ביום שלישי, ג'יי פי מורגן צ'ייס שינה את עמדתו לגבי Gruma SAB de CV (GRUMAB:MM) (OTC: GPAGF), והעלה את המנית סטוק מניטרלי למשקל יתר והגדיל את מחיר היעד ל-410.00 פזו מ-350.00 פזו. השדרוג מגיע למרות איומי אנטי-טראסט אחרונים במקסיקו, שלדעת הפירמה הובילו לתגובת יתר בשוק.
הניתוח של הבנק מצביע על כך שהשוק המקסיקני, התורם 21% ל-EBITDA המנורמל של Gruma, משפיע פחות על הערכת השווי של החברה בהשוואה לשוק האמריקאי, המייצג 65% וחווה צמיחה מהירה יותר. צמיחה זו בארה"ב מונעת על ידי מעבר למוצרי פרימיום.
הערכת ג'יי פי מורגן צ'ייס מצביעה על כך שאפילו בתרחיש הגרוע ביותר, שבו Gruma עלולה להיאלץ להשקעה שלילית של עד 30% מפעילותה במקסיקו, ההשפעה הפוטנציאלית על הערכת השווי של החברה תהיה מוגבלת לכ-22 פזו למנית סטוק.
סכום זה מייצג רק 5.4% מהשווי הוגן, שעומד בניגוד חד לירידה של כ-10% במחיר המנית סטוק של Gruma ביום שלפני השדרוג.
הפירמה שומרת על תחזית חיובית לגבי העסקים של Gruma בארה"ב, ומדגישה את הפופולריות הגוברת של קו המוצרים הפרימיום "טוב יותר עבורך".
מגזר זה צפוי לתרום משמעותית לצמיחה של החברה, עם תחזיות לשיעור גידול שנתי מורכב (CAGR) של EPS של 12% ותשואה על ההון (ROE) של 27% במשך 3 שנים.
בחדשות אחרות לאחרונה, Gruma, יצרן מוביל של קמח תירס וטורטיות, הונחתה על ידי רשות התחרות של מקסיקו, Cofece, להשקעה שלילית של נכסים מסוימים ולשנות נהגים מסחריים.
פסיקה זו מגיעה לאחר חקירה מקיפה שחשפה את השליטה המשמעותית של Gruma בשוק, השולטת בין 50% ל-90% משוק קמח התירס והטורטיות.
החברה עומדת כעת בפני המשימה להתאים את האסטרטגיות העסקיות שלה כדי לעמוד בהנחיות של Cofece שמטרתן לטפח סביבה תחרותית יותר במגזר.
החקירה של Cofece כללה את הייצור, ההפצה והשיווק של תירס וקמח תירס, יחד עם שירותים נלווים. הממצאים פורסמו בעיתון הרשמי של הממשלה.
שוק קמח התירס והטורטיות הוא בעל חשיבות רבה לכלכלת מקסיקו ולרווחת הצרכנים, במיוחד בשל השפעתו על מחירי הטורטיות, מזון בסיסי במדינה. Gruma, עם פעילותה הגלובלית, טרם הגיבה לפסיקה באופן פומבי.
תובנות InvestingPro
נתונים אחרונים מ-InvestingPro מתיישרים עם התחזית האופטימית של ג'יי פי מורגן צ'ייס לגבי Gruma SAB de CV (OTC: GPAGF). יחס ה-P/E של החברה של 12.51 ויחס ה-PEG של 0.32 מרמזים שהמנית סטוק עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לפוטנציאל צמיחת הרווחים שלה, תומכים בהחלטת ג'יי פי מורגן צ'ייס לשדרג את המנית סטוק למשקל יתר.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Gruma רוכשת בחזרה מניות באופן אגרסיבי ומציעה תשואה גבוהה לבעלי מניה, מה שיכול להיחשב כסימן לביטחון ההנהלה בסיכויי העתיד של החברה. בנוסף, החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 11 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות להחזרת ערך לבעלי מניה.
המצב כספי החזק של החברה מודגש עוד יותר על ידי יכולתה לפעול עם רמה מתונה של התחייבות ונכסים נזילים העולים על התחייבויות לטווח קצר. יציבות פיננסית זו עשויה לספק ל-Gruma את הגמישות לנווט אתגרים רגולטוריים פוטנציאליים במקסיקו תוך המשך השקעה בעסקיה הצומחים בארה"ב.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור Gruma, המספקים הבנה עמוקה יותר של מעמד השוק של החברה והפוטנציאל שלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.