של מחירי גז אירופאיים גבוהים יותר. בנוסף, מעריכים כי התפוקה של החברה ירדה ב-4% לעומת הרבעון הקודם לכ-1.65 מיליון חביות ליום, בעיקר בשל תחזוקה עונתית.
צפוי כי חטיבת הגז והחשמל הגלובלית (GGP) תדווח גם היא על EBIT נמוך יותר לעומת הרבעון הקודם, בעקבות ביצועים חזקים במיוחד ברבעון השני. תחזית זו תואמת את התבנית העונתית הטיפוסית, שבה הרבעון השלישי הוא בדרך כלל החלש ביותר. עם זאת, צפוי כי מגזר Enilive™ יראה תוצאות חיוביות מסוימות מרווחי שיווק חזקים, שעשויים לעזור למתן את ההשפעה של המשך ההידרדרות במרווחי הדלקים הביולוגיים.
בסקטור הזיקוק, HSBC צופה כי Eni תחווה הפסד, המונע על ידי ירידה חדה במרווחי הזיקוק האירופאיים של החברה. ההפסד הצפוי בחטיבת הזיקוק מצביע על האתגרים שעומדים בפני התעשייה, במיוחד בשוק האירופי. למרות מכשולים אלה, דירוג הקנייה מרמז כי HSBC עדיין רואה פוטנציאל ערך במניית Eni.
בחדשות אחרות לאחרונה, Eni SpA דיווחה על צמיחה בתפוקה של 6% בהשוואה לשנה שעברה בתוכנית האסטרטגית לארבע שנים שלה, המדגישה רווחיות, צמיחה, מימוש ערך, הפחתת מינוף ומדיניות חלוקה תחרותית. החברה מתקדמת ביעדי מעבר האנרגיה שלה עם השקעות בבתי זיקוק ביולוגיים ופרויקטים של אנרגיה מתחדשת, במטרה להגיע לאפס נטו עד 2030. הרווח לפני ריבית ומס (EBIT) פרו-פורמה של Eni במחצית הראשונה דווח ב-8.2 ביליון אירו, בעוד שתזרים המזומנים מפעילות (CFFO) הגיע ל-7.8 ביליון אירו.
צפוי כי התפוקה השנתית של Eni תהיה בקצה העליון של התחזית שלה, עם EBIT מתואם פרו-פורמה ו-CFFO צפויים של כ-15 ביליון אירו ומעל 14 ביליון אירו, בהתאמה. החברה גם מתכננת להמשיך את תוכנית רכישת המניות העצמית שלה ואולי להגדיל את חלק החלוקה שלה ברבעון הבא. אלה הן התפתחויות אחרונות בפעילות ובתכנון האסטרטגי של החברה.
Eni גם מבצעת את תוכנית המימוש שלה מהר יותר מהצפוי, תורמת להפחתת החוב וצופה כי המינוף יהיה הרבה מתחת ל-20% עד סוף השנה. הלוויינים של החברה, Plenitude ו-Enilive, מייצרים תזרים מזומנים משמעותי ונמצאים במסלול לספק תחזית משולבת של 2 ביליון אירו EBITDA פרו-פורמה השנה.
לבסוף, Eni מתכננת להאיץ את תוכנית המימוש שלה ברבעונים הקרובים, עם פוטנציאל להגדיל את חלק החלוקה שלה עד 35% מה-CFFO, עם ערך רכישה עצמית נוסף של 500 מיליון אירו.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של HSBC על Eni SpA (NYSE: E), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים פרספקטיבה נוספת על המצב הכספי של החברה. שווי השוק של Eni עומד על 49.28 ביליון $, המשקף את נוכחותה המשמעותית בסקטור האנרגיה. יחס ה-P/E של החברה העומד על 11.79 מרמז כי היא עשויה להיות מוערכת בחסר בהשוואה למתחרים בתעשייה, בהתאמה לדירוג הקנייה שנשמר על ידי HSBC למרות יעד המחיר המופחת.
טיפים של InvestingPro מדגישים את פרופיל הדיבידנד החזק של Eni, עם תשואת דיבידנד נוכחית של 4.77% וצמיחת דיבידנד מרשימה של 15.05% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. ביצועי הדיבידנד החזקים הללו עשויים להיות אטרקטיביים למשקיעים המתמקדים בהכנסה, במיוחד לאור הירידה הצפויה ברווחים.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 100.51 ביליון $, עם צמיחה רבעונית בהכנסות של 16.38% ברבעון השני של 2024. צמיחה זו, למרות תנאי השוק המאתגרים שצוינו על ידי HSBC, מדגימה את החוסן של Eni בשוק אנרגיה תנודתי.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ומדדים נוספים להערכה נוספת של פוטנציאל ההשקעה של Eni. כרגע, ישנם 13 טיפי InvestingPro נוספים זמינים עבור Eni, המספקים תובנה עמוקה יותר לבריאות הפיננסית ולמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.