ביום רביעי, ברקליס החלה לסקור את מניית Shift4 Payments (NYSE: FOUR) עם דירוג Overweight וקבעה יעד מחיר של 120 דולר. הפירמה מציעה כי Shift4 Payments מוערכת כעת בחסר בהתבסס על הערכות שמרניות של אנליסטים אחרים ומכפילי הרווח הנמוכים שלה בהשוואה למתחרים.
לפי ברקליס, התחזית השמרנית לגבי Shift4 Payments עשויה לנבוע מהיעדר הנחיות פיננסיות מטעם החברה מעבר לרבעון הרביעי של 2024. ההנחיות לטווח הבינוני הנוכחיות, שניתנו ברבעון השלישי של 2021, צפויות לפוג השנה.
הפירמה צופה כי עדכון פוטנציאלי מההנהלה, אולי ברבעון השלישי של 2024, המכסה את התקופה עד שנות הכספים 2026 או 2027, עשוי לשמש כזרז להערכות גבוהות יותר.
ברקליס גם ציינה כי ציפיות השוק לשנות הכספים 2025 ו-2026 עשויות שלא לשקף במלואן את מאמצי הצמיחה הבינלאומיים של Shift4 Payments, כולל התרחבותה באמצעות Starlink וכניסתה האחרונה לשוק האירופי.
בנוסף, הפירמה השוותה את מכפיל שווי תפעולי ל-EBITDA (EV/EBITDA) של Shift4 Payments לשנת הכספים 2026, העומד על 10x, לזה של רוכשים ותיקים וחדשים בעלי צמיחה גבוהה. מכפיל זה מתואם יותר עם רוכשים ותיקים כמו Fiserv ו-Global Payments, הנסחרים במכפילים הנעים בין 8x ל-11x, ולא עם חברות צמיחה גבוהה כמו אדיין ו-Toast, הנסחרות סביב 21x.
ברקליס צופה שיעור צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) של כ-30% בהכנסות עבור Shift4 Payments עד שנת הכספים 2027, לצד מרווחי EBITDA מתואמים המתרחבים ליותר מ-50% עד שנת הכספים 2025. בהתבסס על ציפיות אלו, הפירמה מאמינה כי מניית Shift4 Payments צריכה להיסחר במכפיל EV/EBITDA דו-ספרתי נמוך של כ-12x.
בחדשות אחרות לאחרונה, Shift4 Payments עושה צעדים משמעותיים בסקטור הפיננסי. חברת עיבוד התשלומים דיווחה על רבעון שני חזק, עם הכנסות ו-EBITDA מתואם שעלו על הנחיות החברה.
שיעור הנטו של החברה גם עלה על הציפיות, מה שתרם לתחזית חיובית מ-BofA Securities. Shift4 Payments השלימה את רכישת Revel ו-Vectron, והודיעה על רכישת Givex Corp תמורת כ-200 מיליון דולר קנדי, מה שמשפר את הצעות השירותים שלה.
Shift4 Payments גם יצרה שותפויות עם קבוצת הכדורסל Miami HEAT ועם Pacers Sports & Entertainment לניהול עסקאות כרטיסים. החברה מתכוונת להציע שטרות בכירים בסך 1.1 ביליון דולר למטרות תאגידיות כלליות.
אנליסטים מפירמות כמו Citi, William Blair, ו-RBC Capital הגיבו בחיוב להתפתחויות אלה. Citi העלתה את יעד המחיר שלה ל-93 דולר ושמרה על דירוג Buy, בעוד William Blair החלה בדירוג Outperform. אלה הן ההתפתחויות האחרונות סביב Shift4 Payments.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מתיישרים עם התחזית האופטימית של ברקליס לגבי Shift4 Payments (NYSE: FOUR). שווי השוק של החברה עומד על 8.15 ביליון דולר, עם יחס מחיר/רווח של 55.03, המשקף ציפיות צמיחה גבוהות. צמיחת ההכנסות של Shift4 נשארת חזקה, עם עלייה של 28.48% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, והגיעה ל-2.92 ביליון דולר. ביצוע חזק זה מודגש עוד יותר על ידי צמיחת EBITDA מרשימה של 55.27% באותה תקופה.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי הרווח הנקי של Shift4 צפוי לגדול השנה, מה שתומך בעמדה החיובית של ברקליס. התשואה החזקה של המניה של 73.8% בשנה האחרונה והמסחר שלה קרוב לשיא של 52 שבועות (99.33% מהשיא) מרמזים על אמון השוק בפוטנציאל של החברה. מדדים אלה מחזקים את דעתה של ברקליס ש-Shift4 עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לפוטנציאל הצמיחה שלה.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הערכת השווי ופוטנציאל הצמיחה של Shift4, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים, המספקים ניתוח מקיף לקבלת החלטות השקעה מושכלות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.