ביום שלישי, Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO) שמרה על דירוג ניטרלי עם מחיר יעד יציב של 43.00 דולר, בעקבות ההודעה על הסכם מחייב למכירת Revelyst ל-Strategic Value Partners LLC (SVP) בעסקת מזומן בשווי של 1.125 ביליון דולר.
החברה גם עדכנה את מחיר המכירה של המותג Camp Chef שלה, Kinetic, ל-Strategic Value Partners LLC תמורת 2.225 ביליון דולר. כתוצאה מעסקאות אלו, צפויים בעלי המניות לקבל כ-45 דולר למניה.
ההסכם למכירת Revelyst מסמן מהלך משמעותי עבור Vista Outdoor, כאשר הרכישה צפויה להסתיים עד ינואר 2025. מכירת Kinetic עדיין בדרך להסתיים לפני סוף 2024. התפתחויות אלו מגיעות לאחר שינוי ניכר בבסיס המשקיעים של Vista Outdoor לכיוון משקיעים מונעי-אירועים בחודשים האחרונים, כאשר משקיעים בסיסיים הביעו חששות לגבי יעדים ארוכי טווח והערכת השווי של Revelyst.
עסקת Revelyst משקפת הערכת שווי של כ-10 פעמים אומדן ה-EBITDA המתואם לשנת הכספים 2026 של 110 מיליון דולר. זה עולה על הכפולה של כ-8 פעמים ששימשה במתודולוגיית מחיר היעד ונמצא בקצה העליון של טווח ההערכה הצפוי לעסק. המכירה נתפסת כצעד חיובי, הצפוי להביא ערך משמעותי בחזרה לבעלי המניות.
העסקאות הכוללות את Revelyst ו-Kinetic הן חלק מהמאמצים האסטרטגיים של Vista Outdoor לאופטימיזציה של תיק הנכסים שלה ולמקסום התשואה לבעלי המניות. ההחלטה של החברה למכור נכסים אלה עולה בקנה אחד עם ציפיות המשקיעים לתשואה משמעותית על ההשקעה. סגירת עסקאות אלו תהווה אבן דרך מרכזית עבור Vista Outdoor בעודה ממשיכה לנווט בשוק מוצרי החוץ הדינמי.
בחדשות אחרות לאחרונה, Vista Outdoor Inc. אישרה את תוכניותיה למכור את עסקיה בשתי עסקאות נפרדות בסך כולל של 3.35 ביליון דולר. החברה עומדת למכור את חטיבת מוצרי הספורט שלה, Revelyst, ל-Strategic Value Partners (SVP) תמורת 1.1 ביליון דולר, ואת יחידת התחמושת שלה, Kinetic, ל-Czechoslovak Group (CSG) תמורת 2.2 ביליון דולר.
הערך המשולב של עסקאות אלה קובע את מחיר Vista ל-45 דולר למניה, עולה על הצעה מתחרה מ-MNC Capital ב-43 דולר למניה.
העסקה קיבלה אישור מדירקטוריון Vista, כאשר מכירת Revelyst צפויה להסתיים עד ינואר, בכפוף לאישורים רגולטוריים וסיום עסקת CSG. מבחינת ביצועים פיננסיים, Vista Outdoor דיווחה על ירידה של 7.1% בסך המכירות ל-644.2 מיליון דולר וירידה של 6.5% ברווח למניה ל-1.01 דולר. למרות תוצאות אלה, Revelyst צפויה להכפיל את ה-EBITDA המתואם שלה ברצף לרבעון ולשנה.
בחוות דעת של אנליסטים, Roth/MKM הורידה את דירוג מניית Vista Outdoor מ-"קנייה" ל-"ניטרלי". בינתיים, Gates Capital Management, בעל מניות משמעותי, דחקה ב-Vista לפעול למכירה במזומן של החברה כולה. אלה הן ההתפתחויות האחרונות בפעילות Vista Outdoor Inc.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.