ביום רביעי, CLSA העלתה את דירוג מניית Mahindra & Mahindra Ltd. (MM:IN) (OTC: MAHMF) ל"עודף ביצוע" מ"החזקה", לצד העלאת מחיר המטרה ל-3,400 רופי הודי מ-2,654 רופי הודי. השדרוג משקף את הביטחון של החברה בפוטנציאל הצמיחה של מהינדרה, במיוחד במגזר רכבי הפנאי-שטח (SUV).
הניתוח של החברה מצביע על כך שהשיפור בהיקף הפעילות של מהינדרה ותמהיל מוצרים עדיף, בשילוב עם כוח תמחור טוב יותר בהיצע רכבי הפנאי-שטח שלה, חיזקו את מרג'ין הרכב של החברה בשנים האחרונות. יש לציין כי הביצועים של דגמים כמו XUV 3X0 ו-Thar Roxx, וכן הציפייה לדגמי רכב חשמליים חדשים, צפויים להגדיל עוד יותר את היקף רכבי הפנאי-שטח ואת מחיר המכירה הממוצע (ASP) של מהינדרה.
לדברי החברה, גורמים אלה צפויים לשמר את מרג'ין ה-EBIT המגזרי ברמה של כ-9% לשנים הפיסקליות 2026 עד 2027, מה שמספק מקום לשדרוגי קונצנזוס פוטנציאליים. בנוסף, לאחר תקופה של נפחים פלטים משנת הכספים 2023 עד 2025, תעשיית הטרקטורים המקומית צפויה להתאושש משנת הכספים 2026, בזכות רמות מאגרים נוחות.
החברה גם הדגישה את החזר ההון העצמי (ROE) החזק של מהינדרה, שעמד על מעל 20% מאז שנת הכספים 2024. למרות הוצאות הוניות משמעותיות הצפויות ביותר מ-70 ביליון רופי הודי לשנה, מהינדרה נסחרת בתשואת תזרים מזומנים חופשי (FCF) של כ-3% לשנת הכספים 2026. זה נתפס כאינדיקציה לבריאות הפיננסית של החברה ולפוטנציאל הצמיחה שלה.
לאור גורמים אלה, החברה העלתה את תחזיות הרווח למניה (EPS) לשנות הכספים 2025 ו-2026 ב-5% כל אחת והעלתה את מחיר המטרה המבוסס על תזרים מזומנים מהוון (DCF).
מחיר המטרה החדש מרמז על יחס מחיר-רווח (P/E) ליבה עתידי של כ-26 פעמים, לעומת רמות המסחר הממוצעות של כ-18 פעמים משנת הכספים 2015 עד 2022. הכיסוי נלקח על ידי בסודב בנרג'י, האחראי לדירוג המשודרג.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.