ביום שלישי, KeyBanc Capital Markets עדכנה את הדירוג שלה למניית Qualcomm (NASDAQ: QCOM), משנה אותו מ-Overweight ל-Sector Weight.
החברה ציינה מספר גורמים שהשפיעו על החלטתה, כולל הערכה מחדש של הפוטנציאל של Qualcomm כחברת בינה מלאכותית בקצה, העלייה הצפויה של המודם הפנימי של Apple, ותחרות מוגברת בשוק הסמארטפונים.
לפי KeyBanc, הצמיחה החזויה של Qualcomm כמובילה בתחום הבינה המלאכותית בקצה לא התממשה כמצופה, בשל היעדר נוכחות משמעותית בשוק בטלפונים ניידים ומחשבים אישיים.
זה מערער את הסבירות ש-Qualcomm תקבל פרמיה בשוק או תרוויח ממחזור החלפה הקשור לטכנולוגיות בינה מלאכותית בקצה בתקופה הקרובה.
החברה גם ציינה כי היישום ההדרגתי של Apple של המודם הפנימי שלה בשנים הקרובות מציב אתגר עבור Qualcomm.
למרות ש-Qualcomm עשויה למצוא הזדמנויות צמיחה בסקטורים אחרים, כמו מעבדי ARM במחשבים אישיים, בשווקים התעשייתיים והרכב, התחרות הצפויה מ-Apple צפויה ליצור נרטיב שלילי מתמשך. KeyBanc מעריכה כי ההשפעה המלאה של אובדן עסקי המודם עם Apple עלולה להוביל להפחתה של 1.55-1.65 דולר ברווח למניה.
בנוסף לאתגרים של Qualcomm, צפוי אובדן נתח שוק במגזר הבינוני-נמוך של שוק הסמארטפונים ל-Mediatek, בעקבות תחרות מחירים אגרסיבית. התפתחות זו עלולה להשפיע על הביצוע הפיננסי והעמדה בשוק של Qualcomm.
לסיכום, ההגרעה של KeyBanc משקפת חששות לגבי פוטנציאל הצמיחה של Qualcomm בטווח הקרוב בתחום הבינה המלאכותית בקצה, לחצים תחרותיים מפיתוח המודם הפנימי של Apple, ותחרות מוגברת במגזר הסמארטפונים. גורמים אלה צפויים להשפיע על הרווחים והערכת השוק של Qualcomm בהמשך.
בחדשות אחרות לאחרונה, Qualcomm שוקלת לכאורה רכישה של אינטל, מהלך שעשוי לשנות משמעותית את תעשיית המוליכים למחצה. המיזוג הפוטנציאלי יחבר את החוזק של Qualcomm במעבדים ניידים עם השליטה של אינטל בשוק המחשבים האישיים והשרתים.
עם זאת, אנליסט של Mizuho הביע ספקנות לגבי היתכנות הרכישה בשל מכשולים רגולטוריים משמעותיים ומורכבות הפעילות של אינטל. Apollo Global Management הציעה גם להשקיע עד 5 ביליון דולר באינטל, התפתחות שעשויה להציע אלטרנטיבה למכירה מלאה.
למרות התפתחויות פוטנציאליות אלה, Wolfe Research שמרה על דירוג Peerperform למניית אינטל, המשקף את חוסר שביעות הרצון של המשקיעים מהאסטרטגיה הפיננסית הנוכחית של אינטל.
בינתיים, Qualcomm מתמודדת עם קנס מופחת של 238.7 מיליון אירו (265.5 מיליון דולר) בגין הפרות אנטי-תחרותיות. התפתחויות אלה מדגישות את הנוף הדינמי והמורכב של תעשיית המוליכים למחצה.
תובנות InvestingPro
למרות ההגרעה של KeyBanc, המדדים הפיננסיים והעמדה בשוק של Qualcomm מציעים תמונה מורכבת יותר. על פי נתוני InvestingPro, ל-Qualcomm יש שווי שוק משמעותי של 185.97 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית המוליכים למחצה. יחס ה-P/E של החברה העומד על 21.32 מצביע על כך שמשקיעים עדיין מוכנים לשלם פרמיה על הרווחים שלה, אם כי היא נסחרת ביחס P/E גבוה ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב כפי שצוין בטיפ של InvestingPro.
החוזק הפיננסי של Qualcomm ניכר ביכולתה לשמור על תשלומי דיבידנד במשך 22 שנים רצופות, עם תשואת דיבידנד נוכחית של 2.04%. עקביות זו בתשואות לבעלי המניות, יחד עם צמיחת דיבידנד של 6.25% ב-12 החודשים האחרונים, מדגימה את המחויבות של החברה לתגמל משקיעים למרות אתגרי השוק.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים עומדות על 37.35 ביליון דולר, עם מרג'ין רווח גולמי של 55.89%, המדגיש את יכולתה לשמור על רווחיות. טיפ של InvestingPro מדגיש ש-Qualcomm פועלת עם רמת חוב מתונה, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית בעת שהיא מנווטת בנוף התחרותי המתואר במאמר.
בעוד שהחששות של KeyBanc לגבי צמיחת הבינה המלאכותית בקצה ותחרות בשוק הם תקפים, ראוי לציין ש-21 אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מעלה לתקופה הקרובה, לפי טיפ נוסף של InvestingPro. זה מרמז על כך שחלק ממומחי השוק שומרים על תחזית חיובית לביצועים של Qualcomm בטווח הקרוב.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים על Qualcomm, המספקים פרספקטיבה רחבה יותר על הפוטנציאל והאתגרים של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.