ביום שלישי, ג'יי פי מורגן התאימה את מחיר היעד של Magnolia Oil & Gas Corp. (NYSE:MGY) ל-24.00 דולר מ-23.00 דולר, תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניה. החברה צופה החמצה קלה בתזרים המזומנים וב-EBITDA לרבעון השלישי של 2024 בהשוואה לציפיות השוק, עקב שינויים במחירי הסחורות.
ג'יי פי מורגן חוזה תזרים מזומנים למניה (CFPS) של Magnolia ברבעון השלישי בגובה 1.10 דולר, מעט מתחת להערכת השוק של 1.14 דולר. הערכת ה-EBITDA של החברה היא 232 מיליון דולר, שהיא 4% נמוכה יותר מהערכת השוק של 241 מיליון דולר. תפוקת הנפט לרבעון מוערכת ב-38.0 אלף חביות נפט ליום (MBo/d), מעט נמוכה מהערכת השוק של 38.2 MBo/d, כאשר סך התפוקה תואמת את ההנחיה של 91 מיליון חביות שווה ערך נפט ליום (MBoe/d).
הערכת ההוצאות ההוניות (capex) של החברה לרבעון השלישי היא 120 מיליון דולר, בהתאם להערכת השוק ולהנחיית Magnolia. Magnolia השיגה את יעד הפחתת הוצאות התפעול (LOE) לפני המועד ברבעון השני וצפויה לשמור על LOE יציב במחצית השנייה של 2024 בכ-5.40 דולר לחבית שווה ערך נפט (boe).
עם זאת, צפויה עלייה בעלויות האיסוף, העיבוד וההובלה (GP&T) עקב מחירי גז טבעי גבוהים יותר, עם הערכת GP&T של 1.18 דולר ל-boe ברבעון השלישי, עלייה מ-1.03 דולר ל-boe ברבעון השני.
Magnolia צפויה לייצר 99 מיליון דולר של תזרים מזומנים חופשי (FCF) במהלך הרבעון, עם החזר מזומנים צפוי של 89 מיליון דולר. זה כולל דיבידנד רבעוני של 0.13 דולר למניה ו-63 מיליון דולר ברכישות חוזרות, שהוא יותר מיעד הרבעוני של 1% של החברה.
יש לציין כי Magnolia רכשה בחזרה 500,000 מניות מ-Enervest לקראת סוף הרבעון, בעקבות מכירת כ-7.5 מיליון מניות על ידי Enervest, מה שהפחית את אחזקתם לאותה כמות.
במבט קדימה לשנת 2025 המלאה, ג'יי פי מורגן צופה כי סך הנפחים של Magnolia יגדלו ב-6% שנה-על-שנה ל-95.4 MBoe/d, כאשר נפחי הנפט יגדלו ב-1% ל-38.4 MBo/d. החברה חוזה בסיס ייצור גזי מעט יותר לאורך זמן עקב פיתוח נוסף ב-Giddings.
ה-capex ל-2025 מודל ב-487 מיליון דולר, שהוא 2% מעל הערכת השוק של 476 מיליון דולר. Magnolia צפויה לייצר 364 מיליון דולר של FCF ב-2025, המניב תשואת FCF של 7.0%. מחיר היעד המעודכן לדצמבר 2025 משקף התאמות מחירי רצועה אחרונות.
בחדשות אחרות לאחרונה, Magnolia Oil & Gas Corporation דיווחה על ביצועים פיננסיים ותפעוליים חזקים לרבעון השני. סך הייצור של החברה עלה ב-10% שנה-על-שנה לכ-90,000 חביות שווה ערך נפט ליום. במהלך אסטרטגי, Magnolia השלימה רכישה משלימה ב-Giddings, המוסיפה 27,000 אקרים נטו לאזור הפיתוח שלה.
יוזמות הפחתת העלויות של החברה הובילו לירידה רבעונית של 10% בעלויות התפעול, תורמות לתשואה חזקה על ההון המועסק של 18% על פני ממוצע של חמש שנים. Magnolia גם הדגישה את מחויבותה לתפעול יעיל וערך לבעלי המניות, עם מסגרת אשראי חוזר של 450 מיליון דולר ונזילות כוללת של כ-726 מיליון דולר.
אנליסטים ציינו את היעילות ההונית החזקה של החברה ואת הפוטנציאל לצמיחה, עם הוצאות הון D&C חזויות לשנת 2024 בין 450 מיליון ל-480 מיליון דולר. האנליסט כריסטופר סטברוס הציע לשמור על הרמות הנוכחיות כתחזית הוגנת לעתיד.
תובנות InvestingPro
Magnolia Oil & Gas Corp. (NYSE:MGY) נסחרת כעת קרוב לשיא השנתי שלה, עם שווי שוק של 5.38 ביליון דולר. יחס ה-P/E של החברה של 13.23 מרמז על הערכה אטרקטיבית יחסית בהשוואה למתחרים בתעשייה. זה מתיישר עם העמדה הניטרלית של ג'יי פי מורגן על המניה, כאשר המחיר הנוכחי עשוי כבר לשקף את רוב הפוטנציאל לטווח הקצר של החברה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Magnolia העלתה את הדיבידנד שלה במשך שלוש שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות להחזרים לבעלי המניות. זה רלוונטי במיוחד בהתחשב בתחזית של ג'יי פי מורגן להמשך החזרי מזומנים באמצעות דיבידנדים ורכישות חוזרות של מניות. תשואת הדיבידנד של החברה עומדת על 1.93%, עם צמיחת דיבידנד משמעותית של 13.04% ב-12 החודשים האחרונים.
בנוסף, התשואה החזקה של Magnolia בחודש האחרון (14.55%) ומתחילת השנה (28.95%) מצביעה על תחושת שוק חיובית, שיכולה להיות מיוחסת לביצועים הפיננסיים האיתנים שלה והקצאת ההון האסטרטגית. מדדים אלה מספקים הקשר לניתוח של ג'יי פי מורגן לגבי תחזיות תזרים המזומנים והייצור של Magnolia.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ותחזיות הצמיחה של Magnolia, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים, שיכולים לספק תובנות בעלות ערך לגבי הפוטנציאל ארוך הטווח של החברה מעבר לתחזיות האנליסטים הנוכחיות.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.