ביום רביעי, RBC Capital החלה בכיסוי של Guzman y Gomez Ltd (GYG:AU), רשת מסעדות מזון מהיר (QSR) אוסטרלית, והעניקה לה דירוג תת-ביצוע וקבעה מחיר יעד של 32.00 דולר אוסטרלי למניה. החברה ציינה חששות הערכת שווי כאתגר העיקרי עבור החברה, למרות הצמיחה המרשימה שלה ואיכות הפעולות.
הכיסוי מגיע לאחר שמחיר המניה של Guzman y Gomez זינק בכ-80% בעקבות ההנפקה הראשונה לציבור (IPO) שלה. הניתוח של RBC Capital משווה לרשתות QSR בעלות צמיחה גבוהה בארצות הברית, אך מציין כי אחיזתה של Guzman y Gomez בשוק האמריקאי עדיין בשלבים מוקדמים. השוק האוסטרלי, שהוא קטן משמעותית מארצות הברית, מצדיק זהירות לפי החברה.
מחיר היעד של 32.00 דולר אוסטרלי מבוסס על השווי התפעולי הצפוי של החברה ל-EBITDA (רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות) לשנת הכספים 2025 של כ-48 כפולות. הערכת שווי זו נתפסת כגבוהה בהשוואה למקבילותיה בארצות הברית, הפועלות בשוק שגודלו פי 25 בערך מזה של אוסטרליה.
RBC Capital מכירה בפוטנציאל של Guzman y Gomez לצמיחה ארוכת טווח במכירות בחנויות זהות (SSSg), המונעת על ידי גורמים מרובים. עם זאת, החברה מציעה כי ביצועי מחיר המניה הנוכחיים לאחר ה-IPO היו חזקים מספיק כדי לגרום לעמדה שמרנית לגבי המניה בינתיים.
לסיכום, בעודה מכירה במסלול הצמיחה ואיכות הפעולות של החברה, RBC Capital נשארת בצד עם דירוג תת-ביצוע ל-Guzman y Gomez, בהמתנה לראיות נוספות להתרחבות וביצועי החברה בשווקים גדולים יותר.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.