ביום שלישי, אנליסט בג'יי פי מורגן צ'ייס העלה את מחיר היעד של SM Energy (NYSE:SM) ל-54.00 דולר, עלייה מ-50.00 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Overweight למניה. ההתאמה מגיעה בעקבות השלמת רכישת XCL על ידי SM Energy ב-2 באוקטובר. החברה נמצאת כעת בתהליך שילוב הנכסים החדשים וגיבוש לוח זמנים מפורט לקידוחים.
ההנחיות הראשוניות של SM Energy, שצפו צמיחה של 45% בנפט משנה לשנה בהוצאות הוניות של 1.4 ביליון דולר, התבססו על גישה רחבה. החברה מעדנת כעת את האסטרטגיה שלה, במטרה לקבוע תוכנית קידוח מפורטת. בזמן הרכישה, SM Energy הפעילה תשע אסדות קידוח והודיעה על כוונות להפחית מספר זה ל-6-7 אסדות עד סוף 2025.
אנליסטים מצפים לעדכונים לגבי עיתוי הפחתות האסדות המתוכננות ותחזית הייצור של החברה לקראת 2025. נותרו אי-ודאויות לגבי מסלול הייצור העתידי. לשנת הכספים 2025, ג'יי פי מורגן צ'ייס מעריך את ייצור הנפט של SM Energy ב-105 אלף חביות נפט ליום (MBo/d), מונע על ידי הוצאות הוניות של 1.4 ביליון דולר. הערכה זו נמוכה במעט מקונצנזוס השוק, הצופה 108 MBo/d באותה רמת הוצאות הוניות.
במבט קדימה ל-2026, SM Energy צפויה להשיג צמיחה מתונה בנפט של 106 MBo/d עם הוצאות הוניות מופחתות של 1.25 ביליון דולר, המצביעות על יעילות הונית משופרת בהשוואה לקונצנזוס השוק הנוכחי של 105 MBo/d והוצאות הוניות של 1.41 ביליון דולר. הערכות האנליסט לתזרים מזומנים למניה (CFPS) ו-EBITDA לרבעון השלישי נמוכות ב-4% ו-3% מקונצנזוס השוק בהתאמה, כאשר נפחי הייצור יחסית תואמים.
לרבעון השלישי, ג'יי פי מורגן צ'ייס צופה ייצור נפט של 76.0 MBo/d, התואם את קונצנזוס השוק של 76.1 MBo/d. הערכת ההוצאות ההוניות לרבעון היא 304 מיליון דולר, קרובה מאוד לקונצנזוס השוק של 305 מיליון דולר. הפירמה צופה 104 מיליון דולר בתזרים מזומנים חופשי (FCF) לרבעון השלישי. בעוד של-SM Energy יש תוכנית רכישה עצמית של מניות, האנליסט לא צופה רכישות מניות במהלך הרבעון וחוזה שהרכישה העצמית לא תתחדש עד שהמינוף של החברה ירד מתחת ל-1x במחצית השנייה של 2025.
משקיעים מצפים גם לגילויים ראשוניים של נתוני באר Klondike. SM Energy הפעילה את ארבע בארות Klondike הראשונות ביולי, והחברה ציינה קודם לכן שתשתף תוצאות לאחר שהבארות יגיעו ל-30 ימי ייצור שיא. עם עדכון מחירי הסחורות, ג'יי פי מורגן צ'ייס מאשרר את דירוג Overweight ומעלה את מחיר היעד לדצמבר 2025 ל-54 דולר.
בחדשות אחרות לאחרונה, SM Energy הודיעה על מספר התפתחויות משמעותיות. מועצת המנהלים של החברה הכריזה על דיבידנד במזומן רבעוני מוגדל של 0.20 דולר למניה, המצביע על ביטחון בביצועים הפיננסיים של החברה. SM Energy גם מינתה את Beth McDonald כסמנכ"לית בכירה חדשה ומנהלת תפעול ראשית, המביאה עמה ניסיון עשיר בתעשייה.
בחדשות פיננסיות, SM Energy פדתה את כל אגרות החוב הבכירות 5.62% לפירעון ב-2025, בשווי 349.1 מיליון דולר, והנפיקה 1.5 ביליון דולר באגרות חוב בכירות חדשות. מהלך זה הוא חלק מהגישה הפרואקטיבית של החברה לניהול מבנה ההון שלה. בנוסף, SM Energy עומדת לרכוש נכסי נפט וגז באגן Uinta מ-XCL Resources, LLC, מהלך שצפוי להרחיב את תיק הנכסים שלה בסקטור האנרגיה.
אנליסטים הציעו תובנות לגבי התפתחויות אלה. Truist Securities התאימה את מחיר היעד של SM Energy ל-49.00 דולר, תוך שמירה על דירוג Hold, בעוד RBC Capital Markets שמרה על דירוג Sector Perform עם מחיר יעד של 54.00 דולר. גם BMO Capital וגם Roth/MKM שמרו על הדירוגים שלהם ל-SM Energy, וצופים שיפורים משמעותיים בתזרים מזומנים חופשי למניה, רווח למניה ותזרים מזומנים למניה בזכות המיזם של החברה באגן Uinta. אלה הן התפתחויות אחרונות בפעילות החברה.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מוסיפים הקשר חשוב למצב הפיננסי וביצועי השוק של SM Energy. שווי השוק של החברה עומד על 5.24 ביליון דולר, עם יחס P/E של 6.52, המצביע על מניה שעשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחים. זה מתיישב עם התחזית האופטימית של ג'יי פי מורגן צ'ייס ומחיר היעד המוגדל.
ההכנסות של SM Energy ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 2.34 ביליון דולר, עם מרווח רווח גולמי חזק של 82.73%. מרווח ההכנסה התפעולית של החברה של 41.23% מדגים יעילות תפעולית חזקה, שעשויה לתמוך בשילוב המתוכנן של נכסי XCL ופעילויות קידוח עתידיות.
טיפים של InvestingPro מדגישים את עקביות הדיבידנד של SM Energy, ששמרה על תשלומים במשך 32 שנים רצופות והעלתה דיבידנדים בשלוש השנים האחרונות. רקורד זה של החזרים לבעלי המניות משלים את אסטרטגיית הצמיחה של החברה והפוטנציאל ליעילות הונית משופרת שהוזכרו בניתוח של ג'יי פי מורגן צ'ייס.
ביצועי המניה לאחרונה היו ראויים לציון, כאשר נתוני InvestingPro מראים תשואה של 10.89% בשבוע האחרון ותשואה של 14.2% בחודש האחרון. מומנטום חיובי זה מתיישב עם העמדה הבולית של האנליסט ומחיר היעד המוגדל.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הפרספקטיבות של SM Energy, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים, המספקים מבט מקיף על הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.