ביום רביעי, אנליסט של HSBC ביצע התאמה במחיר היעד של Hennes & Mauritz AB (HMB:SS) (OTC: HNNMY), הידועה בשם המסחרי H&M, ל-185 קרונות שבדיות מ-190 קרונות שבדיות קודם לכן. למרות הורדה זו, החברה ממשיכה להמליץ על דירוג קנייה למנית הקמעונאית.
ההתאמה משקפת תחזית מורכבת לגבי הפרספקטיבות הפיננסיות של החברה, המבוססת על מספר גורמי מפתח הצפויים להשפיע על ביצועיה בעתיד.
האנליסט של HSBC צופה עלייה מחזורית בהוצאות הצרכנים בשווקים האירופאיים המרכזיים, המהווים חלק משמעותי ממכירות H&M, החל משנת הכספים 2025.
העלייה הצפויה זו בהוצאות הצרכנים נחשבת לגורם חיובי להכנסות החברה. בנוסף, האנליסט צופה אפשרות להיפרעות של המרג'ין הגולמי, שעשויה להיות מונעת על ידי שיעור גבוה יותר של מכירות במחיר מלא.
ההנהלה של H&M זוכה להערכה על יישום צעדים אפקטיוויים שהחלו להניב תגמולים. אלה כוללים שיפורים ביעילות שרשרת האספקה וחיסכון בהוצאות תפעוליות, התורמים להיפרעות המרג'ין הגולמי. יתר על כן, מכירות המותג הליבה H&M הראו מומנטום חיובי החל מהרבעון השני, המצביע על חזרה לצמיחה.
החברה נמצאת גם בתהליך של שיפור הגמישות התפעולית שלה באמצעות שרשרת אספקה גמישה יותר, הכוללת הגדלת הייצור בקרבת השווקים. צעדים אסטרטגיים אלה צפויים להעניק יתרונות נוספים ל-H&M.
יתר על כן, הקמעונאית משקיעה בנוכחות החנויות הפיזיות שלה ומשיקה פלטפורמה דיגיטלית חדשה, שתי יוזמות שצפויות לתרום ליעדים הפיננסיים שלה.
לאור התפתחויות אלה, HSBC מאמינה כי H&M נמצאת במסלול להשגת היעד ארוך הטווח שלה של מרג'ין EBIT של 10%, שכעת צפוי להתממש בטווח הבינוני. למרות הירידה הקלה במחיר היעד, התחזית של החברה ל-H&M נותרת אופטימית בהתבסס על היוזמות האסטרטגיות של הקמעונאית והמגמות הצפויות בשוק.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של HSBC, נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הכספי של H&M. שווי השוק של החברה עומד על 26.37 ביליון $, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית הקמעונאות המתמחה. יחס ה-P/E של H&M העומד על 27.08 מרמז כי משקיעים מוכנים לשלם פרמיה עבור הרווחים שלה, מה שמתיישב עם התחזית החיובית לגבי ביצועי החברה בעתיד.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי H&M נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים שלה בטווח הקרוב, עם יחס PEG של 0.44 ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. זה מצביע על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר בהתחשב בפרספקטיבות הצמיחה שלה, ותומך בדירוג הקנייה של HSBC. בנוסף, H&M פועלת עם רמה מתונה של חוב, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית בעת שהיא משקיעה בפלטפורמה הדיגיטלית שלה ובנוכחות החנויות.
ההכנסות של החברה ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 היו 22.88 ביליון $, עם מרג'ין רווח גולמי של 53.22%. בעוד שצמיחת ההכנסות הייתה שלילית במעט (-0.37% באותה תקופה), המרג'ין הגולמי הגבוה מרמז כי ל-H&M יש כוח תמחור חזק, מה שעשוי לתמוך בהיפרעות המרג'ין הגולמי הצפויה שהוזכרה על ידי HSBC.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי פוטנציאל ההשקעה של H&M.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.